Золотой (золотомонетный) стандарт

Основные принципы и применение золотомонетного стандарта

Золотой (золотомонетный) стандарт

Золото у многих людей ассоциируется с роскошью, богатством и красотой, и это неудивительно, ведь из этого металла изготавливают украшения.

Несколько столетий тому назад этот драгоценный металл функционировал в качестве денег: слитки, а со временем и монеты из золота, служили мерилом ценности товарных единиц и выполняли все традиционные функции денег.

Тем не менее золотые деньги имели немало недостатков — они со временем изнашивались, портились, а объем их чеканки напрямую зависел от объемов золотодобычи. Поэтому золотые деньги были заменены банкнотами и монетами из сплавов недрагоценных металлов, но это не исключило значительной роли золота в денежном обороте.

На протяжении нескольких десятков лет, даже после появления бумажных денег, эмитируемых центральным банком, золото выступало в роли обеспечения ценности банкнот. Примером такого явления считается золотомонетный стандарт, существовавший во многих странах Европы и в России (восемнадцатый-двадцатый век).

Золотомонетный стандарт

Существование золотомонетного стандарта как неотъемлемой части золотого стандарта считается важным этапом в формировании международных денежно-кредитных отношений.

Суть золотомонетного стандарта

Чтобы разобраться в том, что представляет собой золотой стандарт, следует рассмотреть суть и принципы золотого стандарта.

Он является видом денежной системы, в соответствии с которой все выпущенные центральным банком бумажные деньги должны были обеспечиваться металлом. При этом количество золота, которым измерялась ценность банкноты, определялась ее номиналом.

Любой обладатель банкнот мог без каких-либо ограничений обменять их на золото, количество которого соответствовало номиналам денег, напечатанных на бумаге.

Внедрение золотого стандарта позволяло создать условия противодействия развитию инфляции. Все дело в том, что центральный банк не имел прав эмиссии неограниченного количества банкнот, поскольку каждая из них должна была обеспечиваться золотом.

Кроме этого, в золотом стандарте курс инвалют полностью зависел от конъюнктуры рынка (спроса и предложения). В то же время он оставался относительно стабильным, а все потому, что он не мог выходить за пределы так называемых «золотых точек».

Первой страной, которая ввела золотой стандарт, стала Великобритания, и произошло это в 1821 году. Со временем к Великобритании присоединились и другие страны Европы, а еще позже и США.

Существование золотого стандарта состоит из нескольких составляющих: золотомонетного стандарта, золотослиткового и золотодевизного стандарта. Золотомонетный стандарт считается основой Парижской валютной системы, которая эволюционно сформировалась как результат промышленной революции, произошедшей в странах Западной Европы и США. Годом создания Парижской валютной системы считается 1867 год.

Золотомонетный стандарт основывается на таких принципах:

  1. Валюта стран «золотого блока» — а это США, Великобритания, Франция, Германия и Россия — в обязательном порядке обеспечивалась конкретным количеством золота. Эквивалент банкнот в золоте определял золотые паритеты, а также формировал курс обмена валют.
  2. Золото играло роль общепринятых мировых денег, а монеты из него выполняли все 5 функций денег.
  3. Деньги стран «золотого блока» без ограничений переводились в золото.

Что касается курса обмена, то предел его колебания зачастую не превышал одного процента.

Если курс валюты на рынке конкретного государства падал по отношению паритета, то ее резиденты рассчитывались по долгам перед иностранными торговыми партнерами металлом (монетами), но не банкнотами.

До Первой мировой войны эта монетарная система играла роль регулятора международной торговли, платежных балансов стран «золотого блока».

Но приход Первой мировой войны позволил выявить все недостатки золотомонетного стандарта. Так, объем денежной массы зависел от показателей золотодобывающей промышленности, а ведь известно, что запасы этого драгоценного металла в природе являются иссякаемыми, а сама добыча золота — дорогостоящей деятельностью.

Также времена открытия новых месторождений драгоценного металла провоцировали развитие инфляционных процессов и, наоборот, если объемы золотодобычи уменьшались, то это приводило к падению уровня цен внутри государства.

Немаловажным недостатком золотомонетного стандарта является и то, что государство, в котором действовала такая система оборота денег, не могло своими силами регулировать свою денежно-кредитную политику.

Окончательное исчезновение золотомонетного стандарта случилось во время Первой мировой войны, ведь выяснилось, что эта система оборота денег не соответствовала реалиям того времени.

Все страны «золотого блока» пережили колоссальные материальные убытки, а послевоенное восстановление требовало огромных сумм денег.

Интенсивная эмиссия банкнот не стала решением этой проблемы, а наоборот, она привела к гиперинфляции во всех без исключения воюющих странах, поскольку объемы запасов золота не соответствовали объему выпущенных банкнот.

После Первой мировой войны, вместо золотомонетного, возник золотослитковый стандарт, согласно принципам которого банкноты могли свободно обмениваться на слитки золота определенной массы. Само же золото из денежного оборота было изъято, а слитки из него хранились в центральных банках стран. К примеру, во Франции 215 тысяч франков можно было обменять на слиток массой 12,7 килограммов и т. д.

