17.1. Международная миграция капитала: сущность, причины и формы

15.1. Международная миграция капитала: сущность, причины и формы

17.1. Международная миграция капитала: сущность, причины и формы
В современном мировом хозяйстве происходит переме­щение не только результатов производства — товаров и услуг, но и факторов производства — капитала, рабочей силы, науч­но-технических достижений.

Поскольку условием создания готовых товаров является использование производственных ресурсов, то международ­ное движение факторов производства может замещать движе­ние готовых товаров.

Например, если в стране имеется избы­ток рабочей силы, то такая страна может либо производить трудоемкий товар и продавать его на мировом рынке, либо поставлять рабочую силу в другие страны.

Характерной особенностью развития современного ми­рового хозяйства являются нарастающие масштабы торговли факторами производства, в частности, капиталом. Хотя дви­жение факторов производства из одной страны в другую ба­зируется на тех же законах, что и ввоз и вывоз товаров, тем не менее здесь имеются определенные особенности, которые и будут рассмотрены в данной теме.

Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну в целях получения дохода.

Так как любая страна мира не только вывозит, но и ввозит капитал из-за рубежа, т.е.

про­исходят так называемые перекрестные инвестиции, то речь должна идти о международном движении капитала (мигра­ции капитала).

Международная миграция капитала — это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собст­венникам доход. Согласно современным экономическим тео­риям, основными причинами миграции капитала являются:

1) относительный его избыток в данной стране, перена­копление капитала;

2) разная предельная производительность капитала, оп­ределяемая процентной ставкой. Капитал движется оттуда, где его производительность ниже, туда, где она выше;

3) наличие таможенных барьеров, которые мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;

4) стремление фирм к географической диверсификации производства;

5) растущий экспорт товаров, вызывающий спрос на ка­питал;

6) несовпадение спроса на национальный капитал и его предложение в различных сферах и отраслях экономики страны;

7) возможность монополизации местного рынка;

8) наличие в странах ввоза капитала более дешевого сы­рья или рабочей силы;

9) стабильная политическая обстановка и в целом благо­приятный инвестиционный климат.

Вывозимый (ввозимый) капитал можно характеризовать по разным признакам.

По источникам происхождения перемещающийся капитал делится на официальный, предоставляемый правительством одной страны другой, а также капитал международных эко­номических организаций (МВФ, Всемирного банка и др.) и частный — средства негосударственных фирм, банков и т.п., перемещаемые по их собственным решениям.

По форме вывоз (ввоз) капитала может осуществляться в денежном или товарном виде. Вывоз машин, оборудования, патентов, ноу-хау в качестве вклада в уставный капитал созда­ваемой или покупаемой фирмы представляет собой вывоз ка-

питала в товарной форме, а предоставление, например, зай­мов или кредитов зарубежным фирмам или правительству — это вывоз капитала в денежной форме.

По характеру использования капитал делится на предпри­нимательский и ссудный.

Предпринимательский капитал — это средства, прямо или косвенно вкладываемые в какое-либо зарубежное произ­водство в целях получения прибыли. В свою очередь, пред­принимательский капитал делится на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции — это вложения ка­питала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса.

Прямыми считаются инвестиции, которые охваты­вают более 10% акционерного капитала и дают право контро­ля над предприятиями.

Прямые инвестиции осуществляются в форме вложений капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспор­тером капитала производства на территории другой страны.

Создаваемые за рубежом предприятия могут иметь форму:

• филиала — предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;

• дочерней компании — предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют более 50%;

• ассоциированной компании — предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют менее 50%.

В современных условиях основная часть прямых зару­бежных инвестиций приходится на долю международных корпораций. Именно прямые зарубежные инвестиции — важ­ный признак международной корпорации. Сегодня на долю 100 крупнейших транснациональных корпораций (ТНК) при­ходится около трети всех прямых иностранных инвестиций.

Портфельные иностранные инвестиции — это вложе­ния капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие ин­вестору права реального контроля над объектами инвестиро­вания. Портфельные инвестиции осуществляются путем при­обретения акций, облигаций, казначейских векселей,

338 опционов, фьючерсов, варрантов, свопов и т.п. Цель порт­фельных инвестиций — получение дохода за счет роста курсо­вой стоимости ценных бумаг и выплачиваемых дивидендов.

На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в доходности ценных бумаг в раз­ных странах, степень риска по этим вложениям, желание фирм диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения.

Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми заключается в том, что они обладают более высокой ли­квидностью, т.е. возможностью быстрого превращения в валюту.

Вывоз капитала в ссудной форме предполагает предос­тавление средств в займы на определенный срок в целях по­лучения процента за их использование. Ссудный капитал, вы­возимый за границу, может выступать в виде кратко-, средне- и долгосрочных займов и кредитов или банковских депозитов и средств на счетах других финансовых учреждений.

Движение ссудного капитала происходит в виде между­народного кредита, предоставляемого хозяйствующим субъ­ектом одной страны заемщику из другой страны на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности.

Международные кредиты можно характеризовать по разным признакам:

• по целевому назначению различают: коммерческие кредиты, предназначенные для закупки товаров; инвестиционные, используемые для финансирования строительства опреде­ленных объектов; финансовые кредиты — не имеющие строго целевого назначения;

• по видам: товарные, предоставляемые экспортерами им­портерам и валютные, предоставляемые банками в денеж­ной форме;

• по валюте займа: в валюте страны-должника, в валюте стра­ны-кредитора, в валюте третьей страны, в международных счетных единицах (СДР, ЕВРО).

• по обеспеченности: обеспеченные (товарными документами, недвижимостью, векселями, ценными бумагами) и бланко­вые (необеспеченные);

• по срокам: сверхсрочные (от одного дня до трех месяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные и долго­срочные.

Большая часть краткосрочных кредитов используется для обслуживания внешнеторгового оборота. Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импор­та. Среднесрочные и долгосрочные кредиты предоставляются, как правило, путем выпуска и продажи облигаций. Облига­ции выпускаются обычно 'крупными банками, объединяю­щимися в международные консорциумы.

Международные займы различаются также по субъектам кредитных отношений. Должниками и кредиторами по внешним займам могут быть: частные предприятия и банки, правительства, муниципалитеты, международные валютно- кредитные организации. В зависимости от того, кто является должником, международный долгосрочный кредит подразде­ляется на частный и государственный.

Международная миграция капитала в денежной форме породила мировой рынок ссудных капиталов.

Мировой рынок ссудных капиталов — это экономический механизм аккумуля­ции и перераспределения ссудного капитала в мировом мас­штабе.

Основные операции мирового рынка ссудных капита­лов — это эмиссия и купля-продажа ценных бумаг, преимуще­ственно в виде облигаций, предоставление и получение банковских кредитов.

https://www.youtube.com/watch?v=mRriyxSDX3M

На межстрановое перемещение капитала в любой форме большое влияние оказывают инвестиционный климат в стра­не и инвестиционные риски.

Источник: https://finances.social/ekonomika_873_875/151-mejdunarodnaya-migratsiya-kapitala-127125.html

Международная миграция капитала: сущность, этапы и факторы развития

17.1. Международная миграция капитала: сущность, причины и формы

      СОДЕРЖАНИЕ 

Введение                                                                                                           2

1. Международная миграция капитала: сущность, этапы и факторы развития                                                                                                           3

 1.1. Экономическое содержание миграции капитала                                    3

 1.2. Становление международной миграции капитала                                 4

 1.3. Факторы развития международной миграции капитала                       6

2.  Причины международной миграции капитала. Показатели участия страны в процессе миграции                                                                      9

 2.1. Причины международной миграции капитала                                             9

 2.2. Показатели участия страны в процессе миграции                                10

3. Формы международной миграции капитала                                    12

4. Миграция ссудного капитала и тенденции его движения на современном этапе                                                                                        16

 4.1. Сущность и понятие миграции ссудного капитала                                16

 4.2. Структура мирового рынка ссудного капитала                                     17

4.3. Международный кредит                                                                         20

4.4. Мировой финансовый рынок и Еврорынок                                          27

5. Индивидуальное задание                                                                        29

5.1 Масштабы, структура и направления применения иностранных инвестиций в Республике Беларусь                                                                 29

5.2 Инвестиционный климат в Республике Беларусь на основе изучения нормативно-правовой базы , регулирующей движение капитала              36

Заключение                                                                                            39

Литература                                                                                            43

      ВВЕДЕНИЕ

      Целью моей курсовой работы является изучение процессов международной миграции капитала на всех его стадиях. Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:

     1.Дать понятие международной миграции капитала, охарактеризовать ее направления, формы, причины, масштабы.

     2.Раскрыть сущность международной миграции капитала.

