Инвестирование и процентные ставки

Процентная ставка и инвестиции

Инвестирование и процентные ставки

Рынок капитала, процент,

Рынок капитала — это составная часть рынка факторов производства. Под капиталом в экономической теории понимается любая стоимость (ценность), приносящая поток дохода, то есть стоимость, пускающаяся в движение с целью прироста, самовозрастания.

Капитал может принимать различные формы, а именно: выступать в ссудной форме, в форме ценных бумаг, форме производственных активов или физического капитала (именно о нем велась речь в разделе 2, в котором он рассматривался как элемент экономических ресурсов).

На рынке факторов производства функционирующие предприниматели приобретают станки, оборудование, транспортные средства, емкости и т.д. Рынок капитала определяет цену различных видов капитальных ресурсов (различных элементов капитальных активов). В руках бизнесменов-предпринимателей этот капитал выступает как капитал-функция, приносящий доход в форме прибыли.

Процент — это своеобразная цена, которую хозяйствующие субъекты платят за возможность купить необходимые экономические ресурсы в каждый момент времени, не ожидая, пока накопятся собственные денежные средства. Поэтому процент выступает формой дохода владельца капитала как собственности.

При нормальном ведении хозяйства величина процента должна быть меньше дохода от использования капитала, то есть меньше прибыли как дохода от капитала-функции.

Поэтому если предприниматель использует заемный капитал, то из прибыли предприниматель выплачивает процент, а оставшаяся часть прибыли представляет собой предпринимательский доход.

Величина процента измеряется на основе ставки процента. Ставка процента (r) — это отношение годового дохода на капитал к общему объему капитала (%), поэтому ставку процента считают ценой капитала.

Годовой доход на капитал

r = —————————————— х 100 (2)

величина капитала

Процесс вложения денежных средств в капитальные активы, а также в ценные бумаги, называется капиталовложением или инвестированием. Без инвестиций невозможно обеспечить стабильный рост и развитие экономики.

В стране, которая попала в ситуацию недостатка инвестиционных средств, будет расти степень износа основных производственных фондов и, как следствие этого, будет наблюдаться деградация производства и создание неконкурентоспособных товаров.

Инвестиции в реальные капитальные активы осуществляются с целью получения более высоких объемов производства стандартизированных товаров и производства новых товаров, а следовательно, предприниматели рассчитывают на получение более высокого дохода в будущем от этих капитальных вложений.

При принятии инвестиционных решений предприниматели сравнивают ожидаемый уровень дохода на капитал с текущей рыночной ставкой процента по ссудам. Инвестиции осуществляются в том случае, если ожидаемый размер годового дохода на капитальные активы будет не меньше, чем процент по ссудам.

Величина спроса на инвестиционные ресурсы и величина инвестиционного спроса будет зависеть от текущей ставки процента, а именно: между величиной ставки процента ® и величиной спроса на инвестиции будет складываться обратный характер зависимости.

График инвестиционного спроса будет носить нисходящий характер (иметь отрицательный наклон), так как чем выше ставка процента (r), тем меньше спрос на инвестиции и инвестиционные ресурсы, ибо тем рискованнее становятся инвестиционные вложения (при прочих равных условиях). И наоборот, чем меньше ставка процента, тем выгоднее осуществлять инвестиционные вложения и тем больше будет величина инвестиционного спроса (рис. 2).

При разработке инвестиционного проекта следует учитывать фактор времени, так как более длительные сроки реализации инвестиционного проекта усиливают неопределенность при окупаемости затрат, поэтому важное место при принятии инвестиционного решения занимает процесс дисконтирования.

Рис. 2. Кривая инвестиционного спроса

Дисконтирование — процесс определения сегодняшней ценности вложения в инвестиции, которые дадут доход в будущем, исходя из сложившейся ставки процента (ставки дисконта). Дисконтирование основано на том, что любая сумма денег, вложенных в инвестиции в настоящее время должна приумножиться в будущем.

