В чем заключаются преимущества такого вида разме- щения свободных средств по сравнению с покуп- кой акций или облигаций

Содержание
  1. Преимущества и недостатки облигаций (инвестирования в облигации) – SPRINTinvest.RU
  2. Преимущества выпуска облигаций для эмитента
  3. Недостатки выпуска облигаций для эмитента
  4. Преимущества инвестирования в облигации для инвестора
  5. Недостатки инвестирования в облигации для инвестора
  6. Как инвестировать в облигации (вместо заключения)
  7. В чем заключаются преимущества еврооблигаций по сравнению с иностранными облигациями?
  8. В каких формах выпускаются еврооблигации?
  9. Преимущества еврооблигаций
  10. Как осуществляется оценка инвестиционных качеств облигаций?
  11. Где преимущественно функционирует рынок еврооблигаций?
  12. Как выплачиваются проценты по облигациям?
  13. Акции и облигации: в чем разница
  14. Акции ― виды, особенности и принцип работы
  15. Облигации ― виды, особенности и принцип работы
  16.  Чем отличаются акции от облигаций
  17. Акции и облигации как инструменты инвестирования
  18. Преимущества выбора облигаций в качестве альтернативы депозитам
  19. Что же такое облигации?
  20. В чём преимущества облигаций?
  21. Как составить облигационный портфель
  22. Какие именно бумаги покупать?
  23. Как именно покупать облигации?
  24. Подведём итоги
  25. Акции или облигации: что выбрать начинающему инвестору
  26. Инвестирование в акции
  27. Преимущества и недостатки инвестирования в акции
  28. Инвестирование в облигации
  29. Преимущества и недостатки инвестирования в облигации
  30. Подводим итоги

Преимущества и недостатки облигаций (инвестирования в облигации) – SPRINTinvest.RU

В чем заключаются преимущества такого вида разме- щения свободных средств по сравнению с покуп- кой акций или облигаций

Инвестирование в облигации обладает рядом преимуществ для каждого участника инвестиционного процесса. Между тем, как и всякий финансовый инструмент, инвестирование в облигации имеет и свои недостатки.

И то, и другое оказывает влияние на принятие инвестиционных решений, формируя у инвестора, в конечном итоге, ясное представление того, как инвестировать в облигации.

Преимущества и недостатки инвестирования в облигации целесообразно рассмотреть не только с позиций эмитента облигаций, но и с позиций рядовых покупателей.

Преимущества выпуска облигаций для эмитента

Целесообразность выпуска облигаций для эмитента диктуется целым рядом преимуществ. Рассмотрим их по пунктам.

[1]. Минимальные сроки регистрации выпуска. Вся процедура может занять не более 15 дней. Гораздо дольше длится процесс размещения выпуска, на который повлиять бывает крайне затруднительно.

Здесь можно порекомендовать пользоваться услугами ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ участников рынка ценных бумаг, в том числе банков, оказывающих услуги по гарантированному размещению облигационных выпусков.

[2]. Возможность распоряжаться аккумулированными в результате продажи облигаций средствами на протяжении достаточно длительного периода (от полугода и более), ограничиваясь лишь выплатами накапливаемого дохода в период обращения облигаций.

Данные выплаты существенно НИЖЕ размеров процентных ставок по кредитам.

Это объясняется тем, что доходы, полученные в результате использования кредитных средств, облагаются налогами, в связи с чем ставка налога закладывается в стоимость кредита.

Другими словами, кредит в размере, равном размеру облигационного займа, обойдется предприятию значительно ДОРОЖЕ.

[3]. Небольшой размер ставки дохода при отсутствии сопутствующих банковских сборов и комиссий за обслуживание займа.

Это преимущество позволяет существенно компенсировать накладные расходы эмитента, связанные с выпуском облигаций.

[4]. Необязательность соответствия ЖЕСТКИМ требованиям, предъявляемым банковскими учреждениями к получателям кредитов.

Данное обстоятельство существенно облегчает ПРОЦЕДУРУ выпуска облигаций.

Недостатки выпуска облигаций для эмитента

Их немного, можно даже сказать, всего ОДИН: сложности с реализацией облигаций, что, к сожалению, автоматически приводит к затягиванию сроков привлечения дополнительных средств.

В этом разрезе получение кредита либо финансирование инвестиций из других источников имеют преимущество, поскольку, к примеру, кредитные средства выдаются в полном объеме СРАЗУ, а не постепенно.

Преимущества инвестирования в облигации для инвестора

Инвестиции в облигации могут быть весьма привлекательными для инвестора. В инвестиционных портфелях подавляющего большинства инвесторов всегда есть место для облигаций — и это неспроста…

Все дело в НЕОСПОРИМЫХ преимуществах инвестиций в облигации, которые мы по уже сложившейся традиции перечислим по пунктам:

[1]. Практически полное отсутствие какого-либо инвестиционного риска;

[2]. Отсутствие налогообложения доходов по облигациям;

[3]. Возможность инвестирования в ценные бумаги (облигации), номинированные в ИНОСТРАННОЙ валюте, что позволяет снижать риски потерь от изменения валютных курсов.