Эволюционно золотослитковый стандарт изжил себя, поэтому на смену ему пришел золотодевизный (золотовалютный стандарт).

Согласно принципам этой денежной системы, банкноты могли обмениваться на не на слитки, а на специальные документы — девизы, представленные иностранной валютой, обеспеченной определенным количеством золота.

Главной денежной единицей золотодевизного стандарта стал доллар США. Так, 35 долларов США приравнивались к 31 грамму золота, то есть одной унции. Паритет других валют выражался и в золоте, и в долларах США.

Доллар оставался эталонной мировой валютой приблизительно двадцать лет.

В шестидесятых годах доллар начал сдавать в своих конкурентных позициях, поскольку на мировом рынке появились страны, претендующие на звание лидеров мировой экономики (это Япония, Франция и Германия).

Кроме того, в США дефицит резервов сделал невозможным поддержание курса золота, поэтому в 1971 году золотовалютная система прекратила свое существование.

Все же золото сегодня является сырьем для изготовления банковских инвестиционных монет, а также оно играет роль объекта инвестирования.

Рекомендуем другие статьи

Источник: https://DedPodaril.com/zoloto/imform/zolotomonetnyy-standart.html

Золотой стандарт сегодня: введение, что это или система золотого стандарта

Золотой (золотомонетный) стандарт

В 1821 году в Великобритании была введена монометаллическая денежная система – золотой стандарт, золото стало основой денежного обращения.

Затем к этой стране присоединились США, Россия, Германия, Франция, Япония, Италия. К концу девятнадцатого века денежные системы этих стран превратились в твердую, устойчивую, валюту.

Такие изменения положительно сказались на развитии капитализма, международной торговли, укреплении кредитной системы.

Первоначальной формой золотого стандарта стал золотомонетный стандарт, при котором в обращении находились монеты из желтого металла. Любая денежная единица страны соответствовала золотому паритету, цена которого приравнивалась к цене золотого металла в денежных знаках. Банки были должны обменивать деньги на золото по установленному курсу.

Сущность золотого стандарта

Так что же это за необычная система? Во времена такого стандарта можно было в неограниченном количестве печатать золотые монеты и обменивать их на денежные единицы.

Установленный курс был фиксированным и равен стоимости единицы массы золота.

Можно сказать, что золотой стандарт – это ушедшая в прошлое система валютных отношений, выражающаяся в стоимости золота, которое продавалось и обменивалось на денежные банкноты, по установленной законом цене.

Удобная система была основана на следующих принципах:

  • Каждой валюте соответствовал определенный вес золота;
  • Конвертируемость валюты происходила везде: в пределах государства и за границей. Учреждения производили обмен банковских бумаг на монеты из золота, а золотые слитки шли на производство монет, при этом учитывался объем национального золотого запаса;
  • Рынок золота и валютный рынок были тесно связаны между собой, драгоценный металл свободно импортировался и экспортировался на международных рынках.

Эра золотого стандарта закончилась во время Первой мировой войны и характеризовалась быстрыми темпами индустриализации, экономическим процветанием.

Преимущества системы золотого стандарта

Многие современные экономисты считают, что вышеупомянутая система имеет ряд бесспорных преимуществ, главное из которых состоит в спокойствии во внутренней и внешней экономической политике.

Международные потоки золотого металла создали фиксированный валютный курс, способствуя быстрому развитию торговых отношений между странами.

Цены во внутренней экономике страны стали стабильными, так как курс был слабо подвержен колебаниям.

Если в каком-либо государстве возникал инфляционный процесс, то происходил быстрый отток золота и внутри страны сокращался оборот денежной массы, что способствовало стабилизации положения.

Если, наоборот, имел место дефляционный процесс, то происходил приток золота, и увеличивалось количество денежной массы. Экономическая ситуация быстро приходила в норму.

Во времена золотого стандарта очень просто совершался прогноз финансовых потоков компаний, с большой долей вероятности можно было предугадать прибыль и затраты.

Недостатки системы золотого стандарта

Система также имела существенные недостатки, например, денежные массы в стране полностью зависели от производства и добычи золота. Увеличение золотых потоков и разработка новых месторождений – все это было причиной транснациональной инфляции. Снижение цен наблюдалось только в случае отставания производства золота.

Оказалось, что в таких условиях невозможно проводить независимую денежно-кредитную политику, которая необходима для  решения внутренних экономических задач.

Трудно было финансировать военные действия, так как золотые запасы сразу же пропадали за рубежом, поэтому с началом Первой мировой войны стандарт прекратил существование.

Многие страны пытались к нему вернуться, но настал момент для других основ, на которых будет удачно функционировать валютно-кредитная система.

Формы золотого стандарта

За короткий период существования золотой стандарт определялся тремя формами:

  • Золотомонетный стандарт характеризовался активным обращением золотых монет в больших количествах, которые государство было должно свободно продавать;
  • Золотослитковый стандарт характеризовался свободной продажей золотых слитков, а чеканка монет не осуществлялась;
  • Золотодевизный стандарт отличался от других обменом национальной валюты на иностранную валюту, для которой имеется золотой стандарт.

