8. Денежная, или основанная на фидуциарном кредите теория цикла производства

Теории кредита: классификация теорий, характеристики, описание, история развития и функции

8. Денежная, или основанная на фидуциарном кредите теория цикла производства

За длительную историю кредитования банками были созданы различные системы группировок ссуд на основании определенных критериев с целью повышения эффективности управления кредитными операциями. Соответственно, клиент может получать кредит в различной форме в зависимости от ситуации и условий.

Эволюция теорий кредита

Теоретическое обоснование кредитов разветвляется на два основных направления. Данная классификация представлена натуралистической и капиталотворческой теориями.

Натуралистическая теория

Начало натуралистической теории кредита положили А. Смит и Д. Рикардо, которые рассматривали ссуды как одну из форм оборота производительного капитала. Главные аспекты этой теории включают следующие пункты:

  • В роли объекта кредита выступают натуральные вещественные блага.
  • Ссудный капитал отождествляется с производительным капиталом.
  • Посредником в движении капитала выступают банки, а пассивная роль отводится кредиту, обеспечивая оборот производительного капитала.
  • Кредит как самостоятельная финансовая единица не формирует реальной стоимости.
  • Потребности, возникающие в процессе оборота капитала, ограничивают масштабы развития кредита.
  • Прибыль, формируемая в результате оборота производительного капитала, является источником ссудного процента — дохода от инвестированного капитала.

Капиталотворческая теория

В середине XIX века лидирующее положение в экономике заняла капиталотворческая теория кредита, характеризующаяся следующими идеями:

  • Процесс воспроизводства не сказывается на кредите.
  • Основным фактором развития экономики является кредит.
  • Банки — структуры, занимающиеся «производством» ссуд.
  • Кредит является производственным капиталом, поскольку выступает в роли источника прибыли.

Идеи данной теории кредита были сформулированы шотландским финансистом и экономистом Дж. Ло и английским экономистом Г. Маклеодом. Немецкий банкир А. Ган, английские экономисты Дж. М. Кейнс и Р. Хоутри, американский экономист Э. Хансен в начале XX века продолжили развивать капиталотворческую кредитную теорию в своих работах. Ученые внесли в методологию данной теории следующие положения:

  • Ведущая роль в экономике отводится банкам.
  • Активные операции — основа банковской деятельности.
  • Кредит выступает источником банковского капитала, поскольку создает депозиты.
  • Кредит — фактор экономического роста и расширенного производства, поскольку является источником капитала.

Денежные капиталы, которые высвобождаются в процессе оборота торгового и промышленного капитала, и финансовые накопления, формирующиеся в процессе движения средств населения вместе образуют ссудный капитал. Кредитование возможно только на основе перечисленных ресурсов. Кредит может стать инфляционным фактором, ограничивающим экономический рост.

Границы кредита

В экономике масштабы кредитных сделок ограничены. Согласно общей теории денег и кредита, выделяют границы банковского и коммерческого кредита.

Границы коммерческого кредита

Чем определяются границы коммерческого кредита? Данный показатель обусловлен проявлением следующих критериев:

  • Цели использования кредита — обслуживание обращения и производства товаров и продукции, то есть удовлетворение необходимости в оборотном капитале.
  • Направление использования — для сторон подобного кредита характерны хозяйственные связи.
  • Ограничение по срокам предоставления для коммерческого кредита, что умещается в нормальный производственный цикл.
  • Возможность расширения кредита на основе вексельного обращения не отменяет ограничений по сумме.

Границы банковского кредита

Согласно теории о финансах и кредитах, границы банковского кредита определены следующими критериями:

  • Ресурсная база каждого кредита основывается пассивами, от которых зависит максимальная сумма кредитования.
  • Кредитный портфель банковской организации должен соответствовать принципам ликвидности, ввиду чего выдача кредитов определенным категориям заемщиков невозможна. Система экономических нормативов отвечает за подобное регулирование.
  • Потребности хозяйственного оборота ограничивают максимальную потребность в ссудах.

