Валютная корзина

Собираем корзину валют на Форекс

Валютная корзина

Здравствуйте, коллеги-трейдеры!

На рынке Форекс нет инвесторов как класса из-за специфики движений валют, этот рынок отличается от акций и других товарных инструментов изменчивостью трендов. Рыночные активы привязаны к капитализации, успехам компаний, ценности физических товаров, а деньги – это инструмент с очень относительной политической стоимостью.

В сегодняшнем материале мы затронем сложную и интересную тему по самостоятельному составлению корзины валют Forex. Посмотрим, как с ее помощью можно заработать, и возможно ли вообще это сделать. Во всяком случае, одному трейдеру однажды это удалось. Но давайте обо всем по порядку.

После отмены Бреттон-Вудской системы валютный курс любой нацвалюты выражается в соотношении к доллару США. Заменившую золотой стандарт американскую валюту трудно назвать эталоном, ее стоимость зависит не только от состояния мировой экономики или политики ФРС, но и от настроения президента США, транслируемого через Твиттер. 

При такой подверженности влиянию посторонних факторов у валют не может быть четких долгосрочных трендов, как у фондовых индексов, более устойчивых к политическим процессам и вербальным атакам. Любая пара валют на Форекс (в числителе и знаменателе) очень зависит от политики государства и от состояния мировой экономики в целом.

Это лишает валютных трейдеров возможности применить стратегию Buy&Hold — купить и удерживать валютную пару, получая стабильный инвестиционный доход без необходимости составления прогнозов и изменения позиций. На Форекс такое постоянство может обеспечить только портфель, собранный из нескольких валют, что даст в результате прирост стоимости корзины.

Корзины Форекс валют

Корзины валют – это распространенный институциональный инструмент Центробанков и международных финансовых организаций. Международный Валютный фонд (основной разработчик подобных систем) рекомендует:

  • Бивалютные корзины в качестве ориентира курса нацвалют для Центробанков развивающихся стран;
  • Мультивалютные корзины с набором основных валют для создания золотовалютных запасов;
  • Кредитные корзины – специальные права заимствования (SDR), к которым привязаны выданные государствам займы.

Ранее SDR состояли из трех свободно конвертируемых валют (иена, доллар, евро), но в 2015 году случился прецедент: в корзину добавился юань, который начнет свободно обращаться только в ближайшие годы, если на это согласится Народный Банк Китая.

Еще одним институциональным мерилом является индекс WOCU, принадлежащий Всемирному банку. В него входят валюты стран Большой Двадцатки – международного альянса, набирающего вес в связи с тенденциями глобализации в мировой экономике.

Благодаря Джорджу Соросу, самой известной корзиной валют стала ECU. Собранная из валют первых государств Евросоюза, она использовалась на протяжении всего пути к единой валюте евро. Британский банк неверно оценил возможности удержания курса фунта в жесткой привязке к немецкой марке, за что был наказан финансистом, ставшим первым и единственным трейдером в истории, победившим Центробанк.

Другой известной корзиной стал индекс доллара DXY (USDX); на нашем сайте есть отдельная статья с описанием применения этого инструмента.

Привязанный к основным валютам в разных пропорциях, индекс отражает глобальное укрепление или ослабление мировой валюты.

Учитывая востребованность доллара в качестве защитного инструмента, корзина DXY является мерой позитива и негатива международных инвесторов.

На локальном уровне различные инвестиционные компании используют собственные индексы, собранные из валют по какому-либо однообразному признаку. Например, валюты развивающихся стран позволяют максимизировать доходы от спекуляций в период подъема мировой экономики, сырьевые валюты – захеджировать риски колебаний цен на энергоносители и т.д.

Зачем частному инвестору собирать корзину валют на Форекс?

Основная задача инвестора – поиск актива с долгосрочным растущим трендом. Это позволяет сохранить от инфляции капиталы, приумножить доход, полученный от другого вида деятельности. Если такового нет, то дополнительный заработок могут принести инвестиции, привлеченные в доверительное управление, при условии стабильного результата.

