8.6. Планирование денежных потоков организации

Планирование денежных потоков

8.6. Планирование денежных потоков организации

Татьяна Харитонова, Московский государственный университет сервиса

Источник: Elitarium.ru

Одна из главных проблем любого нового бизнеса — правильное планирование денежных потоков. Даже рентабельные предприятия терпят банкротство из-за нехватки денежной наличности. Нельзя только по уровню прибыли судить о

Одна из главных проблем, стоящих перед любым новым предприятием — правильное планирование денежных потоков. Рентабельные предприятия терпят банкротство из-за того, что в определенный момент у них не хватило денежной наличности. Денежная наличность — это разность между реальными денежными поступлениями и выплатами.

Изменяется объем денежной наличности только тогда, когда предприятие фактически получает платеж или само производит выплату финансовых средств. Таким образом, нельзя только по уровню прибыли судить о мере финансовой устойчивости предприятия.

задача плана денежных поступлений и выплат — спланировать синхронность поступления и расходования денежных средств и таким образом поддержать текущую платежеспособность предприятия.

Назначение и роль оперативных финансовых планов состоит в определении конкретной текущей финансово-экономической ситуации, а именно: последовательности и сроков совершения финансовых операций при наиболее рациональном маневрировании собственными, привлеченными и заемными денежными ресурсами в целях получения наибольшего экономического эффекта.

Разработка плана денежных поступлений и выплат:

  • оказывает влияние на прогнозируемые потоки платежей по отношению к кредитным институтам, инвесторам;
  • позволяет контролировать ликвидность — избежать неликвидности или чрезмерной ликвидности;
  • инициирует разработку и реализацию соответствующих организационных и финансово-экономических мероприятий по балансированию платежных средств.

Оперативное финансовое планирование включает следующие элементы:

  • расчет денежных потоков на основе запаса платежных средств на начало периода;
  • поддержание текущего баланса денежных поступлений и выплат путем планирования выплат по месяцам;
  • расчет объемов внешнего финансирования и дефинансирования;
  • расчет резервов ликвидности для определения желаемого запаса платежных средств на конец периода.

Если в плане доходов и расходов были намечены конкретные финансовые цели, то, планируя движение денежных средств, определяется, когда конкретно и сколько денег поступит или будет уплачено по счетам, чтобы обеспечить нормальную деятельность предприятия.

Планирование поступлений и расходов поможет наиболее оптимально привлекать кредиты или, наоборот, выгодно вкладывать временно свободные денежные средства.

В такой план необходимо включать только реальные поступления и расходы, планируемые на каждый конкретный период. Это должны быть фактически выплачиваемые деньги, а не обязательства, которые приняты на себя предприятиями сейчас, для того чтобы заплатить по ним в будущем.

При этом надо иметь в виду, что платежи по погашению долга не отражаются в качестве издержек, хотя уменьшают сумму наличности, а амортизация основного капитала — это издержки, которые снижают прибыль, но на сумму денежной наличности не влияют.

Нынешний финансовый механизм позволяет предприятиям иметь крупную просроченную задолженность перед их контрагентами и не оказываться при этом банкротом.

Формирование реального рыночного механизма заставит предпринимателей относиться к планированию денежных потоков серьезнее, для того чтобы не попасть под процедуру банкротства.

Прежде всего, необходимо установить конкретные источники и время поступления денег на расчетные счета и в кассу предприятия.

При этом необходимо учесть возможный временной сдвиг между реальной продажей продукции или услуг и фактическим поступлением денег.

Продажа не всегда означает поступление денег, поскольку оплата купленного товара может производиться не сразу, а лишь спустя некоторое время, например, если товар был продан в кредит.

Затем сводятся по сроку оплаты суммы расходов, рассчитанные в других разделах бизнес-плана.

При этом надо иметь в виду, что ряд платежей носит обязательный временной характер (например, оплата налогов), соответственно предприятие не в состоянии маневрировать сроками оплаты данных платежей. Как правило, сроки оплаты налогов представлены в налоговом календаре.