Все разновидности системы золотого стандарта оказали влияния на экономическое и финансовое положение стран, где они применялись. Каждая форма достойна подробного рассмотрения.

Золотомонетный стандарт

У золотомонетного стандарта есть свои принципы, отличающие его от других систем:

  • Четко обозначалось золотое содержание денежных единиц внутри страны;
  • Золото исполняло роль мирового платежного средства;
  • Банкноты центральных банков свободно обменивались на золото на базе золотых паритетов;
  • Валютный курс отклонялся от паритетов только в пределах «золотых точек», то есть практически был фиксированным;
  • Английский фунт стерлингов также имел широкое распространение в международных оборотах;
  • Золотые запасы покрывали дефицит платежных балансов;
  • Строго соблюдалось соотношение между национальным запасом желтого металла и внутренним предложением денег.

Первый золотой стандарт был золотомонетным, при нем все цены на товар зависели от золота. Золото свободно ввозилось в страну и также легко ее покидало. Каждый владелец слитков драгоценного металла мог отчеканить неограниченное количество монет.

Золотомонетный стандарт полностью отвечал потребностям капитализма, набирающего обороты быстрыми темпами. В этот период исключалась инфляция, была свободная конкуренция, правительство гарантировало беспрепятственный обмен банкнот на золото.

Великобритания первой ввела золотой стандарт, как национальную денежную систему в 1816 году. Ее примеру последовали США в 1837 году и Россия в 1895 году.

Еще одна особенность этой системы в том, что международные платежи осуществлялись с помощью векселей и в безналичной форме.

Золотослитковый стандарт

В период золотослиткового стандарта обмен банковских билетов происходил исключительно на слитки из золота без участия монет и только для платежей за рубежом, не ниже обозначенного предела.

Конечно, для покупки и продажи золота законом была установлена определенная цена.

Данная система золотого стандарта устраняла золото из обращения внутри страны, поменяв его на денежные банкноты, ведь достаточно странно видеть людей с золотыми слитками в карманах, покупающими товары повседневного спроса.

Золотой запас хранился в Центробанке и использовался только для международных расчетов. Производилась политика, не позволяющая золоту быть регулятором уровня цен во всем мире. Золотослитковый стандарт позволял накапливать золото и давал возможность увеличивать количество банковских билетов больше тех пределов, которые допускает золотой стандарт.

Золотодевизный стандарт

Золотодевизный стандарт подобен предыдущей системе, только он предполагает еще больше возможностей накопить золото. Центробанк также должен продавать и покупать драгоценный металл по установленной, постоянной цене, но еще может вместо золота выдавать девизы, обладающие обмениваемой на желтый металл валютой. Девизы тоже имеют фиксированную цену.

Золотодевизный стандарт – это система золотого стандарта, при которой резервы Центробанка, наравне с желтым металлом имели золотые девизы. Обменный курс сохранялся на одном уровне, только по отношению к заграничной золотой валюте, что привело к политическому и экономическому подчинению полуколониальных стран господствующим державам.

История появления золотого стандарта

До введения золотого стандарта денежные системы базировались на других металлах: бронзе и серебре. В четырнадцатом веке в Центральной Европе был серебряный стандарт, который постепенно перешел в биметаллическую систему, когда серебро обменивалось на золото.

Лишь в девятнадцатом веке с появлением бумажных денег, золото полностью вытеснило другие металлы.

Многие историки считают, что эра системы, базирующейся на золоте, наступила после Столетней войны, но, все-таки, официальной датой считается 1819 год, в это время в Великобритании был принят закон о восстановлении размена банкнот на золото.

В 1878 году золотой стандарт появился в Германии, а в 1900 году США закрепили связь доллара и желтого металла. Золото было выбрано, как стандартная денежная единица, потому что оно имеет высокую стоимость и не подвластно временным изменениям.

Его можно поделить или объединить, измерить, взвесить. Еще люди античных времен это поняли и стали использовать драгоценный металл в качестве денег.

Но от прямого применения золота государства стали постепенно отказываться по следующим причинам:

  • При росте товарооборота стало невозможно создать дополнительную денежную эмиссию в короткие сроки;
  • Трудности при транспортировке золота, вызванные тяжелым весом, постоянной охраной и большими затратами;
  • При потере золотых монет нарушался общий баланс обращения денег, требовалось много сил на создания новых денежных единиц из этого металла;
  • Монеты быстро изнашивались и коэффициент обмена нарушался.

По этим причинам золото стали хранить в надежных хранилищах, а вместо него появились бумажные деньги, являющиеся эквивалентом драгоценного металла. Так было проще и удобнее, таким способом правительство без труда регулировало финансовую деятельность на территории государства.

Период золотого стандарта России

История России также не обошлась без периода золотого обращения. Зимой 1895 года министр финансов  С.Витте убедил императора Николая Второго, что нужно ввести золотой стандарт.

