Модель равновесия «изъятия — инъекции»

18.Модель «изъятия-инъекции»

Модель равновесия «изъятия — инъекции»

Методизъятий и инъекций — определениеравновесного чистого национальногопродукта путем выявления величины егообъема, при которой размер изъятий равенразмеру инъекций. Здесь под инъекциямипонимаются дополнительные инвестициив экономику, а под изъятиями — оттоккапитала, его амортизация.

Сутьметода «изъятий — инъекций» состоитв том, что часть дохода, полученного отпроизводства данного объема продукции,домохозяйства могут сберегать, т.е.сбережения представляют собой изъятияиз потока расходов — доходов.

В связис этим потребления может быть недостаточно,оно может не достигнуть уровняпроизведенного ЧНП и равновесиенарушится. Компенсацией потери потреблениямогут служить инвестиции.

Определениеравновесного ЧНП с помощью метода»изъятий — инъекций» графическипредставлено на рисунке 4.1.

Рисунок4.1 Определение равновесного ЧНП

Вточке А наступает равновесие, котороеозначает равенство планируемых сбереженийдомохозяйств и планируемых инвестицийпредпринимателей. Это соответствиепланов приводит к равновесию ЧНП и S +I, т.е. утечка сбережений будет полностьюкомпенсирована инвестициями.

Следуетразличать фактические и планируемыеинвестиции и сбережения. Фактическиеинвестиции включают запланированныеи незапланированные инвестиции;незапланированные осуществляются ввиде товарно-материальных запасов,которые являются нивелирующим элементом.

Так, если сбережения превышаютзапланированные инвестиции, аследовательно, при уровне ЧИП вышеравновесного, фактические инвестициибудут равны сбережениям вследствиероста товарно-материальных запасов навеличину превышения сбережений.

Еслиже сбережения превысят планируемыеинвестиции и уровень ЧИП опустится нижеравновесного, фактические инвестициибудут приведены в соответствие сосбережениями путем уменьшениятоварно-материальных запасов на величинупревышения инвестиций.

Такимобразом, равновесный уровень ЧИП означаетравенство запланированных инвестицийи сбережений. Если же инвестиции несоответствуют сбережениям, то фактическоеравенство все равно наступает вследствиеобразования или расходованиянепредусмотренных товарно-материальныхзапасов.

Далееанализируются изменения в равновесныхуровнях объема производства, дохода изанятости, вызываемые изменениями врасходах на инвестиции.

Рисунок4.2 Влияние изменения инвестиций наравновесный выпуск

19.Эффект мультипликатора: понятие, графическое изображение, способ расчета

Длятого, чтобы определить величинуравновесного выпуска (равновесногонационального дохода) следует приравнятьего к величине планируемых расходов.

Чтопроизойдет, если увеличатся расходы? Кейнспоказал, что рострасходов ведет к росту дохода, однакодоход возрастает в большей степени, чемвызвавшее его увеличение расходов, т.е.с эффектом мультипликатора.

Мультипликатор— это коэффициент, который показывает,во сколько раз увеличивается (сокращается)совокупный доход (выпуск) при увеличении(сокращении) расходов на единицу.

Действиемультипликатора основано на том, чторасходы, сделанные одним экономическимагентом обязательно превращаются вдоход другого экономического агента,который часть этого дохода расходует,создавая доход третьему агенту и т.д. Врезультате общая сумма доходов будетбольше, чем первоначальная суммарасходов.

Предположим,что домохозяйство увеличивает своиавтономные расходы на $100, т.е. покупаетна эту сумму товары и услуги. Это означает,что производитель этих товаров и услугполучает доход в $100, который он тратитна потребление и сбережения. Предположим,что предельная склонность к потреблениюмрс = 0.

8, что означает, что из каждогодополнительного 1 доллара доходаэкономический агент тратит на потребление80 центов (т.е. 80%), а 20 центов (т.е. 20%)сберегает (т.е. предельная склонностьк сбережению mрs = 0.2 ). В этом случае,получив $100 дополнительного дохода,производитель потратит $80 на потребление(Y х mрс =100 х 0.