Недостатки инвестирования в облигации для инвестора

Недостатки вложения средств в облигации, к счастью, также весьма немногочисленны.

На ум приходят всего два таких недостатка.

Во-первых, инвестирование в облигации не приносит сверхдоходов, что, впрочем, компенсируется их надежностью и безопасностью.

Во-вторых, в отличие от акций облигации не предоставляют инвестору каких-либо прав по управлению или контролю за предприятием.

Этот недостаток вряд ли является критическим, поскольку большинство инвесторов в общем-то и не претендуют на приобретение таких полномочий…

Отмеченные недостатки инвестиций в облигации, между тем, с лихвой «покрывают» преимущества, о которых мы вели речь ранее.

Как инвестировать в облигации (вместо заключения)

Подводя итог сказанному, хотелось бы отметить следующее.

Инвестирование в облигации стоит попробовать, благо, для этого не нужно быть ни предпринимателем, ни владельцем крупного бизнеса, ни кем-то еще.

Большинство банков имеют свои программы облигационных займов, что делает данный вид инвестирования ДОСТУПНЫМ широкому кругу населения.

Достаточно придти в отделение ближайшего банка и поинтересоваться, на каких условиях и какие именно облигации там можно купить.

После этого стоит сравнить условия приобретения облигаций с условиями размещения денежных средств в виде вкладов (депозитов).

Если процентные ставки по депозитам меньше на пару-тройку процентов по сравнению с процентным доходом по облигациям, стоит рассмотреть вопрос о приобретении облигаций.

Размещение средств на депозите (вкладе), как правило, предоставляет больше возможностей по распоряжению средствами.

Поэтому все свободные средства тратить исключительно на облигации НЕ СТОИТ.

Исходя из личного опыта, я бы посоветовал вложить в приобретение облигаций ту сумму, которая точно вам не понадобится в ближайший год (например, 1/10 или 1/20 от всех имеющихся у вас на данный момент сбережений).

Предпочтительнее, на мой взгляд, приобретать облигации в иностранной валюте (долларах США, евро).

Процентный доход по ним, конечно, будет меньше, чем по рублевым облигациям, однако надо помнить, что основной целью вложения средств в облигации является не получение прибыли, а обеспечение сохранности средств, в том числе и от воздействия инфляции.

Главное: при наступлении срока погашения облигаций вы – могу вас в этом уверить – порадуетесь за себя, что поступили правильно, решившись инвестировать в них свои средства…

По мере наращивания практического опыта инвестирования в банковские облигации стоит опробовать вложение средств в облигации предприятий, в том числе биржевые, доходность по которым, как правило, существенно выше.

Впрочем, как всегда и во всем, решения принимать придется самостоятельно.

Источник: https://sprintinvest.ru/preimushhestva-i-nedostatki-obligacij-investirovaniya-v-obligacii

В чем заключаются преимущества еврооблигаций по сравнению с иностранными облигациями?

В чем заключаются преимущества такого вида разме- щения свободных средств по сравнению с покуп- кой акций или облигаций

Еврооблигация – это облигация, номинал которой выражен в валюте, являющейся как для эмитента, так и для облигационера, иностранной. Основные преимущества еврооблигаций: удобство обращения, надежность эмитентов, возможность избежания налогов, анонимность владельцев еврооблигаций.

Еврооблигации – это облигации, продаваемые вне страны, в чьей валюте они деноминированы. Они, подобно иностранным облигациям, состоят из облигаций с плавающими (фиксированная надбавка над ЛИБОР) и фиксированными ставками и облигаций, производных от акций.

В отличие от местного и иностранного рынков на еврооблигационном рынке почти полностью отсутствуют государственное регулирование и налогообложение (что и является причиной его существования), но вместо этого он регулируется Ассоциацией рынков международных ценных бумаг (ISMA), созданной самими участниками этого рынка.

Название «еврооблигация» возникло благодаря месту расположения двух ведущих клирингово-расч етных палат, занимающихся выпусками таких бумаг. Расчеты и клиринг по большинству еврооблигаций осуществляется этими организациями. Существует так называемый «электронный мост», который позволяет проводить расчеты напрямую со счетов этих двух организаций.

https://www.youtube.com/watch?v=ypiyZUhrEB0

Еврооблигации выпускаются на предъявителя, что сохраняет анонимность инвестора и позволяет ему избежать налогообложения. К тому же еврооблигации одновременно размещаются на рынках нескольких стран, в результате чего они не подвержены системам национального регулирования, в том числе и по объемам заимствования.

Как правило, под обеспечение еврооблигаций старше семи лет закладываются выкупной фонд и фонд погашения. Первый используется для погашения в случае установления рыночной цены ниже цены выпуска.

Фонд погашения расходуется на выкуп фиксированной части еврооблигаций по прошествии определенного количества лет.

Эти фонды поддерживают рыночную цену облигаций и снижают риск того, что заемщику сразу придется погашать всю сумму займа.

Заемщики на этом рынке в основной своей массе имеют известные имена и безупречную кредитную историю, что дает им возможность не участвовать в рейтингах и не тратить деньги на оплату услуг рейтинговых агентств. Это не касается новичков, от которых инвестор требует участия в рейтинге для оценки кредитного риска.