Проблема дисконтирования заключается в том, что при осуществлении инвестиционных проектов (покупка оборудования, строительство нового объекта) необходимо сопоставлять величину сегодняшних затрат и будущих доходов.

Ведь вкладывая деньги в строительство предприятия, упускается возможность положить деньги на банковский счет, купить высокодоходные ценные бумаги и т.д.

Поэтому процентная ставка играет в этих расчетах определяющую роль. Дисконтирование осуществляется по формуле:

Дt Д1 год Д2 год Д3год Д n год

Д = ——— = ———— + ———- + …. ———— + …————, (3)

(1+ r)t (1+r) (1+r)2 (1+r)3 (1+r)n

где Д — сегодняшняя (дисконтированная) стоимость будущей суммы денег; сегодняшняя величина инвестиционных вложений;

Дt — величина дохода, полученного от капитала через количество лет, равное t, или сумма ежегодных будущих доходов от капитала, инвестированного на период, равный t лет;

r — ставка процента, исчисленная в долях (если ставка процента равна 10%, то в формуле она учитывается в размере 0,1).

Инвестиционные проекты имеют экономический смысл только в том случае, если годовой доход от них выше, чем процент по банковским вкладам, а тем более, по всем другим активам, инвестирование которых связано с риском.

Цены на инвестиционные товары, такие как оборудование, сырье, материалы и т.д., устанавливаются в зависимости от будущих доходов в результате их производительного использования, рассчитываемых с помощью дисконтирования.

Инвестиционные решения фирмы обосновываются, исходя из таких параметров текущего момента, как цена приобретаемых на рынке инвестиционных товаров, ставка процента, уровень годового дохода от применения этого капитала.

При анализе категории процента важно различать номинальную и реальную ставки процента.

Номинальная ставка процента — это текущая рыночная ставка процента, предполагающая учет уровня инфляции, а следовательно, она содержит в себе параметр темпа (уровня) инфляции.

Реальная ставка процента — это номинальная ставка за вычетом ожидаемого уровня инфляции. Например, номинальная ставка — 20 %, ожидаемый уровень инфляции 10 % в год, следовательно, реальная ставка процента будет 20-10 = 10 %.

Для рыночной экономики характерен широкий диапазон ставок процента в связи с осуществлением ссудных операций. Это определяет ряд причин:

— риск невозврата ссуды;

Чем больше вероятность невозврата ссуды, тем больший процент будет взимать кредитор, чтобы компенсировать этот риск.

— срок, на который выдаются ссуды;

При прочих равных условиях долгосрочные ссуды обычно выдаются по более высоким ставкам процента, чем краткосрочные, потому что кредиторы могут понести финансовые потери из-за отказа от альтернативного использования своих денег в течение длительного периода времени.

— размер ссуды;

Ставка ссудного процента обычно более высокая на меньшую ссуду, потому что административные расходы на оформление крупной и мелкой ссуды приблизительно одинаковы.

— ограничения условий конкуренции на денежном рынке.

Банк в небольшом городе, монополизирующий местный денежный рынок, может взимать более высокие ставки ссудного процента.

Процентная ставка распределяет деньги и, в конечном счете, реальный капитал между теми отраслями, где они окажутся наиболее производительными и соответственно наиболее прибыльными. Такое распределение капитала соответствует интересам общества в целом.

Источник: https://studopedia.su/14_69432_protsentnaya-stavka-i-investitsii.html

6 идей для инвестиций: где проценты выше чем на вкладе

Инвестирование и процентные ставки

Мы опросили экспертов и выяснили самый вероятный прогноз развития финансового рынка в 2020 году.

Ставки по рублевым вкладам в следующем году упадут ниже 5 % из-за низкой инфляции. Такой прогноз дал председатель правления банка «Открытие» Михаил Задорнов. Подобное развитие событий подтверждает снижение инфляции, которая по состоянию на декабрь 2019 года составила 3 %.