      3.Провести анализ международной миграции капитала Республики Беларусь, а также проанализировать инвестиционный климат на современном этапе. Международная миграция капитала означает движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах.

В настоящее время процесс международного перемещения капиталов можно рассматривать как особую форму международных экономических отношений.

Изучение международной миграции капитала, как экономического явления – возможно, если он является часто повторяющимся и характерным для современного мирового хозяйства явлением.

Охарактеризовать экономическое явление можно, определив причины, направления, масштабы, рассмотрев его эволюцию, выявив характерные черты, особенности и формы, а также изучив современные тенденции развития. Все это позволит нам определить международную миграцию капитала как форму международных экономических отношений.

Международное перемещение капиталов имеет важное значение для развития мирового хозяйства, так как ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран, увеличивает их внешнеторговый оборот, ускоряет экономическое развитие, способствует росту объемов производства, а также превышает конкурентоспособность производимых товаров на мировом рынке.Для написания курсовой использовалось множество статей по исследуемой проблеме из различных журналов, книг, учебных пособий, а так же из различных нормативно-правовых актов.

1. МЕЖДУНАРОДНАЯ МИГРАЦИЯ КАПИТАЛА: СУЩНОСТЬ,

      ЭТАПЫ И ФАКТОРЫ РАЗВИТИЯ 

      1.1. Экономическое содержание миграции капитала 

      Капитал как фактор производства представляет собой прежде всего запас материальных благ длительного пользования, необходимых для производства других товаров.

Капитал так же как и труд, способен перемещаться между странами.

Международное движение капитала представляет собой финансовую операцию, а не физическое перемещение людей из страны в страну, как это происходит в случае миграции трудовых ресурсов.

      Движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом, образует международное движение капитала. Миграция капитала обычно не предполагает физическое перемещение из страны в страну производственных зданий и сооружений, машин, оборудования и других инвестиционных товаров.

Когда бизнесмен приобретает за рубежом технику или любой другой инвестиционный товар, то подобная сделка, как правило, относится к внешней торговле, а не к международному перемещению капитала.

Однако если машины и оборудование перевозятся в другую страну в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или приобретаемой там фирмы, то в этом случае сделка будет рассматриваться как вывоз капитала.

      На современном этапе развития мирового хозяйства одним из основных факторов развития международных экономических отношений (МЭО) считается вывоз капитала, его международные перемещения.

Такие формы МЭО, как международная торговля товарами, услугами, технологиями затрагивают валютно-финансовые аспекты: при осуществлении экспортно-импортных операций проводятся международные расчеты или требуются международные кредиты, при международной миграции рабочей силы переводятся трансферты заработной платы.

Таким образом, международные валютно-кредитные и финансовые отношения являются предпосылкой развития МЭО, и его следствием.

      Современные темпы роста экспорта капитала во всех его формах опережают темпы роста товарного экспорта и темпы роста ВВП в промышленно развитых странах.  

      1.2. Становление международной миграции капитала 

Становление и развитие международной миграции капитала (ММК) началось значительно позже таких форм МЭО, как международная торговля товарами, международная трудовая миграция. Для возникновения только возможности экспорта капитала требовались достаточно значительные накопления его в стране.

      Такая возможность появляется на первом этапе эволюции ММК, который начинается после завершения процессов первоначального накопления капиталов и с развитием капиталистических производственных отношений – на рубеже ХVII – XVIII вв.

и продлился до конца XIX в. Данный этап называют «этапом зарождения вывоза капиталов». Происходящие процессы наиболее точно отражают термин «вывоз капитала», т.к.

последний мигрировал исключительно в одном направлении и носил ограниченный и случайный характер.1

      Второй этап эволюции ММК отсчитывают с конца XIX – начала XX в. и до середины ХХ в., то есть по мере утверждения и распространения в мировом хозяйстве капиталистических производственных отношений.

Процесс вывоза капитала осуществляется как между промышленными странами, так и между промышленными и развивающимися странами.

На данном этапе вывоз капитала стал типичным, повторяющимся и характерным явлением, что позволяет определить этот термин и назвать этот этап – «этапом вывоза капитала».

      Таким образом, вывоз капитала – это процесс изъятия части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

      Однако на современном уровне развития мирового хозяйства уже недостаточно говорить только о вывозе капитала. С середины 50-х-60-х годов ХХ в. наступает третий этап эволюции международных перемещений капиталов, продолжающийся до настоящего времени, на котором происходящие процессы более объективно отражает термин «международная миграция капитала». Причин этому несколько.