Выпуск еврооблигаций может организовываться международным синдикатом брокеров или андеррайтеров в виде программ, которые позволяют осуществлять эмиссии несколькими траншами, что дает возможность более гибко привлекать ресурсы с международных рынков. Причина синдицирования кроется в том, что в отличие от иностранных облигаций, еврооблигации продаются одновременно в несколько странах.

В каких формах выпускаются еврооблигации?

Еврооблигации бывают в основном на предъявителя, в документарной форме и бездокументарно й. Существенная часть еврооблигаций эмитируется без предоставления залога.

Преимущества еврооблигаций

Если сравнивать достоинства иностранных облигаций и еврооблигаций, то следует отметить, что преимущество иностранных облигаций состоит в том, что они меньше подвержены банкротному риску, т.к. их значительная часть выпускается государством.

В свою очередь еврооблигации имеют ряд преимуществ перед иностранными облигациями: в меньшей степени регламентируются государством (лишь отчасти подчинены национальному законодательству), имеют ряд налоговых льгот, их держатели не должны официально регистрироваться и т. п. Основными рынками еврооблигаций являются Лондон, Люксембург, финансовые центры Швейцарии и др.

Процент по еврооблигациям формируется на основе ставки «Sibor» (Singapure interbank offered rate). Как правило, она выше на 1-2% ставок по иностранным облигациям.

Большинство покупателей облигаций обращают большое внимание на рейтинги агентств, поскольку они влияют не только на возможную реакцию рынка, но и на сравнительную величину рыночной доходности. Двумя ведущими рейтинговыми агентствами являются «Moody’s» и «Standard and poor’s». В частности, при прочих равных условиях, чем выше рейтинг, тем ниже доходность облигации.

и облигаций подобны оценкам за знания; баллы в виде букв присваиваются выпуску облигаций на основе тщательного, профессионально выполненного финансового анализа, определяющего качество инструментов инвестирования.

Облигации большинства выпусков сохраняют до срока погашения одну и ту же категорию рейтинга, но довольно часто случается так, что в течение срока, оставшегося до погашения, рейтинг пересматривается в сторону повышения или понижения.

Рынок, естественно, реагирует на пересмотр рейтинга соответствующей корректировкой доходности облигаций; например, пересмотр рейтинга в сторону повышения приводит к понижению рыночной доходности данного выпуска, что является отражением повышения качества облигаций.

Наконец, несмотря на то, что может показаться, будто рейтинг получает сам эмитент, фактически он присваивается именно выпуску ценных бумаг. В результате эмитент может иметь разные рейтинги, присвоенные разным выпускам его ценных бумаг.

Как осуществляется оценка инвестиционных качеств облигаций?

Оценка инвестиционных качеств облигаций выражается в форме рейтингов, присваиваемых облигационным займам рейтинговыми агентствами. – это мнение о качестве фондовой ценности, суждение эксперта об объективных показателях рынка, суждение относительно вероятности оплаты основной суммы долга и процентов.

облигации – это качественная переменная, измеряющая риски инвестирования, важный источник информации для сравнений и оценок рисков по различным долговым обязательствам.

Использование инвестором рейтинга облигаций, акций и других финансовых инструментов фондового рынка позволит ему иметь квалифицированную информацию о состоянии рынка для принятия решений о вложениях в те или иные ценные бумаги.

и облигаций подразделяются на следующие категории:

  • ААА – облигации наилучшего качества, с наименьшим коэффициентом инвестиционного риска. Исключительно стабильный и надежный эмитент.
  • АА – облигации высокого качества по всем показателям. Коэффициент долгосрочного инвестиционного риска лишь немного выше, чем у ААА.
  • А – облигации с благоприятным инвестиционным свойством. Риск ниже среднего.
  • ВВВ – облигации со средним коэффициентом риска, отвечают необходимым требованиям, но в долгосрочном аспекте могут оказаться ненадежными.
  • ВВ – облигации, обладающие некоторым спекулятивным потенциалом. Средние возможности погашения. Вложения недостаточно защищены.
  • В – облигации не могут рассматриваться как надежные вложения. Низкие перспективы погашения в долгосрочном плане.
  • ССС – облигации, котирующиеся достаточно низко. Эмитент не выполнит свои обязательства или близок к этому состоянию.
  • СС – облигации высокого спекулятивного потенциала, но обязательства по ним часто не выполняются.
  • С – облигации самого низкого рейтинга. Практически отсутствуют перспективы выплаты.
  • D – обязательства не выполняются вообще.

По вышеприведенным рейтинговым категориям возможные риски для инвесторов составляют: для облигаций, включенных в категорию А – 5%, для категории ВВ – 17,5%, для В – 35%, для СС – 45%, для С – 82,5%.

Где преимущественно функционирует рынок еврооблигаций?

Рынок еврооблигаций в основном функционирует в финансовых центрах Лондона (3/4 объема), Гонконга, Сингапура. Покупателями еврооблигации могут быть не только европейские инвесторы и эмитенты. Еврооблигации могут размещаться одновременно на рынках нескольких стран.