8 = 80) и $20 пойдутна сбережения (Yх mрs = 100 х 0.2 = 20). Потраченные им напотребление (на покупку товаров и услуг)$80 создадут дополнительный доход ещеодному продавцу, который в свою очередьпотратит $64 на потребление (Y х mрс = 80 х0.8 = 64) и $16 сбережет (соответственно 80 х0.2 = 16) и т.д.

Процесс будет продолжатьсядо тех пор, пока прирост расходов недойдет до 0.

Просуммируемвсе полученные доходы, чтобы узнать,насколько в результате увеличилсясовокупный доход:

Мыполучили бесконечно убывающуюгеометрическую прогрессию (а это и естьматематический смысл мультипликатора)с основанием (mрс) меньше единицы.Следовательно, ее сумма равна , т.е..

Выражение представляет собой мультипликатор(автономных) потребительских расходов.В нашем примере мультипликатор равен5 (1 / 1 — 0.8 = 5).

Следовательно, при ростеавтономных потребительских расходовна $100 рост совокупного дохода составил$500 (100 х 5 = 500).

Аналогичныерассуждения применимы и к изменению(автономных) инвестиционных расходов.

Увеличивая инвестиции, фирма закупаетинвестиционные товары, создавая доходих производителю, который в свою очередьрасходует часть этого дохода напотребление, обеспечивая доходпроизводителю этих потребительскихтоваров и т.д.

В результате рост совокупногодохода будет в несколько раз большим,чем первоначальный приростинвестиций, т.е. будетдействовать эффект мультипликатора, имультипликатор (но в данном случаеинвестиционных расходов) также будетравен.

Чемвыше предельная склонность к потреблению(mрс), тем величина мультипликатораавтономных расходов больше. Так, например,если mрс = 0.9, мультипликатор = 10 (1 / (1 -0.9) = 10), а при mрс = 0.75, мультипликатор = 4(1 / (1 — 0.75) = 4). А поскольку mрс определяетнаклон кривой планируемых расходов, точем больше mрс, тем кривая более крутая.

Ачем более крутая криваяпланируемых расходов (т.е.чем больше mрс и, следовательно,мультипли-катор, тем больший при-ростдохода даст одинаковое увеличениерасходов). Так как склонность кпотреблению (mрс)больше, а поэтомукриваяпланируемых расходов болеекрутая и мультипликативный эффект ростадохода приодинаковой величине ростарасходовбольше (Y2 > Y1).

Источник: https://studfile.net/preview/2152636/page:9/

Модели макроэкономического равновесия

Модель равновесия «изъятия — инъекции»

Равновесное состояние национальной экономики является наиболее предпочтительным для стабильного ее развития. Определение объема национального производства, обеспечивающего макроравновесие, необходимо для разработки конкретных направлений государственного регулирования экономики, выбора оптимальных приоритетов экономической политики страны.

В кейнсианской модели для определения равновесного объема производства применяются две модели. Начнем с модели «Совокупные расходы – ВНП».

Для анализа возьмем условные данные таблицы «Определение равновесного объема производства»

Данные таблицы показывают различные варианты значений совокупного спроса, объема потребления, сбережений и инвестиций при различных уровнях объема национального производства. Из всех данных вариантов совокупного спроса только одна величина – 3000 млрд. долл. – является достаточной для полной реализации произведенного национального продукта, т.е. обеспечивает равновесное состояние экономики.

При всех значениях меньше 3000 совокупный спрос превышает произведенный обществом продукт, а при всех значениях, превышающих этот уровень, величина совокупного спроса будет недостаточной для его полной реализации. Таким образом, необходимым условием достижения равновесия в национальной экономике является условие равенства совокупного спроса и произведенного национального продукта, т.е. выполнения равенства:

Определение равновесного уровня ВНП в данной модели будет более полным, если есть в ней и другие составляющие совокупного спроса – государственные расходы и чистый экспорт. В случае положительных их значении совокупные расходы общества возрастут и позволят реализовать большой объем ВНП, а условие достижения макроэкономического равновесия будет иметь такой вид:

Рецессионный разрыв

Согласно кейнсианской теории занятости достижение макроэкономического равновесия не обязательно обеспечивает полную занятость. Величина совокупных расходов может быть достаточной для реализации всех созданных в экономике экономических благ, но это вовсе не означает, что равновесный объем продукта равен потенциальному, т.е. произведенному в условиях полной занятости.