Другие платежи менее обязательны по времени исполнения. Их оплата может быть спланирована в зависимости от финансовой ситуации на предприятии, т.е. в зависимости от поступления денежных средств.

Расчет компонентов финансового плана начинается с определения объема денежных средств на начало периода, который включает в себя остатки денег в кассе и счетах в банках. Затем производится расчет поступлений и выплат, связанных с текущей деятельностью предприятия (по производству и реализации продукции, по лицензиям, по аренде, по процентам, по налогам и дивидендам).

Инвестиционные/дезинвестиционные расчеты включают поступления и выплаты по земельным участкам, зданиям, оборудованию, оснащению, материалам, продаже/покупке участия (паев), продаже/покупке ценных бумаг, предоставлению/возврату ссуд.

При расчете внешнего финансирования/дефинансирования учитываются поступления и выплаты по привлечению/возврату собственного и заемного капитала.

Таким образом, можно определить итоговый баланс денежных средств на конец периода (месяца, квартала, года) как сумму остатка (баланса) на начало периода и прихода денежных средств, уменьшенную на величину понесенных расходов.

План денежных поступлений и выплат строится на основе плана доходов и расходов с разбивкой по месяцам. Если для какого-то месяца окажется, что выплаты превышают поступления, причем эта разница не может быть покрыта из наличных денег, предприниматель должен заранее позаботиться о том, чтобы на этот период взять деньги в долг.

Если в каком-то другом месяце денежные поступления, наоборот, будут превышать выплаты, «лишние» деньги можно отдать в краткосрочную ссуду или положить на банковский счет до того времени, когда выплаты вновь будут превышать поступления.

Обычно в первые несколько месяцев после создания предприятия предпринимателю приходится часто пользоваться заемными средствами для покрытия своих платежей, но по мере накопления собственных средств займы требуются все реже.

В ряде случаев полезно предусмотреть несколько возможных сценариев развития и соответственно дать несколько вариантов плана доходов и расходов и плана денежных поступлений и выплат.

Работа по составлению подобных сценариев и проведению расчетов важна не только как средство получения формальных планов, но и потому, что она дает предпринимателю возможность заранее обдумать возможные пути развития предприятия.

План денежных поступлений и выплат

Показатели

1. Денежные поступления (Пр)

2. Выплаты, всего (П), в том числе:

  • оборудование
  • сырье и материалы расходы на сбыт
  • управленческие расходы аренда помещений
  • коммунальные услуги
  • транспорт
  • реклама
  • страхование
  • выплата долга и процентов
  • налоги
  • прочие

3. Прирост денежной наличности (Д)

4. Остаток на начало периода (Он)

5. Остаток на коней периода (Ок)

Представим основные формулы расчета показателей в плане денежных поступлений и выплат.

Д =Пр-П

Ок = Д + Он

или Ок = Пр — П + Он.

Планирование отдельных платежей, относящихся ко всему предприятию, взаимосвязано. Предпосылкой для планирования платежей, наряду со знаниями принципиальных возможностей формирования и взаимосвязей этих расчетов, является анализ факторов, определяющих направления и объемы потоков платежей (как объекта расчетов) по виду, величине и времени.

В случае недостаточности денежных средств на расчетном счете оплата осуществляется в установленной очередности платежей:

  • в первую очередь осуществляется оплата требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;
  • во вторую очередь производится выплата выходных пособий и оплата труда лиц, работающих по трудовому договору, в том числе по контракту, выплата вознаграждений по авторским договорам;
  • в третью очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника;
  • в четвертую очередь производится оплата платежей в бюджет и внебюджетные фонды;
  • в пятую очередь производятся расчеты с другими кредиторами.