Выбор одного инструмента не решит поставленной задачи, как уже было отмечено выше, валютные пары отличаются от рынков акций и товаров переменчивостью трендов. Трейдер должен собрать портфель из нескольких валют, способных компенсировать периоды падения одного из компонентов, чтобы сохранить общий положительный результат.

Подобный способ распространен на фондовом рынке: примером подобных сборок служат индексы акций, собранные из акций предприятий, или фонды ETF, использующие смешанный тип портфелей, включающий товары и облигации.

Собственные индексы создают как отдельные компании, например, BlackRock, так и частные инвесторы, среди которых самым знаменитым и удачливым считается Уоррен Баффетт. 

На валютном рынке примеров долгосрочных инвестиционных стратегий нет. Это может быть по причине относительной молодости таких финансовых инструментов. Активная торговля валютой началась в начале 90х годов с развитием Интернета и появлением валютных фьючерсов на бирже CME в Чикаго.

Проблемы сборки собственного индекса валют на рынке Форекс и способы их решения

Алгоритм сборки корзины валют предусматривает выбор базовой валюты, которая будет присутствовать во всех парах. Логичный выбор доллара не позволит обеспечить долгосрочную растущую доходность, так как периодичность экономических кризисов приводит к большим и длительным просадкам, которые невозможно захеджировать валютными инструментами.

Поставленная нами задача состоит в постоянстве получения  процентной прибавки к депозиту, распределенному по различным валютным парам, поэтому мы откажемся от базовой валюты в пользу кросс-пар.

Такой подход значительно упрощает задачу сборки собственного индекса. Любому трейдеру довольно легко подобрать в пары национальные валюты экономически сильных и слабых регионов. Также можно правильно сочетать отличительные особенности экономик развитых стран, обеспечивая постоянство трендов в кросс-парах.

Определившись с компонентами корзины, далее необходимо разместить их на одном графике, собрав в состав индекса инструменты с апериодичными трендами.

Пример сборки корзины кросс-валют

Наиболее популярная и ликвидная валюта после доллара США – евро. Нам необходимо противопоставить ей более сильную валюту, способную дать в паре растущий и долгосрочный тренд. Ее достаточно легко найти в этом же регионе.

На эту роль идеально подходит швейцарский франк, символ экономической стабильности, подтвержденной привязкой к золоту. Страна – один из лидеров мирового экспорта драгоценного металла.

До недавнего времени валюта была жестко привязана к евро, но в 2015 году Центробанк Швейцарии устроил валютному рынку посленовогодний сюрприз, отказавшись в середине января от расчетов курса через единую валюту.

Изменения только усилили долгосрочный растущий тренд, поэтому валюта идеально подходит для нашей цели.

Как видно из приведенного примера, лучше всего искать близкие региональные валюты, одна из которых имеет ярко выраженные выгодные (экспортные) особенности. В тихоокеанском регионе такой кросс-парой будет NZDAUD.

Экономика Австралии ориентирована на сырье, спрос на которое подвержен циклическим колебанием. Новая Зеландия – мировой лидер поставок сельскохозяйственной и животноводческой продукции, приносящей стабильный доход государству и придающей вес национальной валюте.

Как видно из графика, новая пара идеально дополняет кросс CHFEUR из-за апериодичных участков, обеспечивающих прибыль на отрезках отрицательного результата по франку и евро.

Третий компонент корзины очевиден – это кросс-пара JPYSGD и сингапурская нацвалюта в паре с долларом.

Японская иена – резервная валюта азиатского региона, она хорошо вписывается в создаваемую корзину по следующим причинам:

  • Увеличивает профит моделируемого индекса в 2009 году, а предшествующий минус 2008 года можно убрать весовыми коэффициентами, увеличив долю CHFEUR;
  • Дает прибыль в период длительного флэта двух предыдущих пар.