      Во-первых, вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся страны и бывшие социалистические страны.

Во-вторых, страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала.

В-третьих, экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.

      Исходя из вышесказанного, международная миграция капиталов – это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.

      Объективной основой ММК является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается:

      — в неравномерности накопления капитала в различных странах; в «относительном избытке» капитала в отдельных странах;

      — в несовпадении спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства. По оценкам специалистов, на начало XXI в. размер «относительного избытка капитала» достиг 200-225 млрд.долл 2

      Термин «относительный» связан прежде всего с тем, что в промышленно развитых странах не наблюдается абсолютного избытка капитала. Наряду с этим, экспорт капитала может осуществляться даже в случаях недостатка его для вложения внутри страны, ведь в условиях рыночной экономики вложения капитала находятся в прямой зависимости от размеров ожидаемых доходов. 

      1.3. Факторы развития международной миграции капитала 

      На развитие процесса ММК влияют две группы факторов, среди которых:

  1. факторы экономического характера:

      — развитие производства и поддержание темпов экономического роста;

      — глубокие структурные сдвиги, как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран;

      — углубление международных специализаций и коопераций производства;

          — рост транснационализации (Транснационализация — перемещение капитала из стран с его относительным избыточным количеством в страны, где он находится в дефиците, но в избытке имеются другие факторы производства (труд, земля, полезные ископаемые), которые не могут быть рационально использованы в воспроизводственных процессах из-за нехватки капитала.) мировой экономики;

      — рост интернационализации производства и интеграционных процессов;

      — активное развитие всех форм МЭО;

  1. факторы политического характера:

      — либерализация экспорта (импорта) капитала (свободные экономические зоны и др.);

      — политика индустриализма в странах «третьего мира»;

      — проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса);

Источник: https://www.stud24.ru/economics/mezhdunarodnaya-migraciya-kapitala-sushhnost-jetapy/159506-466278-page1.html

Международная миграция капитала: сущность, показатели, формы миграции

17.1. Международная миграция капитала: сущность, причины и формы

На современном этапе развития мирового хозяйства одним из основных факторов развития международных экономических отношений является вывоз капитала, его международные перемещения.

Масштабы и значимость международного движения капитала достигают такого уровня, что данный процесс можно рассматривать как особую форму МЭО.

Для возникновения экспорта капитала требуется значительное накопление его в странах.

Международная миграция капитала (ММК) — это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства, приносящее дополнительные доходы его собственникам.

Капитал — это запас материальных благ длительного пользования, необходимый для производства других товаров. Физический капитал перемещается как обычная внешняя торговля.

Под международным движением капитала понимают перемещение капитала в денежной форме.

Таким образом, суть движения капитала состоит в том, что за рубеж вывозится не акт реализации прибыли, заключенной в цене товара, а сам процесс её создания.

Объективной основой ММК является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства. Это выражается в неравномерности накопления капитала в различных странах и в несовпадении спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства.

На развитие процесса ММК влияют две группы факторов:

1. Факторы экономического характера

· Развитие производства и поддержание темпов экономического роста;

· Глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран;

· Углубление международной специализации и кооперации производства;

· Рост транснационализации мировой экономики;

· Рост интернационализации производства и интеграционных процессов;

· Активное развитие всех форм МЭО.

2. Факторы политического характера:

· либерализация экспорта капитала;

· политика «индустриализации» в странах «третьего мира»;

· проведение экономических реформ;

· политика поддержания уровня занятости.

Экономическая целесообразность экспорта капитала состоит получении дополнительной прибыли, установлении контроля над другим экономическим субъектом, происходит обход протекционистских барьеров на пути движения товаров, производство приближается к рынкам сбыта. При этом имеет место доступ к новейшим технологиям стран экспорта капитала, снижаются расходы на охрану окружающей среды, созданием зарубежных филиалов сохраняются производственные секреты головной компании и др.

Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в возможности развития определенных производств, привлечении дополнительных валютных ресурсов, расширении научно-технического потенциала и создании дополнительных рабочих мест.

Участие страны в процессах ММК отражается в целом ряде показателей. Выделяют абсолютные показатели: объем экспорта капитала, объем импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом, количество занятых на них, др.