В случае если на неотложные платежи денежных средств хватает, то порядок перечисления будет зависеть от следующих критериев:

  • важность оплаты для предприятия и размер дохода, ожидаемого к получению от данного вложения денежных средств;
  • размер пени или штрафов и других убытков в связи с просрочкой платежа.

При выборе этих критериев необходимо выделить их преимущества и недостатки в зависимости от сложившейся ситуации, рассчитать размеры ожидаемых доходов от вложения денежных средств и возможных потерь от задержки платежа.

Источник: https://hr-portal.ru/article/planirovanie-denezhnyh-potokov

Тема 5

8.6. Планирование денежных потоков организации

Вопросы темы

1.  Цель и задачи управления денежными потоками. Виды денежных потоков.

2.  Оптимизация денежных потоков.

3.  Планирование денежных потоков.

Изучив данную тему, студент должен:

знать:

·   цель и задачи управления денежными потоками;

·   содержание политики управления денежными потоками организации;

·   состав притоков и оттоков денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

иметь представление:

·   о видах денежных потоков организации;

·   о факторах, влияющих на формирование денежных потоков организации;

·   о планировании денежных потоков организации;

·   о методах и способах оптимизации денежных потоков;

·   о методах оценки денежных потоков;

уметь:

·   разрабатывать мероприятия по управлению денежными потоками;

·   оценивать принимаемые решения по управлению денежными потоками с учетом временной стоимости денег.

При изучении Темы 5 прочитайте учебник Ковалева В.В. [стр. 452-464]. В частности, необходимо уделить внимание процессу и механизмам управления денежными потоками организации, представленные в данном учебнике. При изучении вопроса «Учет временной стоимости денег в управлении финансами» прочитайте учебник Ковалева В.В. [стр. 200-248].

Особое внимание следует уделить вопросам оценки денежных потоков и аннуитетов, кроме того, понять логику простой и сложной схемы начисления процентов. В качестве дополнительного материала рекомендуем использовать информацию, представленную в учебнике Бочарова В.В. [стр. 45-51] и справочном пособии Стивена М. Берга [стр. 249-260].

Обратите внимание на определенные отличия в подходах данных авторов к обозначению процессов наращения и дисконтирования.

Теоретический материал темы 5

Цель и задачи управления денежными потоками. Виды денежных потоков

Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств – их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток.

Денежный поток – множество распределенных во времени притоков и оттоков денежных средств.

Цель управленияденежными потоками –обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и синхронизации их во времени.

Задачи управленияденежными потоками:

·    формирование достаточного объема денежных средств организации в соответствии с потребностями ее хозяйственной деятельности;

·    оптимизация распределения объема сформированных денежных ресурсов организации по направлениям хозяйственной деятельности;

·    обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

·    максимизация роста чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы развития организации;

·    минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования.

Выделяют следующие виды денежных потоков.

·   По видам деятельности выделяют денежные потоки от текущей (операционной), финансовой и инвестиционной деятельности.

·   По направлению движения денежных средств выделяют положительный денежный поток, характеризующий всю совокупность денежных поступлений и отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат.

·   По методу исчисления выделяют валовый денежный поток, представляющий всю совокупность поступлений и расходований денежных средств и чистый денежный поток, представляющий разницу между положительным и отрицательный денежными потоками.

·   По степени непрерывности выделяют регулярные, т.е. предусматривающие равные интервалы между платежами и нерегулярные (дискретные).

·   По достаточности объема выделяют избыточный денежный поток, представляющий превышение притоков денежных средств над их оттоком и дефицитный денежный поток, при котором поступления денежных средств ниже потребностей организации в их расходовании.

Денежные потоки организации во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим объектом финансового менеджмента.

Система основных показателей, характеризующих денежный поток, включает:

·    объем поступлений денежных средств;

·    объем расходования денежных средств;

·    объем чистого денежного потока;

·    величину остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода;

·    контрольную сумму денежных средств;

·    коэффициент достаточности чистого денежного потока;

·    коэффициент ликвидности денежных потоков;

·    коэффициент эффективности денежных потоков.

