13. Размеры и структура остатков наличности

Анализ остатков и движения денежной наличности

13. Размеры и структура остатков наличности

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Сумма денежных средств должна быть такой, чтобы её хватало для производства всех первоочередных платежей.

Денежные средства находятся в кассе или на счётах в банке и не приносят дохода их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного капитала.

Поэтому, чтобы деньги работали, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

— расширять своё производство;

— инвестировать в доходные проекты с целью получения выгодных %;

— уменьшать величину кредиторской задолженности;

— обновлять основные фонды, приобретать новые технологии и т.д.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счётах обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение потоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности и, наоборот, превышение оттоков денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Денежные потоки планируются, составляется план доходов и расходов на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления – по декадам или пятидневкам. Если идёт недостаток денежной наличности, то планируются привлечённые заёмные средства. Денежные потоки необходимо анализировать. Существуют различные способы анализа.

Барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объёме его текущих обязательств.

Поэтому анализ соотношения денежных средств и срочных обязательств даёт картину избытка (недостатка). Движение денежных средств отражается в отчёте формы №4, где содержится информация бухгалтерского баланса о финансово-хозяйственных операциях.

В анализе группируются денежные средства по всем сферам деятельности:

— денежные потоки от основной производственной деятельности;

— денежные потоки от инвестиционной деятельности;

— денежные потоки от финансовой деятельности.

1. Главным источником денежных средств – от основной деятельности.

Используются на закупку и размещение товарно-материальных запасов, производства, реализацию готовой продукции, выплату денег поставщикам, выплату заработной платы, уплаты налогов, штрафов и т.д.

Положительные потоки (прибыль) может использоваться для расширения производства, выплаты дивидендов или возвращения банковского кредита.

2.

В сфере инвестиционной деятельности – сосредоточены денежные потоки от приобретения и продажи основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, поступления и уплаты % по займам, от повторной реализации собственных акций и т.п. Так как в нормальной экономической обстановке предприятия стремятся обычно к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность чаще всего приводит к оттоку денежных средств.

3. В сфере финансовой деятельности источниками денежных средств выступают: поступления от эмиссии акций, полученные кредиты, положительные курсовые разницы. Используются денежные средства на возвращение задолженности кредиторам, выплату дивидендов и т.д.

Финансовая деятельность на предприятии ведётся с целью увеличения его денежных средств и для финансового обеспечения производственно- хозяйственной деятельности. В отчёте о движении денежных средств существует взаимосвязь между этими тремя источниками. Все три сферы формируют единую денежных ресурсов.

Анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия, наиболее благоприятной является ситуация, при которой главным источником является основная деятельность предприятия. В основе анализа лежит разница между поступлением на начало и конец года. По этой разнице судят о притоке или оттоке денежных средств, но основной задачей является определение причин этих движений.

Существует два способа составления отчёта: прямой и косвенный. Прямой метод заключается в группировке и анализе данных бухгалтерского учёта по всем видам деятельности. Косвенный метод состоит в перегруппировке и корректировке данных баланса и отчёта о финансовых результатах с целью перерасчёта финансовых потоков в денежные потоки за отчётный период.

В международной практике используется прямой метод как более информативный, т.к. поступления и выплаты отражаются в нём полностью с делением на реально оплаченных наличных деньгах или путём денежных перечислений.

Капитал предприятия является основным источником пополнения собственных средств предприятия.

Для проведения анализа капитала предприятия необходимо подробно анализировать составные элементы размещения и источники формирования капитала.

По результатам проведенного анализа разрабатывать мероприятия, направленные на увеличение собственных финансовых средств для укрепления финансового состояния предприятия.

Список литературы:

1.Артёменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 1997.- 128с.

2.

Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности / Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской – М.: Финансы и статистика, 2001. – 400с.

3. Купрюшина О.М. Дебиторская и кредиторская задолженность хозяйствующего субъекта: Анализ и контроль / О.М. Купрюшина; Воронеж, гос.ун-т. – Воронеж: Изд-во Воронеж. гос. ун-та, 2004. – 136 с.