Классификация научных школ, исследующих кредиты

Основополагающим фактором системного изучения теорий кредита является классификация научных школ, не привязанных к конкретной образовательно-педагогической деятельности. Выделяют четыре основные научные школы с учетом кредитной парадигмы — определенной модели постановки проблем и их решений, влияющей на социально-экономическое значение кредита:

  1. Нигилистическая. Кредит разлагает социально-экономическую систему, оказывая на нее отрицательное влияние.
  2. Капиталотворческая. Кредит оказывает положительно влияние на социально-экономическую систему, обеспечивая безграничный и непрерывный экономический рост.
  3. Натуралистическая, или нейтральная. Кредит нейтрален по отношению к системе, поскольку перераспределяет уже имеющиеся ресурсы.
  4. Инвестиционно-финансовая. Согласно данной теории, кредит является неотъемлемой частью формирования потока инвестиционного финансирования в экономической системе.

Современные теории

В теории кредита до экономического кризиса 1929-1933 годов основными считались следующие представления:

  • Кредитная экспансия банковской системы. Осуществляется посредством понижения стоимости кредита, упрощения его условий, провоцирует и позволяет поддерживать подъем промышленности.
  • Объем денежной массы в государстве ограничивает кредитную экспансию банков в условиях обмена банкнот на золото.

Практика циклического развития рыночной экономики пошла вразрез с перечисленными положениями, поскольку на конкретных фазах цикла инфляционный характер безграничного кредитования отрицательно сказывается на кризисе, усугубляя его.

Положения капиталотворческой теории кредита в условиях современности играют роль методологической основы концепций денежно-кредитного регулирования экономики — монетаризма и неокейнсианства, которые подразумевают кредитную экспансию и кредитную рестрикцию как антикризисные мероприятия.

На базисах капиталотворческой теории разработано понятие кредитного, или депозитного, мультипликатора, которое широко применяется в финансово-кредитной политике центральных банков.

Отражением реальной банковской практики и возможности формирования на основе аналогичной суммы ряда депозитов в ходе кредитной операции является модель мультипликационных депозитов.

Западные экономисты в своих исследовательских работах в настоящее время делают упор не на характеристики кредитных отношений, а особенности их функционирования на практике, соответственно, их деятельность имеет прикладной характер.

До 90-х годов XX века в отечественной экономике была принята единственная теория кредита Карла Маркса, основанная на следующих положениях:

  • Действительный капитал формируется только в процессе производства, но не создается кредитом.
  • Денежные накопления граждан и государства, а также временно свободные и заранее мобилизованные денежные капиталы выступают в роли источников ссудного капитала.
  • Темпы роста действительного капитала уступают темпам роста объема ссудного капитала. Это объясняется увеличением доходов государства и личного сектора, постоянным развитием кредитной системы и прочими факторами.
  • В процессе кредитования банки формируют денежный капитал, предоставляя клиентам ссуду посредством открытия депозитов без предварительного сбора денежных средств. Это требуется для обеспечения оборота торгового и промышленного капиталов. Потребности процесса восстановления действительного капитала ограничивают способность банковских организаций формировать депозиты и аккумулировать денежные капиталы.

Упомянутые выше исследования в работах западных и отечественных экономистов, затрагивающие теории кредита, на сегодняшний день носят в основном прикладной характер.

Источник

Источник: https://kredit.temaretik.com/1522545106084169744/teorii-kredita-klassifikatsiya-teorij-harakteristiki-opisanie-istoriya-razvitiya-i-funktsii/

Стена | ВКонтакте

8. Денежная, или основанная на фидуциарном кредите теория цикла производства

Стандартный ответ, которые дают противники «активной денежной политики», состоит в том, что она приведет к гиперинфляции. Гиперинфляция или просто высокая #инфляция@libeconom (скажем, 100% в год) – очевидное зло.

Соответственно, всё, что к ней ведет, порочно. К сожалению, этот аргумент не так хорош, как может показаться.

Гиперинфляции или даже просто высокой инфляции в результате этих предложений не будет – масштаб кредитования, о котором мечтают сторонники идеи, недостаточно велик, чтобы разогнать инфляцию.

Аргумент с гиперинфляцией или высокой инфляцией не годится, но, может быть, можно сказать, что субсидирование просто приведет к повышению инфляции?

Это правда, что приведет – как всякое «печатание денег». К сожалению, и здесь есть тонкость. То, что высокая инфляция вредна, хорошо известно, но вредна ли инфляция, скажем, в 10% в год – более сложный вопрос.