Процесс управления денежными потоками организации предполагает:

1. Идентификацию различных видов и объемов денежных потоков организации в процессе их учета.

2. Анализ тенденций развития денежных потоков организации в предшествующем периоде.

3. Исследование и прогнозирование факторов, влияющих на формирование денежных потоков организации.

4. Выбор источников формирования денежных ресурсов организации.

5. Оптимизация распределения денежных ресурсов по основным направлениям их расходования.

6. Обеспечение сбалансированности и синхронизации денежных потоков во времени.

7. Обеспечение эффективного контроля денежных потоков организации.

Оптимизация денежных потоков организации

Оптимизация денежных потоков организации  представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации. Оптимизация денежных потоков организации включает:

·    сбалансированность объемов денежных потоков;

·    синхронизация формирования денежных потоков;

·    рост чистого денежного потока организации.

На результаты хозяйственной деятельности организации отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

Методы оптимизации дефицитного денежного потока:

·    увеличение размера скидок за наличный расчет;

·    частичная или полная предоплата за произведенную продукцию;

·    сокращение сроков предоставления кредита покупателям;

·    ускорение инкассации дебиторской задолженности;

·    использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Методы оптимизации избыточного денежного поток:

·    ускорение периода разработки и реализации инвестиционных проектов;

·    осуществление диверсификации операционной деятельности;

·    формирование портфеля финансовых инвестиций;

·    досрочное погашение долгосрочных кредитов.

Планирование денежных потоков организации

Концентрация всех видов планируемых денежных потоков организации получает свое отражение в специальном плановом документе – плане поступления и расходования денежных средств, который является одной их основных форм текущего финансового плана.

Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков организации в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

План поступления и расходования денежных средств разрабатывается в следующей последовательности:

На первом этапе прогнозируется поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности организации, так как ряд результативных показателей этого плана служат исходной предпосылкой разработки других составных его частей.

На втором этапе разрабатываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности организации (с учетом чистого денежного потока по операционной ее деятельности).

На третьем этапе рассчитываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности организации, которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной его деятельности в предстоящем периоде.

На четвертом этапе прогнозируются валовой и чистый денежные потоки, а также динамика остатков денежных средств по организации в целом.

Основной целью разработки платежного календаря (во всех вариантах) является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей организации и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий. С учетом этой цели платежный календарь определяют иногда как «план платежей точной даты».

Наиболее распространенной формой платежного календаря, используемой в процессе оперативного планирования денежных потоков организации, является его построение в разрезе двух разделов:

·    графика предстоящих платежей;

·    графика предстоящих поступлений денежных средств.

Подумайте над вопросами:

1.  Каковы основные виды денежных потоков организации?

2.  Каковы возможные причины возникновения дефицита или избытка денежных средств организации?

3.  Какой вид деятельности генерирует основной поток денежных средств организации?

4.  Каково содержание текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации?

5.  Каков состав притоков и оттоков денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности?

6.  В чем заключаются отличительные особенности прямого и косвенного метода анализа денежных потоков организации?

7.  Каковы основные методы оптимизации денежных потоков организации?

8.  Что обусловливает дефицит денежных средств?

9.  Каковы меры по увеличению потока денежных средств в краткосрочной перспективе?

10. Каковы меры по увеличению потока денежных средств в долгосрочной перспективе?

11. Как учитывается временная стоимость денег в финансовом управлении организацией?

12. В чем заключается принципиальное отличие между денежным потоком и аннуитетом?

13. Какая форма денежного потока (пренумерандо и постнумерандо) получила наибольшее распространение в практике финансовых расчетов?

14. В чем заключается логика прямой и обратной задачи оценки денежного потока?