Более реально сложившуюся расстановку сил и зависимость страны от экспорта-импорта капитала отражают относительные показатели:

· коэффициент импорта капитала – доля иностранного капитала в ВВП страны;

· коэффициент экспорта капитала – доля экспортируемого капитала в ВВП;

· коэффициент, отражающий долю иностранного капитала во внутренней потребности в капиталовложениях в стране;

· доля иностранных или смешанных компаний в национальном производстве;

· индекс экспорта (импорта) капитала;

· сумма иностранных инвестиций на душу населения страны, др.

Международная миграция капитала имеет целый ряд форм реализации, которые на практике классифицируются по нескольким признакам:

· По форме собственности различают движение капитала частного, государственного, международного и смешанного. Государственный капитал экспортируется в форме безвозмездных субсидий и дотаций, государственного кредита на развитие, государственных гарантий частных кредитов, государственных коммерческих кредитов.

· По срокам миграции различают капитал сверхкраткосрочный, с длительностью использования до 3 месяцев, краткосрочный, с длительностью использования до года, среднесрочный предполагает пользование от года до 5-7 лет, долгосрочный капитал имеет длительность пользования до 40 — 45 лет.

· По целям и характеру использования различают капитал ссудный (в форме займов и кредитов) и предпринимательский.

Предпринимательский капитал выступает в форме прямых инвестиций и в форме портфельных инвестиций.

Международное движение капитала в предпринимательской форме предполагает три признака:

1. организацию и участие в производственном процессе за рубежом;

2. долгосрочный характер вложений;

3. право собственности на предприятие за рубежом в целом или на его часть.

https://www.youtube.com/watch?v=R52JEKGpPM0

По критериям МВФ, прямыми инвестициями является и приобретение не менее 25 % акций от акционерного капитала. Формой дохода в таком случае, кроме получения предпринимательской прибыли от организации и ведения производства, является получение дивидендов.

Портфельные инвестиции — это форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги иностранных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью

Под портфельными инвестициями понимают вложение денег в зарубежные ценные бумаги или приобретение акций корпорации в размере менее 25% акционерного капитала. Доля портфельных инвестиций в общей сумме иностранных инвестиций к концу 2000 года составила около 40%.

Предыдущая891011121314151617181920212223Следующая

Дата добавления: 2015-08-14; просмотров: 961; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

ПОСМОТРЕТЬ ЁЩЕ:

Источник: https://helpiks.org/4-88513.html

Сущность, причины и формы международной миграции капитала

17.1. Международная миграция капитала: сущность, причины и формы

   ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ ГОУ ВПО

   ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

   Кафедра экономической теории

   г. Сургут 2009

  1. Введение……………………………………………………………………3
  2. Сущность международной миграции капитала и ее причины…………………………………………………………………….5
  3. Вывоз предпринимательского и ссудного капитала.

    Прямые и портфельные инвестиции и их механизм………………………………..9

  4. Тесты………………………………………………………………………16
  5. Заключение………………………………………………………………..18
  6. Список литературы……………………………………………………….

    19

  

   Введение

   Целью моей контрольной работы является исследование международной миграции капитала, выявление ее причин и форм.

   Задачи контрольной работы:

  1. Раскрыть сущность международной миграции капитала и выделить ее причины.
  2. Охарактеризовать вывоз предпринимательского и ссудного капитала, а также раскрыть сущность прямых и портфельных инвестиций.

   Современному мировому хозяйству характерно не только перемещение между странами результатов производства товаров и услуг, но и факторов производства — капитала, рабочей силы, научно-технических достижений.

   Поскольку условием создания готовых товаров является использование производственных факторов, то в принципе международное движение факторов производства может замещать движение готовых товаров. Например, если в стране имеется избыток капитала, то такая страна может, либо производить капиталоемкий товар и продавать его на мировом рынке, либо экспортировать сам капитал.

   Характерной особенностью развития современного мирового хозяйства являются нарастающие масштабы торговли факторами производства, в частности капиталом.

Так же четко обозначилась тенденция к снижению удельного веса операций с капиталом в национальном масштабе в пользу международных и внутри региональных операций.

Компании, желающие успешно выступать на том или ином рынке за границей, часто ориентируются не на вывоз соответствующих товаров, а стремятся к организации собственного производства за рубежом или покупке контрольного пакета акций местного предприятия.

   Хотя движение капитала из одной страны в другую базируется на тех же законах, что и ввоз и вывоз товаров, тем не менее, здесь имеются определенные особенности.