В стране в тот момент накопилось много золота и серебра, цена которых достигла стоимости кредитных билетов, бывших в обороте.

В 1893 году в нашей стране было добыто золото в количестве 42 тонн, что составило 18 % от мирового уровня.

Золотые деньги нового образца появились в 1896 году, это были монеты номиналом 15 рублей и 7,5 рублей.

Теперь Государственный банк должен был беспрепятственно обменивать кредитные билеты на золотые монеты, тираж которых был огромен.

  Монет номиналом 15 рублей выпустили 12 миллионов штук, а 7,5 рублей – 17 миллионов. Пятирублевую монету снова вернули в обращение, она стоила одну треть от империала.

Рубль стал одной из самых устойчивых валют в мире,  надолго укрепился его внешний и внутренний курс. На него даже не оказала существенное влияние революция, проходившая в 1905-1907 годах, золотой рубль выдержал и предвоенную ситуацию в стране в 1910-1913 годах.

Хотя у реформы оказалось много противников, она успешно прошла и установился паритет между бумажными и металлическими деньгами.

Путь, выбранный Россией, был максимально правильным, стандарт мог бы превратиться в систему товарного обеспечения, как это случилось в США и Великобритании, но помешала война.

В 1914 году денежный обмен прекратился, а золотые монеты в количестве 629 миллионов штук бесследно исчезли. На этом эра золотого стандарта в России подошла к концу. Этот период был связан с требованиями эпохи и сказался положительно на индустриализации страны.

Многие страны должны были пройти через эту систему, чтобы достигнуть нового уровня экономического и политического развития, система золотого стандарта появилась в тот момент, когда в ней очень нуждались сильные державы, и поддержала их в становлении на мировой арене.

После того, как стандарт изжил себя и стал неудобным, он ушел в прошлое, его место заняли более эффективные денежные отношения.

После окончания Первой мировой войны некоторые государства хотели вернуться к такому золотому стандарту снова, но ничего не вышло, он так и не смог возродиться по определенным причинам, навсегда оставаясь интересной страницей в мировой истории.

Смотрите также

Источник: http://zegold.ru/zoloto/zolotoi-standart.html

Золотой, золотомонетный, золтодевизный стандарты денежного обращения

Золотой (золотомонетный) стандарт
1. Золотомонетный стандарт Первая страна, которая перешла на золотомонетный стандарт, была Англия (1774 г.). При золотомонетном стандарте стандартной единицей являются золотые монеты. Кроме того, в обращении находятся бумажные банкноты, которые обмениваются на золото по номиналу, а также разменная монета.

Для успешного функционирования золотомонетного стандарта государство должно выполнять следующие условия:

  1. Стандартной денежной единицей объявляется золотая монета определенного веса и установленного содержания драгоценного металла.
  2. Золотые монеты обращаются на основе свободной чеканки, тезаврация излишнего золота в сокровище ничем не стеснена.
  3. Золотая монета выполняет все пять основных функций денег.
  4. Рынок золота является конкурентным, на нем отсутствуют всяческие проявления монополии.
  5. Золото является законным платежным средством (legal tender) для уплаты публичных и частных обязательств.
  6. Все виды кредитных денег размениваются на золотую монету по номиналу.

При золотомонетном стандарте действует закон Грешема: переоцененный правительством тип денег вытесняет из обращения недооцененный тип денег. При этом не имеет значения, какой тип денег переоценен (золотые, кредитные, бумажные и т.п.).

Так, золотые монеты могут вытеснить из обращения недооцененные бумажные деньги, а могут сами исчезнуть из обращения, если бумажные деньги переоценены. Недооцененные деньги подвергаются тезаврации или же уплывают границу. Недооцененные деньги могут оставаться в обращении только в том случае, если будут обращаться с «лажем» (1).

Международный аспект золотого стандарта

Преимущества международного золотого стандарта. 

Помимо преимуществ в национальном масштабе, сторонки золотого стандарта обращают внимание на его преимущества в международном масштабе. 1. Универсальное и идеальное средство обращения и меры стоимости. Это преимущество является самым очевидным. Золото способно беспрепятственно пересекать государственные границы и превращаться то в фунт стерлингов, то во франк, то в песо и т.п. При этом стоимость товарах в разных странах (в пересчете на золото) может быть измерена с абсолютной точностью. 2. Стабильность иностранных обменных курсов. Когда все страны, участвующие в международных экономических отношениях объявляют, что их денежные единицы равны строго определенному количеству чистого золота, то нетрудно подсчитать точный обменный курс любой валюты. Так, до отмены золотого стандарта в 1931 г. британский фунт стерлингов равнялся 113,0015 гран чистого золота, а американский доллар равнялся 23,22 гран чистого золота. В таком случае определить обменный курс весьма просто: 1 фунт стерлингов = 4,8665 американских долларов, потому что он содержит в 4,8665 раз больше золота, чем доллар. При этом определенные поправки должны быть сделаны на затраты по перевозке золота между двумя станами, и поэтому ежедневный обменный курс может несколько отличаться от исчисленного паритета. Но вероятное отклонение весьма незначительно. При такой системе международных расчетов экспортеры, импортеры, зарубежные инвесторы и банкиры чувствуют себя защищенными от многих рисков. 3. Паритет уровней цен – теория движения золота. Поясним действие золотого механизма на конкретном примере. Центральный банк Германии гарантирует обмен марки на 0,5 граммов золота, а центральный банк Англии приравнял фунт стерлингов к 2 граммам. В таком случае обменный курс между маркой и фунтом равен 4:1.