В результате возникает рецессионный разрыв – величина, на которые совокупные расходы меньше уровня национального продукта, произведенного при полной занятости ресурсов.

Пусть, безинфляционный уровень производства в условиях полной занятости 3200 млрд. долл., а величина совокупных расходов и равновесного ВНП 3000 млрд. долларов.

Для обеспечения объема производства при котором полностью используются все ресурсы (3200 млрд. долл.) необходимо увеличить совокупные расходы.

Это единственный уровень совокупных расходов, обеспечивающий полную реализацию произведенных экономических благ при полной занятости. При других значениях ВНП совокупные расходы или больше, или меньше его уровня.

Так, если объем производства составляет 2200 млрд. долларов, а совокупные расходы (2400 млрд. долл.) превышают на 200 млрд. долл.

и экономика не в состоянии полностью удовлетворить существующий платежеспособный спрос, что приведет к росту объемов производства до равновесного уровня. А при величине ВНП, например 3400 млрд. долл.

величины совокупных расходов (3200) будет недостаточно для реализации всего объема ВНП. В этом случае величина товарных запасов будет увеличиваться, и предприниматели вынуждены будут сократить производство.

Инфляционный разрыв

Инфляционный разрыв -– это величина, на которую совокупные расходы превышают ВНП, произведенный в условиях полной занятости. Пусть величина совокупного спроса

обеспечивает реализацию ВНП в размере 3200 млрд. долл., произведенного в условиях полной занятости.

Увеличение совокупного спроса до уровня равного 3600, например за счет роста доходов, приведет к возникновению инфляционного разрыва вследствие несоответствия спроса и предложения, так как экономика, работающая в условиях полной занятости, не в состоянии произвести ВНП больший, чем 3200 млрд. долларов, на который предъявлен спрос, Формируется инфляционный разрыв и для стабилизации экономики его необходимо ликвидировать путем уменьшения совокупных расходов.

Модель «Изъятия – инъекции»

Определение равновесного объема ВНП в этой модели осуществляется на основе сравнения части совокупных расходов общества, которые, по существу, являются вливаниями дополнительных средств в экономику, и средствами, изъятыми из национальной экономики, уменьшающими совокупные расходы.

К инъекциям относятся инвестиционные расходы, так как они увеличивают объем реализации экономических благ. К изъятиям – сбережения, так как они отвлекают потенциальные расходы от реализации определенной части ВНП и уменьшают его равновесное значение. Если изъятие средств на сбережения превышает объем инвестиций, то сумма совокупного спроса

будет меньше ВНП, и часть его не будет реализована.

В случае превышения инвестиций над сбережениями

будет превышать созданный ВНП и часть совокупного спроса не будет удовлетворена. Равновесие достигается лишь в том случае, когда изъятие части средств из потока «доходы – расходы» будет полностью компенсироваться величиной инвестиций.

Анализ модели «Изъятия – инъекции» приводит к выводу о существовании парадокса бережливости: любые сбережения, осуществляемые ныне, могут привести к уменьшению объема сбережений в будущем.

Это обусловлено тем, что превышение сбережений над инвестиционными расходами, что гарантирует равновесие в экономике, приведет к снижению равновесного ВНП, причем в большем размере, чем сами сбережения, благодаря мультипликационному эффекту.

В свою очередь, уменьшение произведенного обществом продукта уменьшит доходы и величину сбережений. Следовательно, сберегая часть своих доходов, население уменьшает реализованный национальный продукт, и лишает себя возможности увеличивать сбережения в будущем периоде.

Анализ моделей макроэкономического равновесия дает возможность понять экономическую роль государства в обеспечении стабилизации экономики.

Если национальная экономика еще не достигла состояния равновесия, то экономическая политика государства должна быть направлена на стимулирование инвестиций и потребительских расходов, на развитие экспорта для увеличения совокупного спроса общества и на содержание и импортных закупок.