Сингапурский доллар предпочтительнее других вариантов:

  • Гонконгская валюта представляет собой фактически пару USDJPY из-за жесткой привязки к американскому доллару;
  • Вона Южной Кореи – прямой технологический конкурент Японии, способный побороться за первенство.

Четвертым компонентом формируемого нами портфеля станет «заокеанский кросс» — связка канадского доллара с мексиканским песо. Обе системы экономики практически одинаково зависят от стоимости сырья, но разница в политических системах очевидна.

Мексика — развивающаяся страна с большими внутренними проблемами, тогда как Канада добывает сырье в сложных климатических условиях, что заставляет развивать технологии. Часть ее национального бизнеса вышла на международный уровень, государство поддерживает развитие инноваций, укрепляет стабильность политической системы.

Это подтверждает график валютной пары CADMXN:

Весовые коэффициенты корзины и выбор плеча валютных пар

В любом индексе имеет место непропорциональное распределение долей между входящими в него компонентами. Больший объем средств распределяется в составляющие с сильным трендом, повышенный коэффициент распределения инвестиций призван наиболее эффективно максимизировать прибыль портфеля.

Волатильные валютные пары получают наименьшую долю, чтобы при резких падениях курса индекс продолжал показывать положительный результат. В нашем случае это пары с иеной и мексиканским песо, — на них лучше выделить долю по 15%.

Локомотивами профита выберем CHFEUR и NZDAUD, на которые придется по 35%. Все 4 валюты входят в состав основных, что обеспечивает ликвидность торгов, устойчивость курсов от падений, которые должны перекрываться ростом других компонентов индекса.

Выбор плеча проведем по уровню максимальной просадки, рассчитанной на историческом промежутке 10 лет. Она составляет 20%, именно такой минус показала пара JPYSGD. Учитывая, что просадка компенсируется ростом других составляющих корзины, выберем плечо 1 к 5, т.е. слив счета наступит, если все позиции одновременно упадут на 20%.

Результаты инвестирования в корзину кросс-валют

Корзина валют собирается с целью освободить инвестора от необходимости прогнозирования рынка. Собранный портфель предполагает использование стратегии Buy&Hold (купи и держи).

Точкой старта нашего самодельного индекса выбран август 2006 года — время расцвета рынка брокерских услуг Форекс. Если бы трейдер открыл на этот момент ПАММ-счет, то на сегодня (2019 год) — за 13 лет — общий итог инвестирования составил бы 130% при максимальной просадке 11% (за все время торгов).

Если к полученным результатам применить алгоритм анализа ПАММ-счетов, используемый сервисом брокера Alpari, инвестиционный портфель при подобных результатах неоднократно бы занимал первые места рейтинга топ-10.

Существенным недостатком собранной корзины валют является высокий отрицательный своп конструкции, заставляющий использовать swap-free счета. В этом случае брокеры не включают плату за перенос позиций, применяя фиксированные сборы. Трейдеру придется отдать около половины прибыли, полученной от инвестирования в корзину валют, иначе своп поглотит 100% заработка в долгосроке.

Еще один способ избежать свопов — покупка валюты в оффлайне и хранение наличных.

Заключение

Индексные фонды – распространенный вид инвестирования на фондовом и товарном рынках. Преимущество такого вида инвестирования очевидно: трейдер не тратит время на прогнозы, корректируя только весовые коэффициенты или форматируя состав корзины.

Такой способ может заместить ПАММ-инвестирование, снизив до нуля риски человеческого фактора — ошибки управляющих, сбои алгоритмов робота и т.д.

В статье показан результат тринадцатилетней торговли, в ходе которой стратегия не менялась. Долгосрочная масштабируемость – самое главное свойство корзины валют Форекс.

С уважением, Иван Петров
Tlap.com

Источник: http://tlap.com/kak-sobrat-korzinu-valyut-foreks/

Что такое бивалютная корзина?