Как выплачиваются проценты по облигациям?

По большинству еврооблигаций проценты выплачиваются раз в год без вычета налогов на проценты и дивиденды. Доходы по еврооблигациям выплачиваются в полном объеме, без удержания налога «у источника» в стране эмитента. Торговые цены на облигации отражают чистые цены (т. е.

без накопленных процентов), а начисление процентов происходит (по американской системе) на основе 360 дней в году (в отличие от Великобритании, где для таких расчетов берут 365 дней). Как и российские государственные облигации, еврооблигации бывают с нулевым купоном (зеро), с фиксированной и плавающей процентной ставкой.

Это в основном среднесрочные облигации, но известны случаи размещения на 40 лет – в Швеции. Китай в 1996 г. выпустил столетние облигации. Хотя облигации имеют листинг на Лондонской и Люксембургской биржах, торговля ими на вторичном рынке производится почти исключительно на внебиржевом (телефонном) рынке.

Минимальный лот – 100 облигаций (или 100 тыс. долл. по номиналу).

Источник: http://topknowledge.ru/mezhdunarodnaya-investitsionnaya-deyatelnost/3663-v-chem-zaklyuchayutsya-preimushchestva-evroobligatsij-po-sravneniyu-s-inostrannymi-obligatsiyami.html

Акции и облигации: в чем разница

В чем заключаются преимущества такого вида разме- щения свободных средств по сравнению с покуп- кой акций или облигаций

Акции и облигации ― инвестиционные ценные бумаги, имеющие различные механизмы действия. В этой статье мы постараемся рассмотреть основные виды, особенности и принципы действия вышеупомянутых финансовых инструментов.

статьи:

  1. Акции
  2. Облигации
  3. Основные отличия
  4. Акции и облигации как инструменты инвестировани

Акции ― виды, особенности и принцип работы

Акция представляет собой ценную бумагу, которая подтверждает право держателя на определенную долю в собственности компании.

Акционер может принимать непосредственное участие в принятии ключевых решений относительно стратегии развития компании и претендовать на часть выплат для инвесторов. Простыми словами, претендовать на участие в дивидендах.

В соответствии с долей пакета акций держатель имеет право на пропорциональную  долю прибыли.

Акции можно приобретать и продавать напрямую у компании или акционеров, но наиболее активное их обращение происходит на фондовых биржах, что позволяет зарабатывать на колебаниях курсов.

Все акции условно делятся на два основных вида:

  • Простые ― дают своему владельцу право получать дивидендный доход и долю имущества компании (в случае банкротства), а также участвовать в собраниях акционеров с правом голоса.
  • Привилегированные ― с определенной фиксированной прибылью. Владелец таких бумаг обладает специальными правами при одновременном наложении на него некоторых ограничений. Говоря простым языком, дивиденды по привилегированной акции не зависят от текущей доходности компании, а держатель ценной бумаги, чаще всего, не обладает правом голоса на собраниях акционеров. Исключение составляют ситуации, когда принимается решение не выплачивать дивиденд по привилегированным акциям.

Привилегированные и обычные акции: основные различия

Облигации ― виды, особенности и принцип работы

Облигации являются своего рода долговыми расписками. Их выпускают государство или организации, которым необходим дополнительный капитал.

Покупая облигации, инвестор, фактически,  дает эмитенту деньги в долг, рассчитывая получить фиксированную прибыль. Величина выплат (при нескольких платежах), сроки и итоговая сумма чаще всего известны уже в момент приобретения бумаги.

Главное отличие облигаций от акций заключается именно в возможности сразу оценить потенциальный доход.

Облигации классифицируются по группам в зависимости от таких параметров как:

Ценные бумаги бывают дисконтными и процентными (купонными). По последним прибыль выдается (одноразово или несколькими платежами) в соответствии с номинальной стоимостью. Дисконтные облигации в момент приобретения стоят ниже номинала, но их погашение происходит по номинальной цене.

Долгосрочные (от 5 лет), среднесрочные (1-5 лет) и краткосрочные (период погашения ― до 12 мес.)

Облигации выпускаются РФ или её субъектами, муниципальными органами, корпорациями, а также некоторыми частными предприятиями (реализуются по закрытой подписке).

Облигации могут быть конвертируемыми (которые можно обменивать на иные ценные бумаги эмитента) или неконвертируемыми.

Более надежны облигации, обеспеченные залогом, поручительством, гарантией государства, банка или муниципального органа власти. Также выпускаются необеспеченные бумаги и субординированные необеспеченные (наиболее рискованные).

  • Валюта выпуска. Валютные и рублевые облигации.
  • Вариант обращения (покупки-продажи) ― свободный или ограниченный.

 Чем отличаются акции от облигаций

Принципиальная разница между данными ценными бумагами отображена в таблице:

Акция, как долевая бумага, в общем случае позволяет своему владельцу принимать участие в управлении компанией, а облигация (долговая бумага) ― нет.