В период макроравновесия государство должно принимать меры по ограничению инвестиционных расходов, проводить жесткую политику доходов, ограничивать государственные расходы.

Источник: https://dprm.ru/ekonomika/modeli-makroekonomiceskogo-ravnovesia

Модель „изъятия – инъекции»

Модель равновесия «изъятия — инъекции»

Модель «изъятия-инъекции» – это модель определения равновесного ВВП на условиях тождества между изъятиями и инъекциями в экономическом кругообороте. В основе этой модели лежит то обстоятельство, что в потоке «доходы-расходы» постоянно возникают как изъятия, так и инъекции.

(14) Метод «вилучення—ін’єкції» – метод визначення рівноважного ВВП на умовах тотожності між вилученнями та ін’єкціями в економічному кругообігу.

Как известно, любой объем производства порождает определенную величину дохода конечного использования. Одну часть этого дохода домашние хозяйства и предприятия (фирмы) могут экономить, то есть не использовать на потребление. Поэтому сбережения представляют собой исключения из потока «доходы-расходы».

Поскольку сбережения – это потенциальные расходы, то вследствие изъятия доли дохода на сбережения потребительские расходы будут недостаточными, чтобы выкупить весь объем произведенных потребительских товаров. Это может привести к уменьшению ВВП.

(14)Вилучення – частина поточного доходу, яка не спрямовується на сукупні видатки.

Но этому есть альтернатива. Производство может частично переключаться с потребительских товаров на инвестиционные. Такая реструктуризация производства может произойти при условии, что изъятие части дохода в виде сбережений через финансовые рынки обернется адекватным увеличением инвестиционных расходов.

Инвестиции, в противоположность сбережениям, можно рассматривать как инъекции расходов в поток «доходы-расходы». (15) Ін’єкції – приріст видатків поточного періоду, які здійснюються за рахунок доходу попереднього періоду.

То есть они компенсируют уменьшение совокупных расходов, обусловленное удалением доли дохода на сбережения.

Поскольку объектом нашего анализа является частная экономика закрытого типа, мы абстрагируемся от других видов изъятий и инъекций.

В действительности, кроме сбережений и инвестиций, изъятиями из потока «доходы-расходы» являются также налоги и импорт, а инъекциями – еще государственные закупки и экспорт.

Поэтому в широком контексте изъятия следует рассматривать как любое использование дохода не на закупку ВВП, а инъекции – как любое увеличение затрат на производство ВВП. В дальнейшем мы расширим объект нашего анализа и учтем другие изъятия и инъекции.

Итак, равновесный ВВП – это такой ВВП, который обеспечивается в условиях равновесия между сбережениями и инвестициями. Это означает, что планы домашних хозяйств относительно сбережений совпадают с планами предприятий (фирм) по инвестициям. Поэтому условием равновесия на товарном рынке является равновесие между сбережениями и запланированными инвестициями, т.е.

З (збереження) = ВІ запланированные. Но кроме запланированных могут возникать и незапланированные инвестиции, т.е. инвестиции в товарные запасы. Увеличение товарных запасов вызывает незапланированное увеличение инвестиций, и наоборот. В этих условиях между сбережениями и запланированными инвестициями возникает расхождение. Но фактические инвестиции (ВІзапл. ВІнезапл.

) всегда балансируются со сбережениями за счет незапланированных инвестиций. (16) То есть незапланированные инвестиции являются выравнивающим элементом, который постоянно приводит в соответствие фактические инвестиции и сбережения.

Такой вывод перекликается с методом «затраты-выпуск», согласно которому фактические совокупные расходы всегда равны ВВП, что достигается за счет незапланированных инвестиций в товарные запасы:

СуВ ± ВІнезапл. = ВВП.

Зависимость равновесного ВВП от соотношения между сбережениями и запланированными инвестициями можно показать с помощью таблицы 2, которая опирается на условия таблицы 1 (17).

Табл. 2.