Как следствие, можно ожидать и снижения ключевой ставки Банка России. В 2019 году она снижалась пять раз — с 7,75 % на начало года до 6,25 %, установленной с 16 декабря 2019 года по итогам последнего заседания.

Процентные ставки по банковским депозитам в рублях показали аналогичную динамику: если в начале года деньги можно было положить под 7–8 % годовых, то к концу года максимальная процентная ставка среди десяти крупнейших банков, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, по данным ЦБ, составила 6,01 %. И, вероятно, снижение продолжится.

Куда податься?

В связи с этим даже самые консервативные вкладчики начали искать альтернативные способы сохранения и приумножения сбережений. Судя по активному росту числа розничных инвесторов на фондовом рынке, к 1 декабря 2019 года брокерские счета на Московской бирже открыли 3,5 млн человек — одним из инструментов вчерашние вкладчики выбрали инвестирование в ценные бумаги.

Для тех, кто рискнул стать инвестором или подумывает сделать это в ближайшее время, мы попросили экспертов финансового рынка рассказать, какие вложения станут заменой депозитам.

1. Облигации федерального займа

Владимир Трегубов, доцент кафедры национальной экономики РАНХиГС, лицензированный консультант по защите капитала и личным финансам: Если во второй половине 2020 года не разразится очередной глобальный финансовый кризис, то ставки по депозитам упадут до 4,8—4,5 % с нынешних 5—6 %.

Начинающему инвестору можно порекомендовать облигации федерального займа, доходность по которым сохранится на уровне 5,5—6,5 %. А также облигации крупных российских компаний, которым запрещено фондирование на западных рынках капитала из-за санкций — Газпром, Роснефть и других. Наиболее привлекательными будут облигации компаний второго эшелона, доходность по которым находится в рамках 7—10 %, но риск дефолта также присутствует. При этом не стоит забывать о дивидендных акциях, которые, помимо дивиденда в 10—12 %, могут показать существенный рост курсовой стоимости.

Платежом красна. Купить облигацию = дать в долг под проценты Гостелерадио, Одесская киностудия «Место встречи изменить нельзя», 1979

2. Инвестиционное страхование жизни

Владимир Тураев, руководитель по развитию инвестиционно-страховых продуктов СК «Росгосстрах Жизнь»:
Если правильно сформировать портфель облигаций, можно за пару лет получить доход в 8—10 % годовых. Порог вхождения начинается с 1 000 рублей.

Именно с государственных облигаций стоит начать непрофессиональному инвестору, который ищет альтернативу банковским депозитам.

Одним из самых эффективных инструментов с наименьшим риском для непрофессионального инвестора могут стать страховые инвестиционные продукты, в частности, инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) — безрисковый и одновременно доходный инструмент. Это простой, прозрачный и понятный продукт.

Он сочетает в себе страхование и инвестиции с защитой капитала. Размер взноса клиент устанавливает самостоятельно, исходя из своих возможностей, потребностей и целей. Порог вхождения здесь довольно низкий — 25 000 рублей.

Инвестиционное страхование жизни – это вам не вклад

Что ж, при ожидаемой инфляции в 4 % доход на уровне 8—10 % выглядит более-менее привлекательным. Чтобы еще больше увеличить свой доход, можно открыть индивидуальный инвестиционный счет.

3. Индивидуальный инвестиционный счет

Станислав Дужинский, аналитик Банка Хоум Кредит:
Наиболее интересной альтернативой банковским вкладам сегодня является открытие индивидуального инвестиционного счета (ИИС), позволяющего получать налоговый вычет на средства, инвестированные на фондовом рынке. За счет получаемых налоговых вычетов доходность инвестирования в облигации высокого качества может составить около 7 % годовых.

Кэшбэк от государства: как заработать на индивидуальном инвестиционном счете

Начинающим инвесторам с небольшими по меркам рынка инвестициями от 50 до 100 тысяч рублей помимо гособлигаций, можно  обратить внимание на «голубые фишки» — акции крупных российских или американских компаний, которые приносят стабильный доход, как правило, не ниже 7-9 % годовых.