Однако, процент купоннных выплат по облигациям фиксированный, в отличие от дивидендов акционеров ― они меняются, в зависимости от эффективности деятельности компании. Так, при зафиксированных убытках, дивидендный доход может отсутствовать ― важное отличие акции от облигации.

Если компания станет банкротом, владельцы облигаций получают выплаты по задолженности в первую очередь. Акционеры обычные – после кредиторов, а привилегированные рискуют остаться ни с чем.

Акции и облигации как инструменты инвестирования

Вопрос о том, что выбрать, должен решаться с учетом величины капитала, желаемой прибыли и срока инвестирования. На первый взгляд, выгоднее приобрести облигации и получать по ним гарантированные выплаты.

Однако, потенциал доходности этих бумаг ограничен, курсовые колебания малозаметны, сроки начисления выплат довольно высоки. Для акций характерны большие курсовые колебания ― инвестор может зарабатывать как покупкой, так и продажей этих ценных бумаг.

Также, курс акций поддерживается маркет-мейкерами, что делает их более ликвидными.

Инвесторам, не боящимся рисков и желающим заработать больше/быстрее, рекомендуется использовать акции. Консервативным людям, не имеющим достаточно времени для регулярного мониторинга финансовых рынков, стоит выбрать облигации.

Оптимальным вариантом считается сочетание в портфеле ценных бумаг различных видов.

Источник: https://www.finam.ru/education/likbez/chem-otlichayutsya-akcii-ot-obligaciiy-20191206-17480/

Преимущества выбора облигаций в качестве альтернативы депозитам

В чем заключаются преимущества такого вида разме- щения свободных средств по сравнению с покуп- кой акций или облигаций

Что делать, когда доходности депозитов в банках падают?

В последние два года на рынке банковских депозитов наблюдается острый дефицит доходности. Говоря проще, доходности депозитов в банках падают.

Это явление напрямую связанно с более мягкой политикой Центробанка и снижением инфляционных ожиданий в экономике. Однако рядового инвестора это явление не слишком радует.

Депозиты, открытые под высокие ставки, один за другим заканчиваются, и перед вкладчиками всё острее встаёт вопрос альтернативы.

Продвинутые пользователи финансовых рынков давно знают, что самой простой и логичной альтернативой депозиту является рынок облигаций.

Всегда сложно сделать первый шаг от простого и понятного инструмента, которым является банковский вклад, в мир инвестиционных инструментов. Тем не менее, узнать самые простые вещи об облигациях стоит каждому, кто имеет сбережения.

Немного усилий, потраченных на изучение вопроса, и визит в офис брокера помогут получить ряд существенных преимуществ.

Что же такое облигации?

Выражаясь официальным языком, облигация — это долговая эмиссионная ценная бумагам. Но такое сухое определение мало о чем может сказать рядовому инвестору.

По сути, облигация — это долг некой компании, банка или даже государства. То есть, покупая облигацию банка, офис которого есть на соседней улице, мы даём банку денег в долг.

Дальше всё очень похоже на депозит: банк должен вернуть деньги нам назад в определённую дату (это называется датой погашения облигации), регулярно выплачивать проценты согласно графику (это называется купонными платежами или просто купонами). То есть на самом деле всё очень просто.

В чём преимущества облигаций?

Основным преимуществом для инвестора в облигации перед банковским депозитом является более высокая доходность и высокая надёжность облигаций. Для примера, депозит в банке составляет 8% годовых, при этом доходность облигации этого же самого банка может составить 10% годовых.

Облигации являются прозрачным инструментом, у которого есть «паспорт» — проспект эмиссии. Этот документ — публичный и доступен любому. То есть нет ничего, написанного мелким шрифтом, и нельзя ничего исправить в одностороннем порядке, не собрав большинство владельцев облигаций.

Облигации — очень удобный инструмент для тех, кто заранее не знает, когда ему понадобятся деньги, т.к. облигации можно продать на бирже. Депозит всегда открывается на определённый срок, досрочное изъятие вклада влечёт за собой потерю накопленных процентов. А облигации можно продать в любой момент, не теряя проценты (получить так называемый накопленный купонный доход).

Нюанс, который важно понимать: цена облигации в период с момента покупки до даты погашения может меняться. Если срок для погашения облигации небольшой, то не стоит ждать значительных изменений цены.

Причём важно понимать, что цена облигации, если момент выбран правильно (в выборе бумаги и момента всегда поможет брокер), может вырасти! Таким образом, доходность вложений может даже увеличиться.

Как составить облигационный портфель

Составить портфель облигаций можно и самому, но, естественно, лучше прислушаться к мнению профессионалов. Рассмотрим самые основные моменты, которые нужно учесть при переходе от депозита к инвестированию в облигации. Конечно, нужно помнить о старом добром принципе «Не стоит класть яйца в одну корзину».

Обычно люди не хранят средства только в одном банке — с облигациями такая же история.

Есть одна небольшая хитрость для тех, кто привык снимать проценты с депозита: если вам нужно получать регулярные платежи, то можно составить портфель облигаций таким образом, что купонные платежи будут приходить хоть каждые две недели. Это очень удобная альтернатива и для тех, что привык сдавать недвижимость в аренду.