Недостатки международного золотого стандарта. 

Золотой стандарт обладает двумя серьезными недостатками.

1. Стабильность обменного курса и нестабильность уровня цен. Если уровень цен в одной стране упадет, а обменный курс между двумя странами не изменился, то вторая страна также будет вынуждена понизить уровень цен, чтобы сохранить относительные конкурентные позиции на иностранных рынках.

2. Неблагоприятные последствия перемещения золота. Все виды экономических затруднений перетекают из одной страны в другую. Например, в стране А возникла политическая нестабильность. Золото начало перетекать в страну В. Избыточный наплыв золота вне связи с экономической конъюнктурой в стране В может привести к росту цен, перегреву экономики, за которыми последует кризис и депрессия.

2. Золотослитковый стандарт

Золотомонетный стандарт просуществовал до первой мировой войны (1914-1918 гг.). На смену ему пришел золотослитковый стандарт, при котором золото выполняет только счетные функции и не находится в обращении.

Золото хранится в центральном банке страны в виде слитков, а в обращении находятся банкноты и билонная монета, которые могут быть обменены на золото по установленному курсу.

Подобная денежная система была теоретически обоснована Давидом Риккардо (1772-1823), который, впрочем, разрабатывал ее для условий серебряного стандарта.

Условия функционирования золотослиткового стандарта сводятся к следующему:

  • Денежной единицей объявляется определенное количество золота.
  • Золотые монеты де юре остаются в обращении, но к ним применяется правило закрытой чеканки; начинается процесс демонетизации золота.
  •  Государство или центральный банк покупает и продает неограниченное количество золота по установленной цене.
  • Рынок золота остается свободным, сохраняется беспрепятственное обращение золота между странами.
  • Банкноты обмениваются на слитки золота без ограничений при предъявлении суммы, установленной законом.

Преимущества золотослиткового стандарта сводятся к экономии издержек при чеканке монет. Прекращается такое нежелательное явление, как стирание монет (а ежегодно, по подсчетам специалистов, стираются тонны золота). К тому же золотые запасы страны концентрируются в одном месте, что способствует стабилизации денежного обращения.

3. Золотодевизный стандарт

Золотодевизный стандарт – это разновидность золотослитковой денежной системы.

В большинстве стран после первой мировой войны непосредственный размен на золото не был восстановлен, а предусматривался обмен кредитных денег на девизы (2) в валютах стран золотослиткового стандарта и только затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран.

Условия функционирования золотодевизного стандарта сводятся к следующему:

  •  Денежной единицей объявляется определенное количество золота.
  •  Золотые монеты уходят из обращения.
  •  Рынок золота остается свободным, сохраняется беспрепятственное обращение золота между странами.
  • Размен банкнот на золото осуществляется через их обмен на иностранную валюту, конвертируемую в золото.

Преимущества золотодевизного стандарта.Как показала практика существования золотодевизного стандарта, страны, обладающие банковскими депозитами или краткосрочными инвестициями в иностранной валюте, очень редко стремились обратить их в золото. Дело в том, что импортирование золота и его хранение требует издержек. Кроме того, иностранные вклады приносят проценты.

Главный недостаток золотодевизного стандарта (в дополнение к недостаткам, присущим золотому стандарту вообще) заключается в том, что возникает опасный прецедент «пирамидизации» денежных систем одной или более страны.

4. Система неразменных бумажных денег

Неразменные бумажные деньги отличаются следующими чертами:

  • они не обладают (или обладают незначительной) товарной ценностью; 
  • их внутренняя ценность существенно ниже их номинальной ценности; 
  • их покупательная способность не обеспечивается никаким товаром, таким как золото, как это было в период золотого стандарта. 

При этом, неполноценные деньги могут быть бумажными и металлическими. Денежные системы, основанные на обращении неразменных бумажных денег, существуют в настоящее время в подавляющем большинстве стран мира. Очевидные преимущества таких систем, связанные в первую очередь с их удобством и экономичностью, способствовали их повсеместному распространению. Основные особенности стандарта неразменных бумажных денег:

  • отмена официального золотого содержания и обмена банкнот на золото;
  • уход золота из внутренних и международных расчетов;
  • выпуск бумажных денег для банковского кредитования экономики;
  • развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного;
  • монополизация государством эмиссии наличных денежных знаков;
  • возрастание роли государственного регулирования денежного обращения.

Фактически золото в настоящее время почти полностью перестало выполнять денежные функции и может рассматриваться только как товар или финансовый актив. Однако остается одна сфера, где золото по-прежнему связано с деньгами и их обеспечением.