4. «Голубые фишки»

Олег Богданов, ведущий аналитик QBF:
Наиболее эффективны сегодня ценные бумаги представителей нефтегазового сектора, в частности, Газпрома, Сургутнефтегаза, Лукойла. Дополнительный интерес инвесторов к перечисленным компаниям связан с тем, что они планируют увеличить выплаты дивидендов до 50 % от чистой прибыли.

Я рекомендую внимательно следить за котировками акций компаний электроэнергетического и металлургического секторов. Существуют интересные предложения и на международном рынке ценных бумаг, например, быстро растут акции корпораций, специализирующихся на добыче металлов (меди, палладия, серебра), а также представителей медицинского сектора.

Что такое голубые фишки и зачем они нужны

5. ETF на облигации

Дмитрий Толстяков, финансовый консультант, основатель Школы безопасных инвестиций FIN-RA:
По статистике, доходность облигаций в России за длительное время стремится к 15 % годовых. Но, в отличие от банковского депозита, вложения частных инвесторов на Московской бирже в облигации не застрахованы.

Поэтому важно более тщательно подходить к отбору отдельных облигаций. Никогда не стоит вкладывать все деньги в одну ценную бумагу. Таким образом, я бы рекомендовал присмотреться к ETF на облигации, особенно если в инвестировании нет опыта.

Стоимость одного лота ETF начинается с нескольких сотен рублей, что делает этот инструмент доступным для широкого круга инвесторов. Купить ETF можно через любого брокера на Московской бирже.

Я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций, однако рассмотреть можно такие ETF, как FXRU (еврооблигации российских эмитентов) и FXRB (еврооблигации российских эмитентов с рублевым хеджем).

По данным МосБиржи, в 2019 году индекс гособлигаций (RGBI) имел полную доходность 19,45 % годовых (по сравнению с 1,39 % в 2018 году). Индекс корпоративных облигаций — 13,7 % в 2019 году (3,89 % — в 2018 году). Облигации подходят для более консервативных вложений. Но всегда стоит помнить о существующих рисках и подходить к инвестированию разумно.

ETF, или Как заработать на бизнесе Дяди Федора

6. Краудлендинг

Тимур Ксенз, генеральный директор инвестиционной платформы Money Friends:
Достойной заменой депозитам может стать краудлендинг, доходность которого до 25 % годовых. Дополнительные плюсы для инвестора — низкий порог входа и возможность вкладов от 50 000 рублей.

Однако не стоит забывать, что в этом случае выше и риски дефолта. Оптимальное решение — минимизировать риски и диверсифицировать свой портфель, воспользовавшись несколькими инструментами сразу.

При этом удобно прибегнуть к услугам инвестиционной платформы, готовой предложить всю эту линейку продуктов.

Сберкредо: стать инвестором за 5 000 рублей может каждый

Итак, мы поделились с вами мнениями экспертов, а дальше, как говорится, думайте сами, решайте сами, иметь или не иметь. Все представленные мнения носят исключительно информационный характер и не являются прямым указаниями к инвестированию. 

Поставьте лайк, если понравилась статья

Источник: https://fintolk.pro/stavki-po-depozitam-snizhajutsja-kuda-podatsja-investoru/

Куда вложить деньги без риска?

Инвестирование и процентные ставки
rfphoto/Depositphotos.com

Возможностей вложить свои сбережения надежно и выгодно у обычного россиянина не так много. У тех, кто не является профессиональным инвестором, на выбор есть лишь несколько вариантов. Рассмотрим наиболее распространенные из них.

Банковский вклад

Это наиболее традиционный и понятный финансовый инструмент для большинства граждан, который не требует глубоких познаний в области инвестиций. Достаточно выбрать надежный банк, найти депозит с выгодной процентной ставкой на подходящий срок, внести деньги — и все.