Какие именно бумаги покупать?

Облигации делятся на три основные категории: государственные, муниципальные и корпоративные. Коротко остановимся на самых популярных вариантах — облигациях федерального займа (ОФЗ) и корпоративных бумагах.

  • Государственные облигации — облигации федерального займа, или ОФЗ. В данном случае заёмщиком является Министерство финансов Российской Федерации (самый надёжный заёмщик в России на данный момент). Уровень надёжности этого инструмента выше, чем уровень надёжности депозитов в государственных банках, при этом доходность также выше! Так же нужно знать, что купоны по этим облигациям не облагаются НДФЛ.
  • Корпоративные облигации наиболее интересны с точки зрения доходности. Тут очень много различных вариантов — от бумаг государственных компаний и государственных банков до облигаций металлургов и розничных сетей. Купоны по облигациям, выпущенным после первого января 2017 года, также не облагаются НДФЛ. В корпоративных облигациях можно найти высокие доходности, но и цена на них может изменяться сильнее.

Как именно покупать облигации?

Для того чтобы купить облигации, нужно сделать несколько простых шагов.

  • Первый — открыть брокерский счёт. Это можно сделать как дистанционно, так и в офисе брокера.
  • Второй — завести денежные средства.
  • Третий — проконсультироваться у специалиста брокера относительного того, как составить портфель.

Затем можно приступать к покупке. Это можно сделать через торговый терминал (можно использовать ПК, телефон или планшет) или подать брокеру ое поручение. Вот и всё.

Подведём итоги

  • Облигации — отличная альтернатива депозиту, которая позволяет получить хорошую отдачу от сбережений.
  • Облигации можно в любой момент превратить в деньги.
  • Все операции по покупке, продаже облигаций и снятию процентов можно делать, не посещая офис брокера, в режиме online.
  • Доходы по облигациям можно получать так часто, как вам это нужно.
  • Портфель облигаций желательно составлять из бумаг разных компаний для снижения риска.
  • Составить портфель облигаций может каждый, но желательно обратиться за советом к своему брокеру.

Источник: https://journal.open-broker.

ru/investments/obligacii-al-ternativa-depozitam/

Подписывайтесь на Открытый журнал, чтобы не пропустить новые публикации на канале!

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5b07ddfd799d9d0c5f4d5ff7/5d07ec3faf2dd900aef1ac20

Акции или облигации: что выбрать начинающему инвестору

В чем заключаются преимущества такого вида разме- щения свободных средств по сравнению с покуп- кой акций или облигаций

Инвестирование в ценные бумаги есть один из путей, ведущих к материальному достатку и финансовой независимости. Эта истина известна пожалуй всем, и многих этот факт не оставляет равнодушными мотивируя их к тому чтобы заняться этим интересным и потенциально высокодоходным видом деятельности.

Новоиспечённые инвесторы зачастую сталкиваются с целым рядом непонятных терминов, формулировок и прочей информацией финансового характера имеющей непосредственное отношение к инвестированию денежных средств на различных рынках и в различные финансовые инструменты. В частности, перед ними может встать вопрос о том, в какие ценные бумаги (финансовые инструменты) следует инвестировать на первых порах своей деятельности.

Наиболее известными и, пожалуй, самыми популярными финансовыми инструментами для большинства частных инвесторов, являются акции и облигации.

И те и другие имеют как свои неоспоримые преимущества, так и недостатки.

Давайте рассмотрим их более подробно и постараемся вместе с вами определиться с вопросом о том, какие же ценные бумаги наиболее подойдут вам на первых порах инвестиционной деятельности: акции или облигации?

Инвестирование в акции

Для начала давайте определимся с тем, что же представляет собой ценная бумага именуемая акцией.

Акция – это ценная бумага дающая своему владельцу право на долю в бизнесе компании её выпустившей (компании-эмитента).

Бывают два основных типа акций:

  1. Обыкновенные;
  2. Привилегированные.

Обыкновенные акции позволяют своему владельцу принимать непосредственное участие в управлении компанией. Чем большая доля таких бумаг находится под вашим контролем, тем большее количество вы имеете на общих собраниях акционеров. А значительные доли акций (в размере 5-10% и более, от их общего количества) вообще позволяют претендовать на место в совете директоров компании.

Очень крупный пакет обыкновенных акций может позволить своему владельцу получить полный контроль над компанией. Такой пакет называется контрольным пакетом акций и, чисто теоретически, его размер составляет 50% плюс одна акция.

Именно такая доля акций компании гарантированно позволяет получать глобальный перевес при принятии всех ключевых решений касательно её деятельности.

Хотя на практике для этого часто достаточно и меньшей доли, например, в тех случаях, когда большая доля бумаг находится в руках миноритарных акционеров, порой, контрольным считается пакет, состоящий из 25-30% акций компании.

Инвестируя в обыкновенные акции вы, по сути, вкладываете свои деньги в бизнес компании их выпустившей. Если этот бизнес будет успешным, то его рыночная капитализация будет расти, а вместе с ней будет расти и стоимость ваших акций. Таким образом, через некоторое время, при желании, вы сможете продать свою долю по цене более высокой, нежели та, по которой вы её изначально приобретали.