Есть пример стран, которые росли быстрыми темпами в течение многих лет с такой инфляцией (Россия в начале века – один из таких примеров). В феврале 2016 г.

#инфляция была чуть больше 8% в годовом исчислении, а ключевая ставка оставлена на уровне 11%, что означает, что ЦБ, по всей видимости, достигнет своей цели – 4% инфляции в 2017 г. [Сонин выступает с позиции #Монетаризм@libeconom.

С точки зрения #АЭШ@libeconom любая инфляция это плохо, другое дело, что государство пытаясь справиться с небольшой инфляцией делает всё только хуже.

Инфляция с одной стороны тормозит экономический рост, но и возникает по естественным причинам, если государство не вмешивалось с помощью налогов и кредитно-денежной политики. Например, когда спрос на товар слишком высок и его пока мало кто производит, либо когда производитель со своей стороны несёт какие-либо высокие расходы, у его компании падает производительность труда и т.п.]

Политика ЦБ понятна (и хорошо разъясняется в материалах, которые ЦБ регулярно публикует) – мягкая денежная политика, т.е. низкая ключевая ставка или «количественное смягчение», если ключевая ставка уже снижена до нуля, помогает в ситуации, когда в экономике есть избыточные мощности и, главное, незанятая рабочая сила.

Если экономика находится близко к полной занятости, то денежная политика бессильна – это проверено и подтверждено опытом многих стран.

Безработица в России низка (что, конечно, хорошо само по себе), но это означает, что денежная политика никак не может помочь производству.

Могла бы помочь фискальная – к слову, ничего очевидного в том, что правительство сокращает уже второй год подряд расходы во время кризиса, нет. Также могли бы помочь структурные #реформы@libeconom , но, главное, ни то ни другое никак не относится к ведению Центробанка.

Главный же аргумент против субсидированных кредитов #ЦБ@libeconom избранным предприятиям должен звучать так. ЦБ – очень специфический государственный орган, специально устроенный так, чтобы отвечать за денежную политику и банковский надзор.

Он не предназначен как госорган для отбора «хороших» предприятий или проектов – этим, уж если заниматься, должен заниматься парламент. Поддержка отдельных предприятий должна идти через бюджет. (Внимание! Я лично считаю, что поддержки отдельных фирм вообще быть не должно.

Но если уж ее осуществлять, то не искажая денежную политику и работу ЦБ.)

Это правильный аргумент в пользу того, что центробанк никогда не должен заниматься кредитованием отдельных предприятий. Однако надо признать, что крики «осторожно, гиперинфляция!» действуют лучше.

#КонстантинСонин@libeconom

[Также стоит отметить, что выделение денег предприятием — это всё равно эмиссия. Эти деньги окажутся на рынке тем или иным образом и увеличат денежную массу. Таков подход #Кейнсианство@libeconom , так что картинка под текстом вполне в тему — прим.админа]

#Мнения@libeconom #ЦБ@libeconom #АЭШ@libeconom #ФридрихФонХайек@libeconom #Монетаризм@libeconom #Центризм@libeconom #Кризис@libeconom #Безработица@libeconom #ЭкономическаяПолитика@libeconom #Спрос@libeconom #РыночноеРавновесие@libeconom #Предложение@libeconom #Экономика@libeconom #Производство@libeconom #Фидуциарная_денежная_система@libeconom #Макроэкономика@libeconom #Особенности_Эмиссии@libeconom #БанковскаяСистема@libeconom #ЭкономическаяТеория@libeconom #Капитал@libeconom #ФакторыПроизводства@libeconom #Эмиссия@libeconom #Предпринимательство@libeconom #Рынок@libeconom #Левая_Экономическая_Политика@libeconom #Инвестиции@libeconom #ЭкономическийРост@libeconom #ФискальнаяПолитика@libeconom

#КредитноДенежнаяПолитика@libeconom #БюджетнаяПолитика@libeconom

Источник: https://vk.com/wall-144774614?q=%23%D0%A4%D0%B8%D0%B4%D1%83%D1%86%D0%B8%D0%B0%D1%80%D0%BD%D0%B0%D1%8F_%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B6%D0%BD%D0%B0%D1%8F_%D1%81%D0%B8%D1%81%D1%82%D0%B5%D0%BC%D0%B0

Refpoeconom
Добавить комментарий