16.3. Банки и мультипликатор денежного предложения

Предложение денег. Денежный мультипликатор

16.3. Банки и мультипликатор денежного предложения

Наличие всех денег в экономике называется предложением денег. Предложение денег контролирует государство. На предложение денег влияют проведение рациональной фискальной политики, покупательная способность денег, уровень цен и много других факторов.

Денежное предложение определяет покупательную способность денег. Современные деньги, в отличие от товарных (золота), не имеют собственной стоимости. Наличные бумажные деньги – это просто листок бумаги, чековые вклады – это записи на банковских счетах, металлические разменные монеты, как правило, имеют нарицательную стоимость большую стоимости металла, из которого они сделаны.

Стоимость современных денег величина иррациональная, она определяется не какими-то затратами, связанными с их производством, а от количества товаров и услуг, которое можно купить за денежную единицу, от покупательной способности денег.

Этот показатель выражает фактическую стоимость денег в отличие от напечатанной нарицательной стоимости. Она зависит от количества денег в обращении и уровня цен. Чем больше денег в обращении, тем меньше их покупательная способность (стоимость), и наоборот.

Повышение цены товаров и услуг при прочих равных условиях снижает, а уменьшение цены повышает покупательную способность денег.

Главным элементом, составляющим денежное предложение, является эмиссия (выпуск в обращение новых денег). Выпуск в обращение денег производится финансовыми учреждениями разных уровней: коммерческими банками, государственными казначейскими и эмиссионными банками. Соответственно формы выпуска денег у них различны.

Правом эмиссии наличных денег  обладает только Центральный банк страны. При этом эмиссия строго контролируется и не превышает размеров, определенных правительством.

Другие финансовые учреждения могут увеличить предложение денег путем выпуска так называемых кредитных денег или ценных бумаг, функционирующих в качестве платежных средств.

Денежная масса состоит из наличных и безналичных денег. Формирование денежного предложения наличных денег осуществляется в процессе эмиссионной деятельности Центрального банка. Предложение безналичных денег зависит от работы финансовых посредников депозитного типа.

Финансовый посредник – институт, который аккуму-лирует временно свободные денежные средства населения (сбережения) и предоставляет их тем, кто в них нуждается (заемщикам).

В формировании предложения денег в безналичной форме участвуют финансовые  посредники, например коммерческие банки, которые могут привлекать денежные средства, открывая чековые депозитные счета.

Для того чтобы понять как депозитные счета приводят к появлению новых денег, обратимся к балансовому счету коммерческого банка. Допустим, что например  Иванов открывает в Банке А  депозитный счет на 10 000 рублей.

Депозиты Иванова это пассивы банка, его обязательства,    которые он должен вернуть  вкладчику по  первому его требованию. При этом в активах банка появились  резервы на те же 10 000 рублей. Резервы банк может использовать как источник для кредитования.

Однако по закону банк не имеет права выдавать ссуду на всю сумму имеющихся у него депозитов. Часть своих депозитов, так называемый резервный фонд, банк обязан хранить в виде наличности или вкладов на беспроцентных счетах Центрального банка страны. Другую часть – избыточный резерв,  банк может дать в ссуду.

Минимальный размер резервного фонда  зависит от нормы обязательных резервов, устанавливаемых Центральным банком в виде доли (или процента) от депозитов банка. При норме банковского резерва 0,1 или 10 % активы и пассивы Банка 1 будут выглядеть следующим образом:

Банк 1

Пассивы

 

Резервный фонд          1000

Ссуды (избыточный

резерв)                            9000

Депозиты                      10000

Что же произошло с предложением денег? До того, как деньги были помещены в банк, в обращении находились 10 000 рублей наличными. После размещения депозита на счету Иванова будет 10 000 рублей безналичных денег.

Часть наличных денег 1000 рублей образует резервный фонд, другая часть – 9000 рублей будут выданы в ссуду. Следовательно,  предложение денег будет представлено безналичными деньгами на сумму 10 000 рублей и наличностью 9000 рублей.

Количество денег (безналичных и наличных) достигнет величины 19 000 руб. Но процесс расширения депозитов не обязательно на этом заканчивается.