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях

q    Поток, приток и отток денежных средств

q    Реструктуризация и оптимизация

q    Реструктуризация и рефинансирование

q    Дисконтирование и наращение

q    Денежный поток и аннуитет

q    Поток пренумерандо и постнумерандо

Источник: http://www.e-biblio.ru/book/bib/06_management/FM/book/364.1.5.html

Методика анализа и планирования денежных потоков организации

8.6. Планирование денежных потоков организации

Прогнозирование движения денежных средств — залог эффективной работы любого предприятия. Изучая, анализируя и прогнозируя движение финансовых ресурсов, нужно настроить систему управления денежными потоками предприятия. Это обеспечит сбалансированность поступления и расхода денежных средств.

Основным документом, который позволяет построить эффективную систему управления денежными потоками, является бюджет движения денежных средств. БДДС предполагает отображение информации по планируемому приходу и расходу денег.

На первый взгляд, создание данного документа не влечет за собой никаких сложностей, однако это не так. Для формирования БДДС нужно собрать полный комплект исходной информации как о расходной части, так и о планируемой доходной.

Методика планирования движения денежных потоков

Рассмотрим, как поэтапно планировать движение денежных потоков организации.

Этап I

Учет денежных средств на начало анализируемого периода

Данный учет необходим в качестве точки отсчета. Эти денежные средства формируют некий страховой запас для осуществления операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия в течение анализируемого периода.

Этап II

Классификация денежных потоков

Денежные потоки предприятия принято делить на потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций.

1. Денежные потоки предприятия от операций, связанных с ведением обычной деятельности, приносящей выручку, классифицируются как денежные потоки от текущих операций. Как правило, они формируют прибыль (убыток) предприятия от продаж.

На основе информации о денежных потоках от текущих операций можно определить уровень обеспеченности предприятия денежными средствами — достаточно ли их для погашения кредитов, поддержания деятельности на существующем уровне, выплаты дивидендов, инвестирования новых проектов без привлечения внешних источников финансирования.

Денежными потоками от текущих операций являются:

  • поступления денежных средств от продажи товаров, выполнения работ и оказания услуг;
  • поступления арендных платежей;
  • платежи по налогам;
  • оплата труда работников предприятия и др.

2. Денежные потоки предприятия от операций, связанных с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов, классифицируются как денежные потоки от инвестиционных операций.

Примеры денежных потоков от инвестиционных операций:

  • платежи, связанные с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов;
  • поступления от продажи внеоборотных активов;
  • предоставление займов;
  • возврат предоставленных займов;
  • платежи в связи с приобретением акций, долговых ценных бумаг и др.

Информация о денежных потоках от инвестиционных операций показывает уровень затрат на приобретение или создание внеоборотных активов, обеспечивающих денежные поступления в будущем.

3. Денежные потоки от операций, которые связаны с привлечением финансирования на долговой или долевой основе и приводят к изменению величины и структуры капитала и заемных средств организации, классифицируются как денежные потоки от финансовых операций.

Информация о денежных потоках от финансовых операций позволяет прогнозировать требования кредиторов и акционеров (участников) в отношении будущих денежных потоков предприятия, а также потребности организации в долговом и долевом финансировании.

Примеры денежных потоков от финансовых операций:

  • денежные вклады собственников;
  • поступления от выпуска акций;
  • платежи собственникам в связи с выкупом у них акций предприятия;
  • уплата дивидендов в пользу собственников и т. д.

Этап III

Расчет планируемых поступлений денежных средств

Этот расчет предполагает прогнозирование сумм прихода по каждому типу денежных потоков в соответствии с представленной выше классификацией. При планировании поступлений денежных средств, особенно от текущих операций, рекомендуется начинать с формирования бюджета (плана) продаж, который отражает информацию в стоимостном и натуральном выражении.

Замечания

  1. Бюджет продаж включает информацию о прогнозируемых объемах продаж, цене единицы продукции и выручке от реализации.
  2. Наиболее удобный вариант — формирование плана продаж по месяцам. Так проще планировать движение денежных средств и следить за динамикой изменения спроса на продукцию.