Валютная корзина

Курс российского рубля определяется через отношение к денежным единицам других стран. Бивалютная корзина используется Центробанком России в качестве ориентира, на какую из включенных в нее валют, доллар США и евро, делать ставку при расчетах.

Понятие бивалютной корзины

Бивалютная корзина была введена в оборот в феврале 2005 года. Благодаря этому курс рубля избавился от прямой зависимости от американского доллара. Но поначалу соотношение сохранялось в пользу USD. Один рубль соответствовал 0,1 EUR и 0,9 USD. Это означает, что страна при формировании рублевого курса больше ориентируется на денежную единицу США, а не Европы.

Периодически бивалютная корзина ЦБ РФ корректируется. С 8 февраля 2007 года установлено, что доля евро будет составлять 45%, а доллара — 55%. Характерно, что при постоянстве ситуации на мировом рынке любая перемена состава корзины приведет к изменению курса рубля к иностранным валютам. Появляется возможность влиять на финансовую политику по экспорту, импорту товаров и услуг.

Как происходит расчет

Значение курса, зависящего от стоимости доллара США или евро, может не соответствовать планам правительства РФ. Показатель лишь отражает фактическое положение и демонстрирует, какую валюту рекомендуется покупать, а что из ранее приобретенных активов срочно реализовывать. Методика расчета бивалютной корзины ЦБ похожа на процедуру ребалансировки инвестиционного портфеля.

Определяют значение по формуле: доля евро × текущий курс EUR + доля доллара США × цена USD = стоимость бивалютной корзины в российских рублях.

Как только национальная валюта выбивается за пределы установленной правительством РФ нормы (учитывается динамическая и средняя составляющая), ЦБ приступает к компенсационным мерам.

Среди них: реализация, скупка валюты, изменение учетной ставки, эмиссия, демпинг. Чаще стремятся урегулировать ситуацию сделками купли / продажи.

Они не вызывают таких негативных факторов, как, например, инфляция, которую провоцирует эмиссия денежных знаков.

Валютный коридор

Курсы валют иностранных государств постоянно меняются, поэтому значение бивалютной корзины РФ динамично. Чтобы своевременно запускать механизмы корректировки курса, в ЦБ используется еще один термин — коридор бивалютной корзины. Он признается частью монетарной политики государства и основой регулирования, контроля курса.

Основные характеристики коридора:                                 

  • Существует минимальное и максимальное значение.
  • Пока показатель находится в установленных рамках, никакой корректировки не проводится.
  • Выход стоимости за пределы норматива указывает на необходимость вмешательства ЦБ в финансовую ситуацию страны.

Мероприятия по управлению курсом требуют крупных валютных запасов. Они могут понадобиться для пополнения золотовалютных резервов, когда значение становится меньше нижней границы диапазона.

Если речь идет о превышении рамок коридора, может быть принято решение о продаже запасов валюты или золота.

Операции рискованные, ведь стоимость ценных металлов на рынке колеблется независимо от курса российского рубля или доллара США.

Трейдеры и бивалютная корзина

Колебания валютных курсов позволяют зарабатывать независимо от комбинации инструментов. Бивалютную корзину сегодня можно использовать в качестве индикатора при анализе рынка.

Причины применения бивалютной корзины в России и других странах:

  • Для курса национальных валют характерна сильная корреляция с ценой экспортного сырья.
  • То же происходит с товарами, изготовленными из него.

При торговле на сырьевом рынке трейдеры наблюдают за колебаниями стоимости корзины евро и доллара. Как только появляются признаки ее выхода за пределы ценового коридора, открываются соответствующие позиции по сырью.

Отличия от индекса

Методика расчета бивалютной корзины похожа на систему, применяемую при создании индексов. Но между этими активами существует кардинальная разница.

Корзина не имеет строгой привязки к определенной базовой валюте. Ее можно набрать из совершенно разных валютных пар. Все зависит от инициатора.

Так, бивалютная корзина евро-доллар создавалась по решению ЦБ. Другие государства могут выбрать иную пару.