Другим источником прибыли от обладания обыкновенными акциями компании, может быть доля прибыли, выплачиваемая в виде дивидендов по ним.

Когда очередной отчётный период работы оканчивается для компании благополучно, и она имеет хорошую прибыль, на общем собрании акционеров ставится вопрос о том, чтобы разделить её часть между всеми обладателями обыкновенных акций (пропорционально доли каждого из них).

Если собрание сочтёт это нужным, то дивиденды по обыкновенным акциям компании будут выплачены. Но может быть принято и другое решение, например, о том, чтобы пустить всю полученную прибыль на дальнейшее развитие компании. В этом для многих есть свой резон.

Во-первых, такое решение благотворно скажется на дальнейшем росте рыночной капитализации и курсовой стоимости акций компании (что увеличит стоимость доли каждого акционера).

А во вторых, при этом не придётся платить налоги (которые пришлось бы уплачивать с прибыли полученной в виде дивидендов).

Основным отличием привилегированных акций от обыкновенных, является как раз тот факт, что дивиденды по ним выплачиваются всегда и в первоочередном порядке. Та прибыль, судьбу которой решают на общем собрании акционеров, уже не включает в себя суммы дивидендов по привилегированным акциям, поскольку они выплачиваются всегда в обязательном порядке.

Кроме этого, привилегированные акции дают своим владельцам право на первоочередное погашение в случае банкротства компании. В том случае, например, когда всё имущество распродаётся с аукциона, с целью распределить всю прибыль между акционерами, владельцы привилегированных акций получают свою долю первыми (но после владельцев облигаций).

Однако, как известно, всему в этом мире есть своя цена. И привилегированные акции, естественно, не исключение.

Той ценой, которую платит владелец таких акций за все привилегии, получаемые по ним, является полное отсутствие права голоса на общем собрании акционеров**.

Но для большинства частных инвесторов этот момент нельзя назвать критически важным, поскольку доля акций находящаяся в их владении, при любом раскладе не позволяет им принимать сколь-нибудь существенного участия в процессе управления компанией.

** Впрочем, в том случае, если по каким либо причинам компания не сможет выплатить дивиденды по привилегированным акциям, она обязана предоставить право голоса по ним. В большинстве случаев этого стараются не допускать, чтобы не приводить к распылению .

Преимущества и недостатки инвестирования в акции

Основные преимущества:

  1. Безусловным преимуществом инвестирования в акции является возможность получения гораздо большего инвестиционного дохода (в сравнении с облигациями);
  2. Помимо дохода от роста курсовой стоимости, приятным бонусом может стать получение дополнительного дохода в виде дивидендов (а в случае владения привилегированными акциями, такой бонус будет постоянным);
  3. В том случае, если в ваших руках будет находиться достаточно крупный пакет акций компании, вы сможете принимать непосредственное участие в её управлении;
  4. Приобрести акции может позволить себе практически каждый, для этого не нужно обладать астрономическим торговым капиталом или быть любимым племянником Рокфеллера. Достаточно лишь зарегистрировать торговый счёт у любого брокера, имеющего аккредитацию на бирже.
  5. Акции (особенно те из них, которые относятся к категории голубых фишек), это весьма ликвидный актив. Их можно легко купить и также легко продать (если конечно речь идёт об акциях, включённых в листинг официальных биржевых площадок).
  6. Торговать акциями можно не выходя из дома. Для этого необходимо просто установить на свой компьютер торговый терминал, предоставленный вашим брокером.

Основные недостатки:

  1. Ну, во-первых, стоимость акций может изменяться не только в большую, но и в меньшую сторону. То есть, купив акции по определённой цене, можно столкнуться с тем, что через некоторое время (вследствие, например, очередного экономического кризиса) эта цена снизится, принеся, таким образом, убыток равный количеству акций, помноженному на размер снижения цены. А в случае банкротства компании можно вообще потерять всё;
  2. Хотя сами по себе акции могут стоить относительно недорого, но для того чтобы составить хорошо диверсифицированный портфель, может потребоваться весьма значительная сумма торгового капитала;
  3. Успешное инвестирование в акции подразумевает наличие определённых знаний и опыта. Нельзя просто взять и начать торговать акциями, необходимо для начала обзавестись хотя бы базовыми знаниями в области экономики, фундаментального и технического анализа рынка;
  4. Издержки в виде комиссионных. Торговля происходит через посредничество брокеров, а те, в свою очередь, требую определённую оплату своих услуг. Кроме этого в число таких неизбежных издержек входят комиссии биржевых площадок и плата за депозитарное обслуживание.

Инвестирование в облигации

Облигация это долговая ценная бумага подтверждающая факт того, что её эмитент взял у вас деньги в долг. По сути это некоторый аналог расписки, только выдаётся эта расписка не конкретным человеком, а целой компанией или даже государством. И выдаётся она не конкретно кому-то, а выпускается на серийной основе (осуществляется её эмиссия).

Можно сказать, что облигация это простой способ взять денег в долг без залогов и поручителей.