Прогнозом объемов продаж на предприятиях чаще всего занимаются специалисты отделов сбыта или маркетинга. Чтобы сделать прогноз корректным, они анализируют:

  • рынок и его конъюнктуру;
  • конкурентную среду;
  • недостатки и преимущества своих конкурентов.

Построение системы управления денежными потоками на примере производственного предприятия

Рассмотрим пример формирования бюджета продаж с разбивкой по месяцам (табл. 1).

На основании сформированного бюджета продаж планируют график поступления денежных средств от реализации продукции.

Следует отметить, что выручка от реализации запланированного объема продаж может поступать не всегда в том же месяце, в котором состоялся факт реализации (например, при контрактной работе, предусматривающей предоплатную систему оплаты за продукцию и окончательный расчет за отгруженную продукцию).

Если взять розничную торговлю, то выручка от реализации запланированного объема продаж учитывается в графике поступления денежных средств в том же месяце, в котором запланирована реализация, то есть идентична представленному выше бюджету продаж.

Важный момент: решение о целесообразности оформления графика поступления денежных средств предприятие принимает самостоятельно.

Единственное преимущество, о котором нужно сказать, — это включение в график поступления денежных средств информации об остатках дебиторской задолженности на начало анализируемого периода, планируемых расчетах по задолженностям в течение анализируемого периода. На основании такой информации рассчитывают и включают в график данные об остатках дебиторской задолженности на конец анализируемого периода.

Этап IV

Расчет планируемых расходований денежных средств

Планируемые расходования денежных средств рассчитывают так же, как при планировании поступлений денежных средств, то есть определяют все издержки предприятия, необходимые для производства и реализации продукции.

В данном случае анализируют прямые расходы, непосредственно влияющие на процесс производства продукции, и косвенные расходы, которые не влияют на производство продукции или имеют исключительно условное влияние.

Рассмотрим основные (типовые) категории расходов, которые необходимо учесть при планировании расходования денежных средств:

1. Расходы на оплату труда основных производственных рабочих. Они включают основную и дополнительную заработную плату производственных рабочих, относящуюся на производство конкретных изделий или оказание услуг в качестве прямых затрат. В состав основной заработной платы входят:

  • расходы на оплату труда за выполнение работ, непосредственно связанных с процессом производства (оказанием услуг);
  • начисления стимулирующего характера (премии, надбавки и др.);
  • доплаты за выполнение работ в условиях, отклоняющихся от нормальных, и т. д.

В состав дополнительной заработной платы включаются компенсации, такие как начисления за неотработанное время.

  1. Страховые взносы на оплату труда основных производственных рабочих. В эту категорию входят расходы на уплату страховых взносов:
  2. в Пенсионный фонд РФ на обязательное пенсионное страхование;
  • Фонд социального страхования РФ на обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством, а также на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний;
  • Федеральный фонд обязательного медицинского страхования на обязательное медицинское страхование.

Тариф страховых взносов составляет 30 %:

  • Пенсионный фонд РФ — 22 %;
  • Фонд социального страхования РФ — 2,9 %;
  • Федеральный фонд обязательного медицинского страхования — 5,1 %.

4. Прямые материальные расходы. Данная категория затрат включает расходы на сырье и материалы (основные и вспомогательные), покупные полуфабрикаты и комплектующие, топливо, тару, запасные части и др.

5. Косвенные расходы. К данной категории условно можно отнести общепроизводственные расходы (одноименный счет 25) и общехозяйственные расходы (одноименный счет 26).

Общепроизводственные расходы (ОПР) включают затраты на обслуживание основного производства и управление отраслями, цехами, отделениями и другими подразделениями предприятия. К ним относят:

  • расходы на оплату труда аппарата управления цехов и подразделений с отчислениями на социальные нужды;
  • затраты на амортизацию основных средств производственного назначения;
  • затраты на мероприятия по охране труда и технике безопасности;
  • расходы на транспортное обслуживание работ;
  • другие расходы, связанные с обслуживанием отраслей основного производства:

— арендная плата за основные средства общепроизводственного назначения;

— расходы по содержанию машин и оборудования.