4. Лебедев В.Г. Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики / В.Г. Лебедев, Д.Н. Томилина, Г.Н. Бургонова и др. Под ред. Г.А. Краюхина. – СПб.

5. Пашина И.В. Учет и анализ лизинговых операций: Монография / И.В. Пашина; Под ред. Д.А. Ендовицкого; Воронеж. гос. ун-т., — Воронеж: Изд-во Ворон. гос. ун-т, 2005. – 288с.

6. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебное пособие для студентов экон. спец. высш. уч. завед. – М.: Академический Проект, 2004. – 576с. 7. Стражев В.И.

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / В.И. Стражев; под. общ. ред. В.И. Стражева. – 6-е изд. – Мн.: Высш. шк., 2005. – 480с. 8. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.- 3-е изд.

, перер. и доп. – М.: ИНФРА-М, 1999.-208с.

9. Хотинская Г.И., Харитонов Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебн. Пособ. – М.: Издательство «Дело «Сервис», 2004. – 240с.

Дата добавления: 2017-02-24; просмотров: 596 | Нарушение авторских прав | Изречения для студентов

Источник: https://lektsii.org/14-72768.html

13. Размеры и структура остатков наличности: Вся сумма денег и заместителей денег хранится в остатках наличности

13. Размеры и структура остатков наличности

Вся сумма денег и заместителей денег хранится в остатках наличности индивидов и фирм. Доля каждого определяется предельной полезностью. Все стремятся держать определенную долю своего совокупного богатства в наличной форме. От избытка наличности избавляются путем увеличения покупок, а недостаток наличности устраняется путем увеличения продаж.

Распространенная терминология, путающая спрос на деньги для остатков наличности и спрос на богатство и товары, не должна вводить в заблуждение экономиста. Все, что действительно по отношению к индивидам и фирмам, сохраняет истинность и для любой суммы остатков наличности группы индивидов и фирм.

Причина, по которой мы рассматриваем данную группу индивидов и фирм в качестве единой совокупности и складываем их остатки наличности, не имеет значения. Остатки наличности города, региона или страны представляют собой сумму остатков наличности всех их жителей.

Предположим, что рыночная экономика использует только один вид денег и что заместители денег либо неизвестны, либо имеют хождение по всей стране среди всех граждан. Существуют, например, золотые деньги и банкноты, подлежащие выкупу, эмитированные мировым банком и всеми воспринимаемые как заместители денег.

При этих допущениях меры, препятствующие обмену товаров и услуг, не оказывают влияния на денежную сферу и размеры остатков наличности. Пошлины, эмбарго и миграционные барьеры отрицательно сказываются только на тенденции к выравниванию цен, заработной платы и процентных ставок. На остатки наличности они напрямую не влияют.

Если государство стремится увеличить количество наличных денег, хранимых его подданными, оно должно приказать им положить определенную сумму на счета и не трогать их.

Необходимость приобрести эту сумму заставит всех продавать больше и покупать меньше; внутренние цены упадут; экспорт увеличится, а импорт уменьшится; некоторая сумма наличных денег будет импортирована. Но если государство просто блокирует импорт товаров и экспорт денег, то оно не достигнет своей цели.

Если упадет импорт, то при прочих равных условиях соответственно упадет и экспорт.

В международной торговле деньги играют такую же роль, что и во внутренней торговле. В международной торговле они являются таким же средством обмена, что и во внутренней торговле.

И во внутренней, и в международной торговле продажи и покупки приводят к устойчивым изменениям остатков наличности индивидов и фирм только в том случае, если люди намеренно увеличивают или сокращают величину своих остатков наличности.

Избыток денег поступает в страну только тогда, когда резиденты сильнее стремятся увеличить свои остатки наличности, чем иностранцы. Отток денег происходит только тогда, когда резиденты сильнее, чем иностранцы, стремятся сократить свои остатки наличности. Перемещение денег из одной страны в другую, не компенсируемое перемещением в обратном направлении, никогда не является непреднамеренным результатом международных торговых сделок. Оно всегда выступает результатом обдуманных изменений остатков наличности резидентов, подобно тому, как пшеница экспортируется только тогда, когда жители какой-либо страны желают экспортировать излишек пшеницы, и деньги экспортируются только в том случае, если они желают экспортировать определенную сумму денег, которую считают излишком.