Когда компании требуются деньги, например, для внедрения новых производственных мощностей или проведения научных исследований, другими словами, для дальнейшего своего развития, возникает потребность в кредитовании.

 Можно конечно обратиться в банк, но там обязательно потребуется залог. А можно просто взять и выпустить облигации на требуемую сумму.

Покупая облигации мы, тем самым, выступаем в роли кредитора для её эмитента. Помните старуху процентщицу из «Преступления и наказания» Достоевского? Так вот покупая облигации, каждый из нас, в определённой степени, выступает именно в её роли.

Все облигации можно разделить на два основных вида (в зависимости от того в какой форме по ним выплачивается доход):

  1. Купонные облигации;
  2. Дисконтные облигации.

Прибыль по купонным облигациям получается за счёт установленной процентной ставки от их номинальной стоимости. Эта ставка может быть как фиксированной, так и плавающей.

При фиксированном проценте вы заранее знаете тот уровень дохода, который получите в результате обладания облигацией.

Плавающая же ставка, как правило, привязывается к чему либо (к ставке Центрального банка или, например, к ставке LIBOR), а потому не позволяет точно предсказать уровень дохода по таким облигациям.

Купонными такие облигации называются с тех пор, когда они выпускались на бумажном носителе и имели отрывные корешки – купоны по которым в заданные промежутки времени выплачивались проценты.

Прибыль по дисконтным облигациям получается за счёт того, что стоимость их приобретения заведомо ниже номинальной (стоимости погашения) на заранее определённую величину. То есть, они приобретаются с дисконтом, отсюда и название.

Допустим, если вы покупаете дисконтную облигацию сроком на пять лет за 10000 рублей, то по истечении указанного срока вы сможете продать её,  например, за 15000 рублей (в зависимости от её номинала).

Впрочем, для того чтобы получить по ним прибыль, вовсе не обязательно дожидаться установленного срока погашения. Дисконтная облигация это, как правило, достаточно ликвидный актив, который можно в любой момент продать на бирже.

И чем ближе при этом будет срок их погашения, тем ближе к номиналу будет цена таких облигаций.

Преимущества и недостатки инвестирования в облигации

Преимущества:

  1. Минимальный риск. Владелец облигации не беспокоится о том, что она понизится в цене, так как по самой природе своей это простое долговое обязательство с гарантированным процентом прибыли по нему. То есть, эмитент облигации (в роли которого могут выступать банки, коммерческие компании или даже государство) обязуется погасить свой долг перед её держателем (возникший в тот момент времени, когда облигация была куплена), плюс выплатить ему определённые проценты;
  2. Можно инвестировать в облигации, номинированные в иностранной валюте и получать, таким образом, доход, намного превышающий банковский процент по валютным вкладам;
  3. Выплаты по облигациям всегда осуществляются в приоритетном порядке (перед выплатами по обыкновенным и даже по привилегированным акциям). Это касается, в том числе, и выплат осуществляемых в случае банкротства эмитента;
  4. Это достаточно ликвидный финансовый инструмент, который в случае необходимости можно продать на бирже раньше установленного срока погашения;
  5. Доход, полученный от некоторых видов облигаций, не подлежит налогообложению.

Недостатки:

  1. Сравнительно низкая доходность. Прибыль по облигациям, хотя и превышает, например, процент по банковскому депозиту, но заметно уступает акциям. Это можно назвать своего рода платой за их надёжность;
  2. Облигация не даёт своему владельцу ни доли в бизнесе компании, ни прав по управлению ею. Это просто долговое обязательство;
  3. В отличие, например, от банковского депозита, деньги, вложенные в облигации, не подлежат действию программы обязательного страхования вкладов. Это означает, что в случае дефолта эмитента можно их потерять. Однако в случае с акциями ситуация аналогичная.

Подводим итоги

Поскольку каждый инвестор это, прежде всего, человек со своими индивидуальными психоэмоциональными характеристиками, то рекомендовать всем подряд инвестировать в облигации (по причине их высокой надёжности) или в акции (по причине более высокой потенциальной доходности), однозначно нельзя. Однако, ознакомившись с вышеописанными достоинствами и недостатками каждого из рассматриваемых здесь финансовых инструментов можно сделать для себя определённые выводы, и понять какой из описанных видов ценных бумаг ближе лично для вас.

Для людей не склонных к риску и (или) имеющих повышенную чувствительность даже к небольшим убыткам, есть смысл инвестировать свои деньги в облигации. Тем кто готов принимать на себя определённый риск (и это не вызывает сильного душевного дискомфорта), а кроме того, имеет способность к анализу и быстрому усвоению новой информации, есть смысл попробовать инвестировать в акции.

Следует отметить тот факт, что в большинстве случаев, хорошо сбалансированный диверсифицированный инвестиционный портфель содержит в себе как акции, так и облигации. При этом для консервативных (низко рискованных) портфелей характерен сдвиг баланса в сторону облигаций, а для портфелей агрессивных инвестиций, акцент смещается в сторону увеличения относительной доли акций.

Источник: https://www.AzbukaTreydera.ru/akcii-ili-obligacii.html

Refpoeconom
Добавить комментарий