Человек,  взявший ссуду в первом банке, начинает тратить полученные взаймы деньги, например, покупая товары в магазине стройматериалов, продавец которых размещает полученный доход в Банке 2. Балансовый счет этого банка получит следующий вид:

           Банк 2

Активы

 

ПассивыРезервный фонд            900

Ссуды (избыточный

резерв)                            8100

 

Депозиты                      9000

Активы Банка 2 равны его пассивам, при этом 10 % от депозитов (900 руб.) образуют резервный фонд, остальная сумма денег 8100 рублей могут быть выданы в ссуду  под определенный процент. В этом случае денежная масса увеличится еще на 8100 рублей и составит величину 27100 рублей. Этот процесс можно продолжить.

Если представить весь процесс в виде таблицы, то получим следующий результат:

Процесс расширения кредита

Банки

Депозиты

Резервный фонд

Ссуда

Первый

Второй

Третий

и т. д.

10000

9000

8100

1000

900

810

9000

8100

7290

Итого:       100000         10000   90000

Когда процесс кредитования закончится, то первоначальная сумма –  10000 руб., вложенная в первый банк, за счет банковской системы возрастает в 10 раз. Здесь имеет место мультипликативное расширение депозитов. Величина,  на которую в этом случае увеличилась первона-чальная сумма денег, называется депозитным мультипликатором.

Депозитный мультипликатор (md) – это коэффициент, характери-зующий степень возрастания денежной массы в результате прироста избыточных резервов. Он равен единице, деленной на норму обязатель-ного  резерва (rr).

                                            md=1/rr

Существование депозитного мультипликатора означает, что если в банковскую систему извне попадает 1 рубль, то в конечном итоге предло-жение денег увеличится до 1 ×  md  рублей (в нашем случае на 10 рублей).  Но и изъятие 1 рубля из банковского оборота обернется потерей 10 рублей потенциальных кредитов.

В нашем примере, денежная масса 100000 руб. состоит из резерва 10000 руб. наличными деньгами и 90000 руб. новыми созданными банковской системой безналичными деньгами. То есть в обращении будут только безналичные деньги. В действительности денежные агрегаты М1 и М2 состоят из различного рода депозитов и наличности.

В экономической литературе в структуре денежной массы выделяются деньги повышенной эффективности, или так называемая денежная база (В).

Денежная база включает выпущенные в обращение Центральным банком России наличные деньги (С) (исключая остатки средств в кассах Центрального банка России) и обязательные резервы (R) по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемые в Центральном банке России.

Денежная база называется деньгами повышенной эффективности в связи с тем, что от количества наличных денег в обращении и величины резервов непосредственно зависит предложение денег, или денежной мас-сы. Теперь мультипликатор  можно определить как отношение величины денежной массы к величине денежной базы:

C+D            C/D + D/D              cr+1

m   =                  =                                =                                                      

                              C+R            C/D + R/D              cr+rr                    

 Разделив каждое из слагаемых в числителе и знаменателе на D, получим:

C/D  = crR/D= rr

Символ rr обозначает известную нам норму обязательных резервов, а символ cr  представляет собой коэффициент депонирования,  отношение наличности к депозитам. Коэффициент m будет называться денежным мультипликатором. Если население не имеет наличности на руках и все свои деньги держат в банках (cr=0), то денежный мультипликатор превращается в депозитный мультипликатор – 1/ rr.

В реальной действительности величина депозитного мультипли-катора ниже теоретической. Объясняется это тем, что потребители обычно вкладывают не все имеющиеся у них деньги в банк, а оставляют часть денег (по оценкам до 30 %) на совершение текущих или незаплани-рованных покупок.

Источник: https://magref.ru/predlozhenie-deneg-denezhnyiy-multiplikator/

§ 3. Банки и мультипликатор денежного предложения

16.3. Банки и мультипликатор денежного предложения

Важное место в денежно-кредитной системе занимают бан­ки. Банки — финансовые институты, которые аккумулируют и хранят денежные средства, предоставляют кредиты, осуществля­ют денежные переводы, а также другие операции на финансовых рынках.

В большинстве стран с рыночной экономикой существует двухуровневая банковская система. Первый уровень составляет Центральный банк и его учреждения. Исторически центральные банки возникли в результате централизации денежной эмиссии (выпуска банкнот) в надежных банках.

Такие банки получили название эмиссионных. В конце XIX — начале XX вв. в боль­шинстве стран эмиссия бумажных денег была сосредоточена в одном банке, который назывался центральным эмиссионным, а затем просто Центральным банком.