Визначення рівноважного ВВП на основі моделі “вилучення-ін’єкції”

Фактичний ВВП СВ (спожив. витрати) З (заощад) Фактичні інвестиції СуВ Тенденції виробництва і доходу
ВІзапл. ВІнезапл. Разом
-15 -10 -5 збільшення збільшення збільшення
рівновага
+5 +10 зменшення зменшення

Из таблицы видно, что в тех случаях, когда сбережения меньше, чем запланированные инвестиции (три первых строки), возникает незапланированное уменьшение инвестиций в товарные запасы, которые выравнивают сбережения и фактические инвестиции (колонка 6), т.е. З = ВІзапл. + ВІнезапл., а СуВ + ВІнезапл. = ВВП. В этих случаях имеет место недопроизводство, то есть фактический ВВП меньше, чем равновесный ВВП. Поэтому предприятия будут заинтересованы в увеличении производства.

В тех ситуациях, когда сбережения больше запланированных инвестиций (две последних строчки), возникает незапланированное увеличение инвестиций в товарные запасы, которые выравнивают сбережения и фактические инвестиции (колонка 6), т.е. З = ВІзапл. + ВІнезапл., а СуВ + ВІнезапл. = ВВП. В этих условиях наблюдается перепроизводство, т.е. фактический ВВП больше равновесного ВВП, что заставляет предприятия сокращать производство.

Лишь в одном случае (строка 4) сбережения совпадают с запланированными инвестициями, а незапланированные инвестиции в товарные запасы равны нулю. В этом случае сбережения (40 млрд. грн.) равны запланированным инвестициям (40 млрд. грн.), то есть С = ВИзапл., А совокупные расходы (160 млрд. грн.) Равны ВВП (160 млрд. грн.), Т.е. СуВ = ВВП. В этих условиях фактический ВВП равен равновесному.

Определение равновесного ВВП с помощью модели «изъятия-инъекции» можно отобразить графически (18).

Рис. 2. Рівноважний ВВП у моделі “вилучення-ін’єкції”

На рисунке 2 линия запланированных инвестиций (ВIзапл.) имеет вид горизонтальной линии, т.е. предполагается, что инвестиционные планы предприятий не зависят от текущего дохода. Линия сбережений (З) имеет вид положительной наклонной линии и отражает прямую зависимость сбережений от текущего дохода.

Все предположения полностью соответствуют условиям приведенной выше таблицы 2.
Согласно модели «изъятия-инъекции», равновесный ВВП равен ВВП1, поскольку лишь в этом случае сбережения отвечают запланированным инвестициям, о чем свидетельствует пересечение их линий в точке З1.

В этих условиях предприятия инвестируют столько же, сколько экономит частный сектор экономики, т.е. З = ВIзапл. Поэтому СВ + ВІзапл. = ВВП.

При более высоких уровнях ВВП сбережения, которые являются функцией ВВП, будут превышать запланированные инвестиции, которые являются составным элементом запланированных совокупных расходов (СуВ). Так, когда ВВП равен ВВП2, сбережения больше запланированных инвестиций (С2 > ВIзапл.

), но уравновешиваются с фактическими инвестициями за счет незапланированного увеличения инвестиций в товарные запасы (С2 = ВIзапл. + ВIнезапл.). При более низких уровнях ВВП сбережения, как функция ВВП, будут меньше, чем запланированные инвестиции. Так, когда ВВП равен ВВП3, сбережения меньше запланированных инвестиций (С3 < ВIзапл.

), но уравновешиваются с фактическими инвестициями за счет незапланированного уменьшения инвестиций в товарные запасы (З3 = ВIзапл. – ВIнезапл.).

Графически величина незапланированных инвестиций в товарные запасы равна расстоянию по вертикали между линиями сбережений и запланированных инвестиций.

При ВВП на уровне ВВП2 линия сбережений находится выше линии запланированных инвестиций, вследствие чего незапланированные инвестиции равны “+“ ВІнезапл.

При ВВП на уровне ВВП3 линия сбережений находится ниже линии запланированных инвестиций, вследствие чего незапланированные инвестиции равны «–» ВIнезапл. При ВВП на уровне ВВП1 эти линии пересекаются, поэтому незапланированные инвестиции равны нулю.

Если сбережения – это функция фактического ВВП (З = f (ВВП), то запланированные инвестиции являются элементом запланированных совокупных расходов витрат (СуВ = СВ + ВІзапл.) и одновременно фактором, определяющим уровень равновесного ВВП.