Индексы же предназначены для отражения общего тренда по указанной валюте. Например, если он имеет отношение к доллару США, и другие валюты не принимаются в расчет. Покупка индекса аналогична открытию длинных сделок на парах, где USD является базовой валютой.

Одновременно должна открываться короткая позиция на активе, где американский доллар котируемый. Техника получения прибыли при этом отличается от используемой при торговле на основе корзины.

Говорить о ее схожести с индексами нельзя, ведь в торгах может участвовать более двух валют.

Источник: https://alpari.com/ru/beginner/articles/intro-dual-currency-basket/

Валютная корзина. Что это такое?

Валютная корзина

После отмены золотого стандарта многие страны стали искать способы по минимизации валютных рисков. С некоторыми из этих способов мы уже знакомили посетителей сайта tradernew.pro.

Но как показала практика, валютная корзина оказалась наиболее надежным инструментом по обеспечению безопасности национальной валюты и контролю динамики ее курса. Об этом экономическом инструменте мы еще не говорили.

Поэтому сегодня постараемся восполнить этот пробел и познакомимся с валютной корзиной, ее наполнением и сферой применения.

Валютная корзина – это эффективный инструмент оценки стоимости валюты

Прежде чем говорить о валютной корзине, надо определиться, что понимается под этим термином.

В экономической теории принято считать, что валютная корзина – это произвольно сформированный набор, состоящий из нескольких наименований иностранных валют, чье средневзвешенное значение используется для определения стоимости государственного обязательства (долга) или стоимости национальной денежной единицы.

Объем валюты, включаемой в состав корзины, определяется по ее удельному весу, который в свою очередь может зависеть от следующих показателей:

  • Величины валового внутреннего продукта страны и его доли в совокупном валовом продукте стран, валюты которых формируют конкретную валютную корзину.
  • Части, которую занимает иностранная валюта, во всех международных расчетах государства и внешнеэкономических торговых операциях.

О том, что такое валютная корзина простыми словами

Постараемся пояснить, что такое валютная корзина простыми словами. Предположим, что страна, выпустившая в обращение собственную валюту, хочет объективно оценить ее стоимость.

При этом большинство контрактов и международных обязательств страны заключено в евро, американских долларах и британских фунтах. В таком случае оценивать свою валюту государство может как стоимость корзины, в которую входят (в определенной пропорции) евро, доллары и фунты.

Это позволяет получить объективную оценочную стоимость национальной валюты во всех международных расчетах.

Практическое использование валютной корзины

В современных условиях валютная корзина может использоваться:

  • Странами-эмитентами в своей денежно-кредитной политике.
  • Крупными финансовыми структурами и организациями, работающими в сфере международного кредитования.
  • Предприятиями и физическими лицами для защиты имеющихся денежных средств от негативных курсовых колебаний.

В зависимости от наполнения корзина может быть следующих видов:

  • Мультивалютной, наполняемой неограниченным числом различных валют.
  • Бивалютной, сформированной из двух наименований валют.

Мультивалютный вариант корзины более распространен, поскольку он позволяет сторонам учитывать как собственные риски, так и риски своих торговых партнеров. Кроме того, при формировании мультивалютной корзины открываются дополнительные возможности для заработка или хеджирования, которыми могут воспользоваться валютные трейдеры и инвесторы.

Что касается понятия «бивалютная корзина«, то наиболее ярким ее примером является валютная корзина Банка России, которая применялась вплоть до 2014 года. Она состояла из двух валют – евро и американского доллара. Особенностью функционала этой корзины, являлось то, что она позволяла системно следить за динамикой курса рубля.

Учитывался не отдельно взятый курс к доллару или евро, а рассчитывался обобщенный показатель с удельным весом каждой из иностранных валют. Наличие такого показателя позволяло монетарным властям страны обоснованно корректировать курс национальной валюты.

Начиная с 2014 года, курс рубля стал плавающим, и корзина Банка РФ утратила свое первоначальное значение.