   Интернационализация хозяйственной жизни усиливает перемещение между странами не только товаров и рабочей силы, но и капиталов. За последние 20 лет возникла фактически новая мировая кредитно-финансовая система со своими центрами международного капитала, с новой системой расчетов, когда на компьютерах ежедневно осуществляются международные расчеты на гигантские денежные суммы.

   Для написания контрольной работы  я использовала ряд литературы. Выделим пару из них: Макроэкономика: Учеб. пособие / Под ред. Н. И. Базылева, С. П.

Гурко (в учебном пособии рассмотрена сущность международной миграции капитала и четко выражены ее причины); Мировая экономика / Под ред. А. К. Корольчука, С. П.

Гурко ( раскрыта специфика вывоза предпринимательского и ссудного капитала).             

Сущность международной миграции капитала и ее причины

   Международная миграция капитала является одним из характерных явлений мировой экономики. Капитал, как фактор производства обладает физической и денежной формой. Физический капитал – это инвестиционные товары, используемые для производства других товаров.

   Международная миграция капитала – это движение капитала между странами, включающие экспорт, импорт и его функционирование за рубежом.1

   Международная миграция капитала зависит от изменений в экономических условиях, масштабах, форм, механизмов. Теории международной миграции капитала получили развитие в рамках неоклассической теории международной торговли, неокейнсианской теории экономического роста, марксистской теории вывоза капитала, концепций развития международной корпорации.

   Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну в целях получения дохода.

Поскольку любая страна мира не только вывозит, но и ввозит капитал из-за рубежа, т. е.

происходят так называемые перекрестные инвестиции, то речь должна идти о международном движении капитала (миграции капитала).

   Основными причинами миграции капитала являются:

  • относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление;
  • разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой: капитал движется оттуда, где его производительность ниже, туда, где она выше;
  • наличие таможенных барьеров, которые мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;
  • стремление фирм к географической диверсификации производства;
  • растущий экспорт товаров, вызывающий спрос на капитал;
  • несовпадение спроса на национальный капитал и его предложение в различных сферах и отраслях народного хозяйства;
  • возможность монополизации местного рынка;
  • наличие в странах, куда вывозится капитал, более дешевого сырья или рабочей силы;
  • стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

   Движение капитала можно характеризовать по разным признакам:

  1. По источникам происхождения перемещающийся капитал делится на официальный и частный:

   Официальный капитал — это государственный капитал (займы, ссуды, гаранты, помощь), который предоставляются одной страной другой на основе межправительственных соглашений. Источником такого капитала является государственный бюджет. Официальным считается также капитал международных экономических организаций (МВФ, МБРР и др.).2

   Частный капитал представляет собой средства негосударственных фирм, банков и т.п., перемещаемые по их собственным решениям. Источником такого капитала являются собственные или заемные средства соответствующих частных предприятий.3

  1. По характеру использования капитал делится на предпринимательский и ссудный.

   Предпринимательский капитал — это средства, прямо или косвенно вкладываемые в какое-либо зарубежное производство в целях получения прибыли. В свою очередь, предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные инвестиции.4

   Ссудный капитал. Вывоз капитала в ссудной форме предполагает предоставление средств взаймы на определенный срок в целях получения процента за их использование, ссудный капитал, вывозимый за границу, может выступать виде кратко-, средне- и долгосрочных займов и кредитов или банковских депозитов и средств на счетах других финансовых институтов.5

        Формы ввоза и вывоза капитала
Предпринимательский капитал

                                    

   А основными причинами миграции капитала являются: относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление, наличие таможенных барьеров, разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой, возможность монополизации местного рынка

                       

Вывоз предпринимательского и ссудного капитала. Прямые и портфельные инвестиции и их механизм.

   Предпринимательский капитал — это средства, прямо или косвенно вкладываемые в какое-либо зарубежное производство в целях получения прибыли. В свою очередь, предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные инвестиции.

   Прямые инвестиции — это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса.

6 По определению Международного валютного фонда, прямые инвестиции — это такая форма инвестирования, когда инвестор обладает управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал.

Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями.

   Прямые инвестиции осуществляются в форме вложений собственного капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспортером капитала производства на территории другой страны. К прямым инвестициям относится также реинвестирование прибыли, полученной за рубежом, в производство страны, где она была получена.