Это означает, что различие между сбережениями и запланированными инвестициями определяет различие между фактическим и равновесным ВВП. Так, при фактическом ВВП на уровне ВВП2 сбережения превышают запланированные инвестиции (СО2 > ВIзапл.).

Поэтому фактический ВВП превышает равновесный ВВП (ВВП2 > ВВП1), что порождает тенденцию к сокращению производства. При фактическом ВВП на уровне ВВП3 сбережения отстают от запланированных инвестиций (З3 < ВIзапл.).

Поэтому фактический ВВП меньше равновесного ВВП (ВВП3 < ВВП1), что порождает тенденцию к увеличению производства.

До сих пор в модели «изъятия-инъекции» единственным меняющимся элементом были сбережения, которые менялись в результате изменения дохода. Запланированные инвестиции принимались как неизменная величина.

В этих условиях соотношение между сбережениями и запланированными инвестициями зависели только от динамики сбережений.

Но в действительности изменение дохода и сбережений вызывает изменение запланированных инвестиций.

Во-первых, запланированные инвестиции могут изменяться с изменением дохода. Это объясняется тем, что при росте дохода повышаются доходы предприятий, которые увеличивают их возможности для инвестирования за счет собственных источников финансирования.

Кроме того, рост дохода является признаком благоприятной экономической конъюнктуры, что тоже может увеличить мотивацию предприятий к инвестированию.

В этих условиях линия запланированных инвестиций в графической модели «изъятия-инъекции» должна иметь вид положительно наклонной линии.

Во-вторых, запланированные инвестиции могут изменяться вследствие изменения процентной ставки на рынке ссудного капитала.

На этом рынке сбережения являются предложением ссудных денег, запланированные инвестиции – спросом на них, а процентная ставка – их ценой.

Если предложение заемных денег (сбережения) изменяется, то изменяется их цена, т.е. процентная ставка. Это влияет на спрос заемных денег и запланированные инвестиции.

Источник: https://studopedia.su/9_85786_model-iz-yatiya--in-ektsii.html

Функция инвестиций. Инвестиции и доход: эффект мультипликатора. Модель макроэкономического равновесия «изъятия – инъекции»

Модель равновесия «изъятия — инъекции»

Второй важнейшей составляющей совокупного спроса выступают инвестиции.

Инвестиционный спрос или инвестиции (I) – это сумма денег, которую готовы потратить фирмы на увеличение своего физического капитала (в виде станков, машин, зданий, сооружений, инструментов и т.д.) и товарно-материальных запасов (в виде сырья, незавершенного производства, готовой продукции на складах и т.п.) в целях роста объемов производства[3].

С точки зрения макроэкономики инвестиции совершают не только фирмы, но и домашние хозяйства. Инвестиционный спрос домашних хозяйств состоит из спроса на жилье и услуги по содержанию существующего жилищного фонда.

Решения субъектов о приобретении ценных бумаг представляют элемент так называемых портфельных инвестиций. При этом создания новых благ не происходит, то есть такие вложения в макроэкономическом плане инвестициями не являются.

Осуществление инвестиций непосредственно связано с товарным рынком, а приобретение или продажа ценных бумаг – с финансовым рынком.

Общий объем инвестиций в экономику за определенный период называется валовыми инвестициями. Валовые инвестиции состоят из инвестиций, направляемых на замещение выбывающего капитала, то есть амортизационных расходов, и чистыхинвестиций. Чистые инвестиции характеризуют объем прироста совокупного основного капитала в данном периоде:

Iчистые = Iваловые — амортизация.

Фактические инвестициимогут отличаться от плановых инвестиций на величину неплановых инвестиций.

Плановые (планируемые) инвестиции – это инвестиции, объем которых соответствует намеченным планам предпринимателей, их намерениям купить инвестиционные товары на определенную сумму.

Неплановые инвестиции представляют собой изменения запасов фирм при изменениях в спросе.

Неплановые инвестиции растут, когда фирмы производят больше, чем планирует приобрести население. Увеличение товарно-материальных запасов – это сигнал для предпринимателей к сужению производства.