Общехозяйственные расходы (ОХР) включают затраты для нужд управления, не связанных непосредственно с производственным процессом:

  • расходы на оплату труда административно-управленческого аппарата со страховыми взносами;
  • амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных средств управленческого и общехозяйственного назначения;
  • арендная плата за помещения общехозяйственного назначения;
  • расходы по оплате информационных, аудиторских и консультационных услуг;
  • другие аналогичные по назначению управленческие расходы.

ЭТО ВАЖНО

Планируя суммы расходования денежных средств, необходимо уделить внимание каждой категории расходов в отдельности.

Для формирования плана по расходованию прямых затрат требуется определиться с планируемым объемом производства. Здесь нужно понимать, что план продаж и план производства — абсолютно разные документы.

Ведь объем продаж может быть выше объема производства (в случае значительного запаса готовой продукции у предприятия).

И наоборот, объем продаж может быть ниже объема производства (в случае формирования запаса готовой продукции).

Производственная программа (план производства, бюджет производства) — произвольный документ, который необходим исключительно для планирования. Его можно корректировать в течение года в зависимости от изменений во внешней среде.

Наиболее упрощенная схема бюджета производства представляет собой наличие четырех основных составляющих:

  • запас готовой продукции на начало анализируемого периода
  • план производства;
  • план продаж;
  • запас готовой продукции на конец анализируемого периода.

Рассмотрим пример формирования бюджета производства с разбивкой по месяцам (табл. 2).

Бюджет производства можно формировать не только в натуральном, но и в стоимостном выражении, дополнять информацией о незавершенном производстве.

К СВЕДЕНИЮ

Объем производства планируют исходя из производственной мощности предприятия, численности основных производственных рабочих и т. д.

В случае значительного превышения планируемого объема реализации над максимально возможным объемом производства перед руководством встает вопрос о наращивании производственной мощности (например, о расширении производства, производственной площади, дополнительном наборе основных производственных рабочих). В обратной ситуации возможными решениями могут быть:

  • поиск новых рынков сбыта;
  • сокращение численности основных производственных рабочих;
  • выпуск новой продукции и др.

Имея информацию о планируемом объеме производства, можно спланировать прямые расходы (рассмотренные выше материальные расходы и затраты на оплату труда основных производственных рабочих, включая страховые взносы).

При планировании материальных расходов используется или .

В первом случае руководитель предприятия утверждает нормы расходования материалов на единицу продукции, в которых указан полный перечень всех материалов, сырья, комплектующих, полуфабрикатов, необходимых для изготовления единицы продукции, и норму расходования на единицу. Затем рассчитывается плановая сумма материальных расходов путем перемножения нормы расходования материальных ресурсов на стоимость приобретения единицы материалов.

Во втором случае за основу берут информацию предшествующего периода (зачастую пользуются информацией из оборотно-сальдовой ведомости по счету 20 «Основное производство» в корреспонденции со счетом 10 «Материалы»).

То есть рассматривается информация по материальным расходам всего объема производства и рассчитывается удельная сумма материальных расходов в среднем на единицу произведенной продукции.

При этом допустимо применять индекс роста потребительских цен на случай увеличения стоимости приобретения материалов.

Важный момент: планируя расходы на материалы, недостаточно руководствоваться только нормативами и средней стоимостью материальных расходов на единицу продукции. Необходимо учитывать запасы материалов на складах, аналогично запасам готовой продукции при планировании объема производства.

А. Н. Дубоносова, заместитель управляющего директора по экономике и финансам

Источник: https://www.profiz.ru/peo/12_2017/denezhnyje_potoki/

Необходимость планирования денежных потоков организации

8.6. Планирование денежных потоков организации

Статья посвящена вопросам планирования денежных потоков. Составление плана рассматривается как механизм повышения результативности управления денежными потоками предприятия.