Несмотря на то, что прямой связи с золотом современные деньги не имеют и выпускаемое их количество не увязывается с его стоимостью, оно косвенно может влиять на состояние и устойчивость национальной денежной единицы. В настоящее время золото является одной из составляющих золотовалютных резервов государства.

Как правило, доля золота в золотовалютных резервах невелика; значительная их часть приходится на более ликвидный актив – устойчивую свободно конвертируемую иностранную валюту. Вместе с тем, при резком ухудшении мировой экономической конъюнктуры роль золота в международных расчетах может возрастать.

Можно предположить, что золото способно вернуть себе денежные функции при деградации современной мировой валютной системы.

Доводы в пользу стандарта неразменных бумажных денег.
Доводы в пользу стандарта неразменных бумажных денег можно свести к следующему.

Количество денег, которое необходимо для успешного экономического развития, зависит от таких факторов, как масштабы экономической активности, особенности экономической стратегии, структура банковской системы, развитие кредитных отношений.

Ни один из этих факторов непосредственно не связан с объемом золотых резервов. Поэтому денежная система, основанная на золотых резервах, совершенно оторвана от экономических реалий.

Денежное обращение необходимо регулировать независимо от количества располагаемого страной золота. Количеством денег следует управлять для достижения определенных экономических целей, а не ради соответствия денег их золотому содержанию.

Доводы против неразменных бумажных денег. Доводы против неразменных бумажных денег сводятся к следующему:

  • повсеместное принятие стандарта неразменных бумажных денег чревато опасностями для стабильности международной торговли; 
  • беспорядочное колебание обменных курсов способно провоцировать значительные затруднения в международном товарообороте, разжигать валютные войны; 
  • избыточный выпуск неразменных бумажных денег таит опасность усиления инфляционных процессов.

__________________________________ (1) Лаж или ажио (фр. L’agio от ит. L’aggio) – 1) надбавка к цене золота, которая при золотом обращении стихийно устанавливалась на рынке в результате обесценения бумажных знаков стоимости по отношению к золоту. Надбавка счислялась в процентах. Так, в России в конце 1915 г. 10-рублевые золотые монеты продавались по 16-17 бумажных рублей, то есть лаж на золото составлял 60-70%. 2) Превышение рыночной цены золота над официальной (до отмены золотого стандарта в 1976 г.). 3) Превышение рыночных курсов денежных знаков, векселей или ценных бумаг по сравнению с их нарицательной стоимостью (в этом значении применяется, как правило, термин «ажио»). (2) Девизы (фр. devises) – платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.

По материалам

«,»author»:»»,»date_published»:null,»lead_image_url»:»https://4.bp.blogspot.com/-DF8m6sDMo/Uu5MxaBfnOI/AAAAAAAAEQ0/cNr85bOMNNs/w1200-h630-p-k-no-nu/%D0%97%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D1%82%D0%BE%D0%BC%D0%BE%D0%BD%D0%B5%D1%82%D0%BD%D1%8B%D0%B9+%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%BD%D0%B4%D0%B0%D1%80%D1%82.jpg»,»dek»:null,»next_page_url»:null,»url»:»http://www.azarovgroup.org/2014/02/blog-post_2.html»,»domain»:»www.azarovgroup.org»,»excerpt»:»Ð—олотомонетный стандарт, Преимущества международного золотого стандарта, Золотослитковый стандарт, Золотодевизный стандарт, Система неразменных бумажных денег, преимущества и недостатки»,»word_count»:1412,»direction»:»ltr»,»total_pages»:1,»rendered_pages»:1}

Источник: http://www.azarovgroup.org/2014/02/blog-post_2.html

Типы золотого стандарта

Золотой (золотомонетный) стандарт

Люди часто используют выражение «золотой стандарт», но стоит иметь в виду, что в истории было несколько типов золотого стандарта. В этой статье речь пойдет о типах золотого стандарта, которые будут показаны для наглядности в форме примеров.

1. Золотомонетный стандарт

Биметаллическая монета

Средневековая монетная система, в общем и целом, была биметаллической, то есть, основанной на золоте и серебре. Для обеспечения государства монетами, король имел в своем распоряжении совокупность монетных дворов.

Монетные дворы в средневековую эпоху функционировали совсем по-другому, чем сейчас. Согласно принципам свободной чеканки, доступ в эти монетные дворы был свободным.

Каждый мог приносить сырые драгоценные металлы в монетный двор и просить мастера отчеканить из них определенное количество монет, но за определенную плату.

Монетный двор обычно выпускал совокупность монет с небольшими и крупными номиналами для обеспечения множества крупных и малых торговых сделок. В Англии в XVI-му веке чеканились пенни, фартинг (четверть пенни), гроут (12 пенни), половина кроны (30 пенни), золотой нобль (100 пенни) и другие монеты.

Золотые монеты с маленьким номиналом, такие как фартинги и пенни, не пользовались популярностью, поскольку из-за маленького размера их можно было легко потерять.

Монеты из золота и с большим содержанием неблагородных металлов, таких как медь, были большими и обладали маленьким номиналом, но их было легче подделать. Что касается серебряных монет с высоким номиналом, то они были большими и неудобными.