Главное достоинство банковского депозита в том, что деньги граждан застрахованы: если вдруг с банком что-то произойдет, например у него отзовут лицензию, то государство через систему страхования вкладов вернет вкладчику деньги и проценты на общую сумму до 1,4 млн рублей. Происходит это достаточно быстро: выплаты начинаются в течение двух недель с момента наступления страхового случая.

Но есть недостаток, и он достаточно весомый. Ставки по банковским депозитам неуклонно снижаются уже несколько лет. Когда-то не проблемой было открыть трехлетний вклад под 15% и даже 19% годовых. Банки бились за деньги клиентов, они нуждались в ликвидности и предлагали вкладчикам очень привлекательную доходность.

Теперь наступили другие времена, которые многие называют «эпохой низких ставок». Банк России последовательно снижает ключевую ставку, это делает более выгодными кредиты, но, к сожалению, влияет и на доходность депозитов.

Так, по данным ЦБ, в третьей декаде декабря средняя максимальная процентная ставка в крупнейших российских банках составила 6,36% годовых. 28 октября Центробанк в очередной раз снизил размер ключевой ставки с 7% до 6,5%, и буквально в первых числах ноября банки стали объявлять о снижении доходности по своим депозитам.

В частности, Сбербанк: теперь максимальная ставка в линейке его вкладов составляет 4,65% годовых.

Банк России регулярно дает понять, что намерен и дальше снижать размер ключевой ставки. Поэтому надеяться на хорошую доходность по банковским депозитам пока, увы, не стоит.

Акции

Этот инвестиционный инструмент уже несколько сложнее. Акции компаний обращаются на фондовых биржах в Лондоне, США, России. Но напрямую выйти на биржу, чтобы покупать и продавать бумаги, частное лицо не может: ему потребуется посредник — брокер.

Это может быть брокерская компания или крупный банк. Надо прийти к этому посреднику, заключить с ним соответствующий договор, открыть брокерский счет, внести на него деньги, и только тогда можно приступить к инвестированию в акции.

Делать это можно по телефону, указывая брокеру, какие акции вы хотели бы купить или продать, либо через специальный торговый терминал. Сейчас многие брокеры и банки дают возможность частным лицам покупать и продавать акции через мобильные приложения.

Здесь важно помнить о неизбежных расходах: брокеры за свои услуги берут комиссию.

Но самое, пожалуй, важное — это то, что рыночные цены акций, котировки, нестабильны и непредсказуемы. Они зависят, как принято считать, от представлений инвесторов о реальной стоимости компании.

На котировки влияет множество факторов, среди которых прибыль и репутация компании, соотношение доходности и надежности компании, отраслевые и даже государственные экономические новости, а также глобальные мировые новости и события.

Конечно, есть немало примеров того, что вложения в акции могут принести очень высокую доходность. Например, акции за последний год прибавили в цене более 27%, и это даже очень неплохо. Но немало примеров и сокрушительных провалов: достаточно вспомнить недавнюю историю с бумагами «Яндекса», которые обвалились на 20%.

В общем, чтобы зарабатывать на акциях, нужно быть очень «продвинутым» инвестором, всегда держать руку на пульсе, быть готовым вовремя среагировать, а также понимать, что от потери денег не застрахован никто.

Золото

Во все времена золото считалось символом богатства и процветания. Сегодня для частных лиц есть несколько возможностей вложить свои деньги в золото. Например, в банке можно купить настоящие золотые слитки, это довольно просто. Но возникает вопрос, как хранить это богатство: надо будет либо арендовать сейфовую ячейку, либо рисковать, держа его дома.

Но это даже не самое главное. Глобально цена на золото, конечно, растет. Так, за последние десять лет учетная цена Центробанка за грамм благородного металла увеличилась более чем в 3 раза и сейчас превышает 3 тыс. рублей.

Но если говорить о значительно меньших временных диапазонах, например от года до трех лет, она может колебаться и даже падать — также в связи с мировыми экономическими трендами.

С учетом того, что разница в цене продажи и покупки банками золота и монет достаточно ощутимая, а продавать золото, может так случиться, вам будет необходимо в момент спада цены, есть риск недополучить доход или даже потерять часть своих средств.