В настоящее время огромный интерес уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат, либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для организации могут быть очень серьезные [1].

Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о значительных экономических затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег.

Основной целью управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия.

Наряду с этой целью, важной задачей в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, финансового равновесия организации в процессе ее развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени, а также сформированного инвестиционного их остатка. Учитывая выше изложенные моменты, организация должна учитывать два взаимно исключающих обстоятельства — поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств.

Одним из инструментов увеличения эффективности управления финансовыми денежными потоками выступает планирование денежных потоков.

Планирование денежных потоков включает в себя текущее планирование, в процессе которого разрабатывается план поступления и расходования денежных средств (бюджет движения денежных средств), оперативное планирование, в ходе которого разрабатывается система платежных календарей по соответствующим видам движения денежных средств [7].

Бюджет движения денежных средств — это план поступлений и платежей денежных средств, рассчитанный на предстоящий временной период. Этот бюджет показывает ожидаемое конечное сальдо по денежным средствам и финансовое положение предприятия на каждый анализируемый период.

Таким способом могут быть запланированы и учтены периоды наибольшего и наименьшего наличия денежных средств, проанализированы эффективность использования средств и перспективный уровень платежеспособности предприятия.

Бюджет движения денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он может составляться по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом [3].

Учитывая, что ряд исходных предпосылок разработки этого бюджета носят слабопрогнозируемый характер, он может составляться в следующих вариантах — «оптимистическом», «реалистическом» и «пессимистическом». Кроме того, разработка бюджета движения денежных средств носит многовариантный характер и по используемым методам расчета отдельных показателей.

Бюджет движения денежных средств разрабатывается в последовательности, указанной на рисунке 1.

Рисунок 1.

Последовательность разработки бюджета денежных средств

Основной целью разработки бюджета движения денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов ее хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода [6]. План поступления и расходования денежных средств дает лишь общую основу управления денежными потоками предприятия. Вместе с тем, высокий динамизм этих потоков, их зависимость от множества факторов краткосрочного действия определяют необходимость разработки планового финансового документа, обеспечивающего оперативное управление поступлением и расходованием денежных средств предприятия. Таким плановым документом выступает платежный календарь или текущий бюджет поступления и расходования денежных средств [8].

В период экономического спада условия поставок от предприятий ужесточаются: минимизируя риски, компании предпочитают работать по предоплате.

Поэтому дефицит живых денежных средств становится основной проблемой, которую приходится решать предприятию, чтобы в кризисной реальности обеспечить свою ликвидность и платежеспособность.

Оперативное планирование денежного потока на определенный период осуществляется путем составления платежного календаря в рамках бюджета движения денежных средств на основании текущего состояния платежей, заключенных контрактов, подписанных договоров и фактических обязательств [4].

С точки зрения бюджетирования, платежный календарь представляет собой систему резервирования денежных средств из плана. Но в отличие от бюджета движения денежных средств, это более подробный документ. Платежный календарь представляет собой план движения денежных средств в краткосрочной перспективе.

Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит, во-первых, за счет сокращения продолжительности операционного цикла. Во-вторых, за счет более экономного использования собственных и как следствие, уменьшения потребности в заемных средствах.

Поэтому для повышения эффективности управления денежными потоками организации необходимо разрабатывать план поступления и расходования денежных средств, который служит основой оперативного планирования различных видов денежных потоков предприятия. Для контроля ликвидности организации и максимально продуктивного использования денежных средств необходимо разрабатывать и платежный календарь [8].

Планирование денежных потоков предполагает использование широкого спектра методов финансового планирования и прогнозирования. Организации должны составлять финансовые прогнозы денежных поступлений и разрабатывать планы на предстоящий период.

Источник: https://novainfo.ru/article/9321

Refpoeconom
Добавить комментарий