   Интерес к прямым инвестициям обусловливается:

  • стремлением закрепить технологическое лидерство: осуществляя прямые инвестиции за рубеж, корпорации, обладающие контролем над ключевой технологией, закрепляют, таким образом, свое конкурентное преимущество;
  • разницей в среднем уровне оплаты труда;
  • ограниченностью возможности сбыта продукции на внутреннем рынке;
  • масштабами корпораций (чем больше размер корпорации, тем больше возможностей для прямых инвестиций);
  • потребностью в природных ресурсах.

   Причины экспорта прямых инвестиций весьма разнообразны. Главные – стремление разместить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль, сократить уровень налогообложения и диверсифицировать риск.

Многомерные эконометрические исследования, проводившиеся под эгидой экономических служб ООН, показали, что специфические причины экспорта и импорта прямых инвестиций в значительной степени пересекаются, правда их относительная роль различна.

   Итак, прямые зарубежные инвестиции представляют собой приобретение длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии – резиденте другой страны (предприятии с прямыми инвестициями).

Их главной причиной является стремление разместить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль и диверсифицировать риск.

Международное передвижение капитала приводит к увеличению совокупного мирового производства за счет более эффективного перераспределения и использования факторов производства. Подавляющая часть прямых зарубежных инвестиций осуществляется между развитыми странами в форме перекрестного инвестирования.

Государство оказывает поддержку прямым зарубежным инвестициям через предоставление государственных гарантий инвесторам, страхование, исключение двойного налогообложения, урегулирование инвестиционных споров по дипломатическим и административным каналам.

Источник: https://www.turboreferat.ru/economics/sushhnost-prichiny-i-formy-mezhdunarodnoj/145715-737799-page1.html

Международная миграция капитала: сущность, причины и формы

17.1. Международная миграция капитала: сущность, причины и формы

Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну в целях получения дохода. Так как любая страна мира не только вывозит, но и ввозит капитал из-за рубежа, т.е. происходят так называемые перекрестные инвестиции, то речь должна идти о международном движении капитала (миграции капитала).

Международная миграция капитала – это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам доход. Согласно современным теориям основными причинами миграции капитала являются:

• относительный его избыток в данной стране, перенакопление капитала;

• разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой. Капитал движется оттуда, где его производительность ниже, туда, где она выше;

• наличие таможенных барьеров, которые мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;

• стремление фирм к географической диверсификации производства;

• растущий экспорт товаров, вызывающий спрос на капитал;

• несовпадение спроса на национальный капитал и его предложение в различных сферах и отраслях экономики страны;

• возможность монополизации местного рынка;

• наличие в странах ввоза капитала более дешевого сырья или рабочей силы;

• стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

Вывозимый (ввозимый) капитал можно характеризовать по разным признакам.

По источникам происхождения перемещающийся капитал делится на официальный, предоставляемый правительством одной страны другой, а также капитал международных экономических организаций (МВФ, Мирового банка, ООН и др.) и частный – средства негосударственных фирм, банков и т.п., перемещаемые по их собственным решениям.

По форме вывоз (ввоз) капитала может осуществляться в денежном или товарном виде. Вывоз машин, оборудования, патентов, ноу-хау в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой фирмы представляет собой вывоз капитала в товарной форме, а предоставление, например, займов или кредитов зарубежным фирмам или правительству – это вывоз капитала в денежной форме.

По характеру использования капитал делится на предпринимательский и ссудный.

Предпринимательский капитал – это средства, прямо или косвенно вкладываемые в какое-либо зарубежное производство в целях получения прибыли. В свою очередь предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые зарубежные инвестиции – это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями.

Прямые инвестиции осуществляются в форме вложений капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспортером капитала производства на территории другой страны.

Создаваемые за рубежом предприятия могут иметь форму:

• филиала – предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;

• дочерней компании – предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют более 50%;

• ассоциированной компании – предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют менее .50%.

В современных условиях основная часть прямых зарубежных инвестиций приходится на долю международных корпораций. Именно прямые зарубежные инвестиции – важный признак международной корпорации. Сегодня на долю 100 крупнейших транснациональных корпораций (ТНК) приходится около трети всех прямых иностранных инвестиций.

Портфельные зарубежные инвестиции – это вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестирования.

Портфельные инвестиции осуществляются путем приобретения акций, облигаций, казначейских векселей, опционов, фьючерсов, варрантов, свопов и т.п.

Цель портфельных инвестиций – получение дохода за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг и выплачиваемых дивидендов.