Корзина валют в практике международных денежно-кредитных взаимоотношений

На межгосударственном уровне также широко применяется валютная корзина. Пример ее практического использования – специальные права заимствования (SDR), разработанные МВФ в 1969 году. Этот искусственно созданный платежный инструмент используется только в рамках Международного валютного фонда. Он позволяет:

  • Регулировать платежный баланс стран-членов МВФ.
  • Пополнять резервы и рассчитывается по кредитам, предоставленным валютным фондом.

Корзина SDR состоит из валют пяти стран:

  • Соединенных Штатов Америки (доллар).
  • Европейского Союза (евро).
  • Японии (иена).
  • Великобритании (фунт).
  • Китая (юань).

Но при этом стоимость всей корзины выражается в долларах США. Остальным компонентам, входящим в состав корзины, присваивается весовой коэффициент, который постоянно корректируется.

Другим примером применения валютной корзины является специальная универсальная европейская валютная единица (ECU). Она обладает всеми характеристиками, характерными для корзины валют, и использовалась в странах Европейского союза для:

  • Осуществления безналичных операций между странами.
  • Регулирования паритетов национальных валют с целью создания единой европейской валюты.

После того как в оборот был выпущен евро, эту валюту уже нельзя отождествлять с ЭКЮ, поскольку корзина валют создается в форме портфеля из нескольких валют отличных от базовой.

Валютная корзина и валютный индекс

Трейдеры, работающие на финансовых рынках часто путают понятия валютной корзины и валютного индекса. Связано это с тем, что работа с корзиной валют по своему содержанию сходна с портфельным инвестициям (торговая операция с несколькими активами для уменьшения рисковой составляющей, связанной с курсовыми колебаниями).

Корзина может состоять из набора различных валютных пар. Наличие в нем конкретной базовой валюты не обязательно.

Если речь об индексах, то они призваны демонстрировать общую тенденцию по конкретной валюте. Примером может служить индекс доллара. Он показывает соотношение стоимости американской валюты к стоимости корзины, состоящей из основных валют.

Кода такой индекс покупается, то фактически происходит открытие длинной позиции в тех валютных парах, где доллар является базовой валютой и короткой позиции в тех парах, где доллар является валютой котировки.

В таком случае очевидно, что говорить о торговле корзиной некорректно.

Продажа индекса доллара будет означать покупку корзины валют, включенных в состав данного индекса. Но это всего лишь частный случай, на основании которого недопустимо говорить об идентичности понятий валютная корзина и валютный индекс.

Валютная корзина на рынке Форекс

Валютная корзина, при умелом ее использовании, предоставляет большие возможности трейдерам, торгующим на валютном рынке Форекс. Наличие такой корзины позволяет:

  • Диверсифицировать риски при осуществлении торговых операций. Работа с одной валютой не позволяет этого делать. При формировании корзины валют и работе с ней такая возможность появляется.
  • Определять вес конкретного актива и влияние его на динамику валют, образующих с ним пару.
  • Сгруппировать валютные пары, признаки поведения которых, представляются важными. К таким признакам можно отнести взаимосвязь между ценой на нефтепродукты и курсом валюты, корреляцию между валютными парами и так далее.
  • Создать эффективную торговую стратегию, позволяющую проводить сделки не с одним активом, а с несколькими. Этим достигается не только потенциальная прибыльность торговли валютами, но и снижается ее рисковая составляющая.

Из всего сказанного можно сделать вывод о том, что в условиях нестабильности курсов отдельных валют наличие валютной корзины является необходимостью. На государственном уровне с ее помощью можно добиться значительного снижения валютных рисков и обоснованности в международных расчетах.

Обычные трейдеры также могут воспользоваться преимуществами, которые предоставляет корзина валют. Сформировав такую корзину, они могут в значительно улучшить качество своей торговли на финансовых рынках.

Источник: https://tradernew.pro/forex-basics/valyutnaya-korzina-chto-eto-takoe.html

Refpoeconom
Добавить комментарий