Таким образом, биметаллизм предполагал распределение денежной нагрузки между золотыми и серебряными монетами.

Монометаллическая золотая монета

Биметаллический стандарт порой выходил из употребления и превращался в то, что было названо монометаллическим стандартом, в котором использовалось либо золото, либо серебро.

Таким образом, появился первый настоящий золотой/серебряный стандарт, хотя еще и в зародышевом виде.

Механизм, лежащий в основе перехода к монометаллизму, заключался в установлении фиксированной цены между двумя металлами, что определялось королевскими монетными дворами.

Чтобы проиллюстрировать, как работала эта фиксированная цена, рассмотрим следующую ситуацию: в августе 1464 года любой человек мог принести необработанное серебро в Лондонский монетный двор и отчеканить из него английские пенни, которые содержали 0,72 грамма серебра.

Монетный двор также чеканил из необработанного золота английские нобли, содержащие 6,69 грамм золота.

Поскольку закон предусматривал, что нобль должен быть равен 100 пенни, это означало, что монетный двор назначал цену фиксированному количеству золота, которая в 11 раз превышала цену на эквивалентное количество серебра.

Когда определенный монетным двором коэффициент золота и серебра слишком сильно отклонялся от коэффициента между золотом и серебром на мировом рынке, тогда один из двух металлов начинал исчезать из отечественной денежной системы.

Причина этого заключалась в том, что расхождение по существу означало, что король понижал стоимость одного металла и переоценивал стоимость другого, а поскольку люди, обладающие золотом (или серебром) не хотели, чтобы стоимость их богатства была меньше, недооцененный металл исчезал с рынка.

Например, если монетный двор снижал стоимость серебра, тогда те, кто покупал сырое серебро на сумму 1000 фунтов стерлингов и приносил его в монетный двор для создания из него монет, получал бы монеты с меньшей покупательной способностью.

Таким образом, серебро в монетный двор перестало появляться. Кроме того, любая высококачественная серебряная монета, уже находящаяся в обращении, отправлялась за границу, чтобы ее собственник мог извлечь пользу из истинного коэффициента золота и серебра.

В это время возник золотой стандарт.

В XVIII веке Англия перешла к монометаллическому стандарту после того, как на протяжении столетий в стране функционировал биметаллический стандарт. Коэффициент золото-серебро, который определялся монетным двором в конце XVII и начале XVIII вв.

, обесценивал серебро и переоценивал золото, поэтому серебряные монеты Англии отправлялись на континент, что вызывало нехватку серебряных монет.

Исаак Ньютон, известный физик, который был назначен Мастером монетного двора в 1699 году, посоветовал правительству установить коэффициент в соответствии с рынком.

Но когда он, наконец, решил исправить эту проблему в 1717 году, он недооценил масштаб необходимой корректировки, поэтому серебро оставалось недооцененным, а экспорт серебряных монет продолжался. Таким образом, Англия была вынуждена принять золотой стандарт.

Гибридное обращение монет и бумажных денег

В XVII веке наряду с монетами  начали использовать банкноты. Бумажные деньги первоначально конвертировались в фиксированное количество монет, а эмитенты, обладающие достаточными запасами золота в своих хранилищах, обеспечивали эту конвертируемость.

Банкноты было гораздо легче носить и использовать, чем монеты, а поскольку публика доверял эмитентам этих банкнот, золотые монеты стали исчезать из обращения в банковских хранилищах или были превращены в ювелирные изделия.

В XIX веке золотые монеты практически совсем исчезли из обращения в Англии.

Однако даже несмотря на то, что банкноты заняли господствующее место в денежной системе, британский стандарт, в общем и целом, оставался золотомонетным стандартом.

Поскольку банкноты можно было обменять на фиксированное количество монет, покупательная способность банкноты регулировалась стоимостью монет.

Если бы существовало какое-либо расхождение между ними, скажем, банкноты стали более дорогими, чем монеты, то в таком случае арбитражеры приводили это соотношение в норму, купив монету за 99 пенни и обменяв ее на 1 нобль, получая 1 пенни безрисковой прибыли.

Замена драгоценного металла бумажными деньгами удешевила платежную систему. Адам Смит был одним из первых мыслителей, заметивших это. Он сравнивал золото и серебро с дорогой, благодаря которой «транспортируются на рынок все товары страны».

Предоставляемые банком бумажные деньги были более совершенным видом этого «транспорта», поэтому Смит писал о них как о «передвижении по воздуху».

Замена золота бумажными деньгами позволила стране превратить бесплодные «магистрали» – монеты из драгоценных металлов – в пастбища и кукурузные поля, увеличив тем самым годовой объем производства в стране.

2. Золотослитковый стандарт

Если золотые монеты не использовались в торговле, можно ли было вообще прекратить чеканить их, но оставить при этом золотой стандарт? В этом заключалась идея золотослиткового стандарта, впервые упомянутая известным экономистом Давидом Рикардо в начале 1816 года, а в Британии эта идея была воплощена спустя сто лет, после Первой мировой войны. При золотослитковом стандарте, эмитент бумажных денег гарантировал выкуп своих банкнот не в форме золотых монет, а за определенное количество слитков.