Неплановые инвестиции сокращаются, когда фирмы производят меньше продукции, чем население планирует приобрести товаров и услуг. Уменьшение товарно-материальных запасов – сигнал для предпринимателей к расширению производства. Связь между плановыми и неплановыми инвестициями устанавливается через понятие фактические инвестиции:

Фактические инвестиции – Планируемые инвестиции = Непредусмотренные инвестиции в товарно-материальные запасы.

На размеры и динамику инвестиций влияют три основных фактора:

1. Доходы предприятий. Увеличение доходов позволяет осуществить дополнительные вложения в производство.

2. Издержки на инвестиции. Инвестиции носят долгосрочный характер и чем больше срок их окупаемости, тем меньше стимулов к инвестициям.

Стоимость финансирования инвестиционного проекта определяет реальная ставка процента (r) как цена использования заемного денежного капитала для приобретения физического капитала.

То есть, спрос на инвестиции (DI) — это спрос на кредит для инвестиций: DI = f (r).

В графической форме размер инвестиций, осуществление которых возможно при каждом данном уровне реальной процентной ставки, отражает кривая инвестиционного спроса (рис. 11.18).

Рис. 11. 18. Кривая спроса на инвестиции

В отличие от потребительского спроса, для которого характерна относительная устойчивость, спрос предприятий на инвестиции отличается большей нестабильностью. Повышение, например, ставки процента может заставить предпринимателей отказаться от ряда инвестиционных проектов.

На нестабильность инвестиций оказывают влияние и другие факторы. Так, если потребители не могут обойтись без регулярного спроса на товары первой необходимости, то большая продолжительность срока службы оборудования позволяет откладывать решения о его замене.

В периоды крупных прорывов в научно-техническом прогрессе происходит всплеск инвестиционного спроса, а в периоды их отсутствия спрос на инвестиции стабилизируется. Спрос на инвестиции активно реагирует на изменения в налогообложении и соответственно, на размер ожидаемой прибыли и др.

Под действием этих факторов кривая спроса на инвестиции смещается вверх-вниз.

3. Ожидаемая отдача от инвестиций. Побудительным мотивом инвестиций является прибыль. При этом инвестор всегда при принятии решения учитывает альтернативные возможности: денежные средства можно вложить в строительство нового завода, а можно и разместить в банке.

Чтобы инвестиционный проект был выгодным, доход от него в виде нормы прибыли от инвестиций (иначе, рентабельности инвестиций) должен превышать затраты на его осуществление в виде реальной ставки процента.

Если норма прибыли окажется ниже нормы процента, то инвестиции не будут осуществлены.

При анализе инвестиций разграничивают инвестиции зависимые от динамики текущего дохода, то есть индуцированныеилипроизводные инвестиции, и не зависимые, то есть автономные инвестиции. Примерами автономных инвестиций могут служить государственные капиталовложения; инвестиции, являющиеся прямым следствием изобретений, и большая часть долгосрочных инвестиций, которые, как предполагается, еще не скоро себя окупят.

Автономные инвестиции – это абстракция, упрощающая анализ. График автономных инвестиций отражает постоянный уровень планируемых инвестиционных расходов (рис. 11. 19).

Рис. 11.19. График автономных инвестиций

Основным источником инвестиций в экономике являются сбережения, которые создают домашние хозяйства и фирмы. Поэтому инвестиции также можно определить как использование сбережений в целях создания новых капитальных активов.

В масштабах страны инвестиции определяют процесс расширенного воспроизводства.

Однако в краткосрочном периоде на рынке товаров в результате проводимого инвестирования увеличивается только спрос, то есть в краткосрочном периоде чистый эффект инвестиций на национальный запас капитала невелик.

Но в долгосрочном периоде под влиянием инвестиций будет меняться не только спрос, но и предложение, то есть инвестиции существенно изменяют национальный запас капитала и в экономике происходят динамические изменения – экономический рост.

В идеале инвестиции должны быть равны сбережениям. При равенстве сбережений, которые являются утечкой из потока доходов-расходов, и инвестиций, которые являются инъекциями, дополнениями к потребительским расходам, в макроэкономике будет иметь место равновесие: используемый доход (Y = C + Iплан) будет равен произведенному доходу (Y = C + S).