На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в доходности ценных бумаг в разных странах, степень риска по этим вложениям, желание фирм диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения.

Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми заключается в том, что они обладают более высокой ликвидностью, т.е. возможностью быстрого превращения в валюту.

Вывоз капитала в ссудной форме предполагает предоставление средств взаймы на определенный срок в целях получения процента за их использование. Ссудный капитал, вывозимый за границу, может выступать в виде кратко-, средне- и долгосрочных займов и кредитов или банковских депозитов и средств на счетах других финансовых учреждений.

Движение ссудного капитала происходит в виде международного кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектом одной страны заемщику из другой страны на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности.

Международные кредиты можно характеризовать по разным признакам:

по целевому назначению различают: коммерческие кредиты, предназначенные для закупки товаров; инвестиционные, используемые для финансирования строительства определенных объектов; финансовые кредиты – не имеющие строго целевого назначения;

по видам: товарные, предоставляемые экспортерами импортерам и валютные, предоставляемые банками в денежной форме;

по валюте займа: в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международных счетных единицах (СДР, ЭКЮ).

по обеспеченности: обеспеченные (товарными документами, недвижимостью, векселями, ценными бумагами) и бланковые (необеспеченные);

по срокам: сверхсрочные (от одного дня до трех месяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные и долгосрочные.

Бóльшая часть краткосрочных кредитов используется для обслуживания внешнеторгового оборота. Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта. Среднесрочные и долгосрочные кредиты предоставляются, как правило, путем выпуска и продажи облигаций. Облигации выпускаются обычно крупными банками, объединяющимися в международные консорциумы.

Международные займы различаются также по субъектам кредитных отношений. Должниками и кредиторами по внешним займам могут быть: частные предприятия и банки, правительства, муниципалитеты, международные валютно-кредитные организации. В зависимости от того, кто является должником, международный долгосрочный кредит подразделяется на частный и государственный.

Международная миграция капитала в денежной форме породила мировой рынок ссудных капиталов.

Мировой рынок ссудных капиталов – это экономический механизм аккумуляции и перераспределения ссудного капитала в мировом масштабе.

Основные операции мирового рынка ссудных капиталов – это эмиссия и купля-продажа ценных бумаг, преимущественно в виде облигаций, предоставление и получение банковских кредитов.

https://www.youtube.com/watch?v=mRriyxSDX3M

На межстрановое перемещение капитала в любой форме большое влияние оказывают инвестиционный климат в стране и инвестиционные риски.

Инвестиционный климат – ситуация в стране с точки зрения иностранных предпринимателей, вкладывающих в ее экономику свой капитал. При оценке инвестиционного климата учитываются: социально-политическая, внутриэкономическая, внешнеэкономическая ситуация в стране и перспективы их развития.

Существует методика определения предпринимательских рисков, согласно которой рассчитываются взвешенные значения 11 наиболее важных факторов риска, включая задолженность, наличие средств на текущих счетах, политическую стабильность и др.

На основе этих показателей строится 100-балльная шкала, где наивысшая степень риска оценивается в 100 баллов. Чем меньше степень риска, тем лучше инвестиционный климат. По этой шкале в 1994 г. первое место занимал Ирак (100 баллов), Россия – 82 балла.

Наиболее благоприятный инвестиционный климат характерен для Сингапура.

Существуют различные способы снижения инвестиционных рисков:

• добавление «премии за риск» к стоимости проекта;

• создание резервного фонда фирмы в качестве страховки от возможных потерь от инвестиционной деятельности за рубежом;

• страхование от политического риска через разного рода государственные и частные страховые компании;

• подбор такого проекта, в котором заинтересована принимающая сторона;

• диверсификация риска через географическое рассредоточение портфеля зарубежных активов фирм.

По своим последствиям вывоз капитала оказывает двоякое воздействие на мировую экономику и экономику стран-экспортеров и стран-импортеров.

С одной стороны, вывоз капитала в условиях интернационализации производства увеличивает масштабы мирового производства, повышает эффективность использования капитала, международных экономических связей.

С другой стороны, неконтролируемый перелив капитала вызывает нарушения равновесия платежных балансов стран и ведет к существенным колебаниям валютных курсов, значительный импорт иностранного капитала может вести к вытеснению национального капитала.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Источник: https://studopedia.ru/7_110599_mezhdunarodnaya-migratsiya-kapitala-sushchnost-prichini-i-formi.html

Refpoeconom
Добавить комментарий