Также банки предлагают обезличенные металлические счета (ОМС) — специальные счета, обеспеченные драгметаллами. Вы приобретаете в банке золото, открываете такой счет, но благородный металл на руки не получаете, он остается в банке.

Ваши деньги находятся на этом счете, доходность зависит от рыночных котировок. Проценты по таким счетам банк не начисляет, и — важно! — такие счета не подпадают под действие закона о страховании вкладов.

То есть, если у банка отзовут лицензию, деньги эти вам не вернут.

В общем, инвестировать в золото, в принципе, можно, но это должны быть очень долгосрочные вложения, буквально на десятки лет.

«Народные» облигации

Два года назад в России появился простой и интересный инвестиционный инструмент для обычных граждан — это облигации федерального займа, или ОФЗ-н.

Поскольку предназначены они были именно для широкого круга инвесторов, их тут же прозвали «народными» облигациями. Такие облигации для населения выпускает государство в лице Минфина.

Было размещено уже три выпуска ОФЗ-н на общую сумму 70 млрд рублей, эти облигации пользовались большим спросом. В сентябре 2019 года Минфин разместил четвертый выпуск ОФЗ-н — на 15 млрд рублей.

Суть этого инструмента в том, что покупатель облигаций дает государству деньги в долг. Государство выплачивает ему проценты, а в конце срока обращения возвращает полную стоимость. Купить ОФЗ-н можно в любом из четырех уполномоченных банков (Сбербанк, ВТБ, Почта Банк и ПСБ) как в отделении, так и онлайн — через мобильное приложение.

Номинал одной облигации составляет 1 тыс. рублей, срок обращения — три года. Купить ОФЗ-н можно минимум на 10 тыс. рублей, максимум — на 15 млн. В течение трех лет каждые шесть месяцев покупатель облигации получает доход (купон). Доходность купона составляет от 6,5% до 7,35% годовых, она увеличивается в течение периода владения облигацией.

Конечно, эта доходность уже сейчас значительно выше, чем ставки по вкладам, которые и дальше будут снижаться.

И самое главное — это фиксированная доходность, она не зависит от мировых рыночных катаклизмов, как цена акций или золота.

Кроме того, государство гарантирует возврат всех вложенных в «народные» облигации денег, а по банковским депозитам можно рассчитывать лишь на страховку до 1,4 млн рублей.

Размещая четвертый выпуск ОФЗ-н, Минфин внес много новшеств, которые сделали приобретение облигаций удобнее и выгоднее для граждан. Так, число уполномоченных банков-агентов, где можно купить облигации, увеличилось с двух до четырех.

Также теперь банки не берут никаких комиссий, продавая или покупая облигации, раньше комиссия составляла от 0,5% до 1,5%.

Появилась возможность покупки ОФЗ-н через Интернет: если вы являетесь клиентом одного из уполномоченных банков, то можно это сделать через мобильное приложение.

«Народные» облигации можно продать в любой момент в уполномоченном банке-агенте. При этом, если они были у вас более года, государство выплатит накопленный купонный доход, который начисляется ежедневно.

Но максимальную выгоду получит, конечно, тот, кто будет держать ОФЗ-н у себя все три года, до момента полного погашения. Причем с дохода от «народных» облигаций не нужно будет платить налог. Кроме того, их можно передать по наследству.

Интересно также то, что банки могут рассматривать ОФЗ-н в качестве залога, то есть при наличии соответствующих программ кредитования под них можно взять кредит на выгодных условиях.

На сегодняшний день «народные» облигации являются оптимальным инвестиционным инструментом для любого, кто не хочет рисковать своими накоплениями, получить доход выше, чем дают банки, и не имеет возможности постоянно и круглосуточно следить за рыночными котировками акций или драгметаллов.

Более подробную информацию об ОФЗ-н можно получить здесь.

Источник: https://www.banki.ru/news/partners/?id=10910295

Refpoeconom
Добавить комментарий