Однако Кейнс показал, что процессы инвестирования и сбережения, как правило, осуществляются разными лицами, у которых разные цели и разная линия экономического поведения. В каждый данный момент времени существует равенство только между сбережениями и фактическими инвестициями.

А для достижения состояния равновесия необходимо совпадение объемов планируемых инвестиций и сбережений. Лишь в этом случае утечка средств на сбережения будет компенсироваться инъекциями (впрыскиваниями) инвестиций и совокупные расходы будут равны объему производства. Когда сбережения меньше планируемых инвестиций, имеет место избыток общих расходов.

Если сбережения больше планируемых инвестиций, имеет место недостаточность общих расходов.

Данная модель макроэкономического равновесия, позволяющая определить равновесный уровень производства при текущем (неизменном) уровне цен, получила название модели изъятий – инъекцийили модели I-S(рис. 11.20).

Рис. 11. 20. Макроэкономическое равновесие в модели изъятий — инъекций

На практике автоматическая сбалансированность этих двух процессов практически не наблюдается. Для полной скоординированности сбережений и инвестиций необходимы внешние рычаги, стимулирующие процесс инвестиций. По Кейнсу, важнейшая роль в стимулировании инвестиций принадлежит государству.

Инвестиции как автономная величина обладают мультипликационным эффектом.

Мультипликатор расходов MP (в дословном переводе – множитель) – это коэффициент, который показывает отношение изменения дохода (ΔY) к вызвавшему его исходному изменению автономных расходов или иначе, инъекций (например, инвестиций ΔI)[4]. Мультипликационным эффектом в экономике, кроме инвестиций фирм, обладают также государственные расходы и экспорт.

.

MP больше 1, то есть рост расходов на единицу увеличит национальный доход больше, чем на единицу. Значение мультипликатора тем выше, чем меньше предельная склонность к сбережению (к утечке из потока доходы-расходы):

.

Соответственно, эффект мультипликатора тем сильнее, чем более пологим является график сбережений.

Эффект мультипликатора вызван тем, что в экономике расходы одних субъектов одновременно являются доходами других субъектов экономики. И эти доходы в свою очередь расходуются на потребление, инвестиции и т.д.

То есть эффект мультипликации вызывает расширение производства и занятости не только в исходной отрасли экономики, но и в других сферах.

Мультипликатор действует в обоих направлениях – и в сторону прироста национального дохода, и в сторону его сокращения.

Мультипликатор отражает статический эффект, краткосрочный аспект функционирования экономической теории. Динамизировать теорию мультипликатора позволяет принцип акселератора.

Автономные инвестиции как первоначальная инъекция вследствие эффекта мультипликатора приводят к росту национального объема производства.

Возникшее при этом оживление деловой активности повышает склонность к инвестициям у различных групп предпринимателей, то есть возрастают производные инвестиции.

Производные инвестиции, наложенные на автономные инвестиции, ускоряют экономический рост, то есть возникает эффект акселерации. Акселератор (от латинского — ускорение) — это коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастают чистые инвестиции в ответ на изменение объема производства. В простейшей форме принцип акселерации можно выразить следующей формулой:

It = a · ΔYt-1 + b,

где It – чистые инвестиции в t-году,

a — коэффициент акселерации,

ΔYt-1 – изменение объема производства в предыдущем году,

b – инвестиции на замещение основного капитала.

Таким образом, роль инвестиций в макроэкономике обусловлена тем, что:

— инвестиционные колебания влияют на совокупный спрос и через него на объем национального производства;

— инвестиции создают техническую базу для экономического роста в будущем, обеспечивая накопление фондов предприятий;

— нерациональное использование инвестиций приводит к замораживанию ресурсов и сокращению объемов производства.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Источник: https://studopedia.ru/7_37456_funktsiya-investitsiy-investitsii-i-dohod-effekt-multiplikatora-model-makroekonomicheskogo-ravnovesiya-iz-yatiya--in-ektsii.html

Refpoeconom
Добавить комментарий