В то же время, монетный двор перестал осуществлять свободную чеканку золота, поэтому публика потеряла доступ к нему. Существующие золотые монеты были отозваны и демонетизированы. Монетный двор теперь сосредоточил свои ресурсы на предоставлении правительству монет, — точнее, жетонов, — с наименьшим номиналом для использования в качестве разменных монет.

Стоимость этих жетонов не определялась содержащимся в них металле. В конце концов, жетон с номиналом в 1 нобль могла быть создана из серебра, меди или никеля стоимостью в несколько пенни. То есть, жетон с номиналом в 1 нобль был в обращении с таким номиналом, поскольку денежный (или фискальный) орган гарантировал выкуп этих монет по номинальной стоимости.

Функционирование золотослиткового стандарта привело к сокращению расходов на поддержание платежной системы. Посредством извлечения золотых монет из обращения и замены их жетонами и бумажными деньгами, золото осталось базисом денежной системы, но могло при этом использоваться для более важных целей. Это был еще один шаг вперед к тому, что Адам Смит обозначал торговлей по воздуху.

3. Золотовалютный стандарт

Золотовалютный стандарт реализует принцип сохранения золота в центре денежной системы еще полнее.

Если переход к золотослитковому стандарту означал, что любое учреждение, эмитирующее бумажные деньги, гарантировало обмен банкнот на определенное количество золота, а не монет, то при золотовалютном стандарте, те же самые эмитенты не гарантировали обмен банкнот на количество золота, но обязывались предоставлять банкноты стороннего эмитента, который использовал золотомонетный или золотослитковый стандарт.

Ряд стран приняли такой стандарт в XIX и начале XX вв., включая Филиппины и Индию. Но, пожалуй, самым известным примером его была Бреттон-Вудская система, которая господствовала после Второй мировой войны и вплоть до 1971 года.

В рамках этой системы Министерство финансов США гарантировало обмен своих банкнот непосредственно на золото. Большинство других стран в свою очередь согласились обменивать свои банкноты на фиксированное количество долларов США.

Таким образом, хотя французский франк, японская иена и канадский доллар не обменивались напрямую на золото, они становились частично конвертируемыми валютами.

4. Частично конвертируемый золотослитковый стандарт

Частично конвертируемый золотослитковый стандарт первоначально возник тогда, когда стандарт биметаллической монеты был изменен таким образом, что монетным дворам позволялось свободно чеканить монеты из одного из металлов, например, золота, но при этом прекращалась чеканка монет из другого металла, скажем, серебра. Серебряные монеты не извлекались из обращения, а продолжали обмениваться наряду с золотыми монетами, поэтому серебряные монеты так сказать были не в завидном положении.

Однако для нас представляет особый интерес современное состояние частично конвертируемого стандарта, а именно частично-конвертируемый золотослитковый стандарт.

При нем центральный банк (или любой другой эмитент) не позволяет обменивать бумажные банкноты на золото, но при этом учредил условия, при которых возможно конвертировать эти банкноты.

В 1934 году, например, США перестали разрешать частным лицам и предприятиям конвертировать свои банкноты на золото; эта норма касалась также иностранных правительств и других крупных организаций, финансируемых правительством.

Частично-конвертируемая система более удобна для эмитентов, поскольку приводила к снижению затрат на инфраструктуру, связанную с поддержанием всеобщей конвертируемости. Такой же принцип осуществляется, например, современными биржевыми фондами.

Хотя активы биржевых фондов могут быть обменены на базовый инструмент (скажем, на акции компаний в Стандарт энд Пурз 500 или золото), но только несколько избранных уполномоченных участников имеют разрешение на конвертирование.

Пока эти уполномоченные участники заинтересованы в прибыли, стоимость активов биржевых фондов никогда не будет отличаться от стоимости базовых инструментов.

Если бы поставщики биржевых фондов позволяли всем конвертировать свои активы, то им нужно было выстроить и поддерживать необходимую инфраструктуру, в результате чего их расходы увеличились бы.

В итоге…

За последнюю тысячу лет было несколько разных типов золотого стандарта. Каждый из типов приводил к уменьшению роли денежных металлов, а это, в свою очередь, уменьшало расходы на их хранение и использование, а привлечение золота к более эффективному применению оказало благотворное влияние на общество.

В то же время, хотя роль золота уменьшалась, покупательная способность национальных денежных единиц на протяжении всей этой эволюции по-прежнему была привязана к желтому металлу, а не была подвластна какой-либо произвольной силой.

Иными словами, любая версия золотого стандарта приносила пользу обществу, поскольку существовала стабильность цен, благодаря прикрепленности к золоту, но при этом драгоценный металл никому не мешал своими неудобными физическими характеристиками (весом, прежде всего).

Материал сайта «news.goldseek.com»

Источник: https://zoloto-md.ru/info/analyticstipyi-zolotogo-standarta

Refpoeconom
Добавить комментарий