Основные функции Цен­трального банка:

• эмиссия (выпуск) денежных знаков и организация их обра­щения;

• денежно-кредитное регулирование (совместно с правитель­ством);

• контроль за деятельностью коммерческих банков;

• предоставление кредитов коммерческим банкам;

• хранение золотого и валютного запаса страны.

Второй уровень банковской системы составляют коммерче­ские банки. По характеру выполняемых операций различают универсальные и специализированные коммерческие банки. Универ­сальные коммерческие банки — банки, выполняющие широкий круг операций и услуг.

Универсальность означает деятельность, не ограниченную регионами и отраслями народного хозяйства, составом обслуживаемых клиентов, количеством проводимых операций. Специализированные коммерческие банки осуществляют одну или небольшое количество банковских операций. К ним от­носятся ипотечные, инвестиционные, экспортно-импортные, сберегательные и другие банки.

Следует отметить, что в послед­ние десятилетия в мире наблюдается тенденция к универсализа­ции коммерческих банков.

По типу собственности банки подразделяются на государст­венные, акционерные, кооперативные и частные. Современные коммерческие банки предлагают своим клиентам большое коли­чество услуг, основными из которых являются: прием вкладов и депозитов; осуществление денежных расчетов и платежей; выдача кредитов; операции с ценными бумагами; валютные операции.

Главной активной операцией коммерческих банков является кредитование. При выдаче кредитов коммерческие банки созда­ют безналичные деньги и увеличивают денежное предложение. Количество денег растет в соответствии с мультипликатором де­нежного предложения.

Мультипликатор денежного предложе­ния — коэффициент, характеризующий увеличение (мультипли­кацию) денег на депозитных счетах коммерческих банков при предоставлении кредитов.

Эффект денежного мультипликатора учитывается Центральным банком при проведении политики, направленной на изменение денежного предложения и ставки ссудного процента. Механизм мультипликатора денежного пред­ложения рассмотрим на следующем примере.

Допустим, некоторая фирма продала свои товары за 100 000 ден. ед. и положила эти деньги в банк А. Банк может вы­дать эти деньги в качестве кредита другой фирме. В соответствии с банковским законодательством часть этой суммы резервирует­ся Центральным банком.

Предположим, что норма обязательных резервов составляет 10 %. В этом случае банк А может дать кре­дит в размере 90 000 ден. ед. При предоставлении кредита на 90 000 ден. ед. количество денег (денежное предложение) уве­личивается со 100 000 до 190 000 ден. ед., причем 90 000 ден. ед.

— это деньги, созданные банком А.

Фирма, получившая кредит на 90 000 ден. ед., покупает необхо­димые ей товары у третьей фирмы, которая кладет выручку на счет в банк Б, банк Б использует эти денежные средства для кредитова­ния четвертой фирмы.

При норме обязательных резервов 10 % сум­ма кредита составит 81 000 ден. ед. В результате этого количество денег увеличивается со 190 000 до 271 000 ден. ед.; 81 000 ден. ед. — это деньги, созданные банком Б.

Банки А и Б вместе созда­ли 90 000 + 81 000 = 171 000 ден. ед. дополнительных денег.

Создание денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сум­ма первоначального вклада (100 000 ден. ед.) не будет использо­вана в качестве обязательного резерва.

В результате мультипли­кационного эффекта банками при предоставлении кредитов бу­дет создано такое количество безналичных денег, которое в несколько раз превысит первоначальный вклад.

Увеличение де­нежного предложения происходит в соответствии с мультипли­катором денежного предложения, который рассчитывается по формуле:

1

k= —————————————— 100 %.

Норма обязательных резервов

В нашем примере мультипликатор денежного предложения равен 10. Таким образом, первоначальный вклад на денежный счет в банк А в размере 100 000 ден. ед. может увеличить коли­чество денег в обращении до 100 000*10=1000 000 ден. ед., то есть в десять раз.

Следует иметь в виду, что мультипликатор денежного пред­ложения приводит не только к увеличению, но и уменьшению денежного предложения. Это происходит тогда, если фирма изымает со счета в банке свои деньги, например для выплаты за­работной платы.

Эффект создания коммерческими банками новых денег при предоставлении кредитов активно используется центральными банками при проведении денежно-кредитной политики.

Источник: https://studfile.net/preview/7080884/page:29/

Refpoeconom
Добавить комментарий