Если какая-либо страна начинает использовать заместители денег, не применяемые за рубежом, то возникает такой излишек. Появление заместителей денег равносильно увеличению в стране денежной массы в широким смысле, т.е. массы денег плюс инструментов, не имеющих покрытия. Это вызывает избыток денежной массы в широком смысле. Резиденты стремятся избавиться от своей доли в этом избытке путем увеличения покупок либо местных, либо иностранных товаров. В первом случае снижается экспорт, во втором увеличивается импорт. В обоих случаях избыток денег уходит за рубеж. Поскольку в соответствии с нашим допущением заместители денег нельзя экспортировать, то происходит отток собственно денег. В результате во внутренней массе денег в широком смысле (деньги плюс инструменты, не имеющие покрытия) доля денег падает, а доля инструментов, не имеющих покрытия, возрастает. Внутренний запас денег в узком смысле теперь стал меньше, чем был прежде. Теперь предположим, что внутренние заместители денег перестали быть заместителями денег. Эмитировавший их банк больше не выкупает их за деньги. Бывшие заместители денег теперь представляют собой требования к банку, который не выполняет свои обязательства и платежеспособность и готовность которого оплачивать свои долги сомнительна. Никто не знает, будут ли они вообще выкуплены и если да, то когда. Но эти требования могут использоваться людьми в качестве кредитных денег. Будучи заместителями денег, они считались эквивалентными определенной сумме денег, на которую они являлись требованием, подлежащим выкупу в любой момент. В виде кредитных денег они торгуются с дисконтом. В этот момент может вмешаться государство. Оно постановляет, что эти кредитные деньги являются законным платежным средством по своей нарицательной стоимости[Очень часто статус законного платежного средства придавался банкнотам в то время, когда они еще являлись заместителями денег и в качестве таковых соответствовали деньгам по своей нарицательной стоимости. Здесь декрет не имеет никакого каталлактического значения. Но в нашем случае оно имеет значение, поскольку рынок больше не считает их заместителями денег.]. Любой кредитор обязан принимать их по нарицательной стоимости. Ни один торговец не имет права их дискриминировать. Декрет пытается заставить людей относиться к вещам, имеющим различную меновую ценность, как будто они имеют одинаковую меновую ценность. Он вмешивается в структуру цен, установленную рынком. Декрет устанавливает минимальные цены на кредитные деньги и максимальные цены на товарные деньги (золото) и иностранную валюту. Результат получается не такой, к которому стремилось государство. Разница меновой ценности между кредитными деньгами и золотом не исчезла. Поскольку запрещено использовать монеты по их рыночной цене, то люди перестают их применять при купле-продаже и выплате долгов. Они или хранят их, или экспортируют. Товарные деньги исчезают с внутреннего рынка. Плохие деньги, гласит закон Грэшема [57], вытесняют из страны хорошие деньги. Более правильным было бы сказать, что деньги, недооцененные государственным декретом, исчезают с рынка, а деньги, переоцененные государственным декретом, остаются.

Таким образом, отток товарных денег является не следствием неблагоприятного платежного баланса, а следствием государственного вмешательства в структуру цен.

Источник: https://uchebnik-ekonomika.com/teoriya-economiki/razmeryi-struktura-ostatkov8188.html

Человеческая деятельность

13. Размеры и структура остатков наличности

В Соединенных Штатах выплата жалованья и даже оплата труда наемных рабочих осуществляется путем выписывания чеков. Если получатели платежа немедленно обналичивают чеки и забирают всю сумму из банка, то этот метод просто перекладывает бремя металлических монет и банкнот с плеч кассира работодателя на плечи кассира банка.

Это не имеет никаких каталлактических последствий. Если бы все граждане поступали с полученными чеками таким образом, то депозиты не были бы заместителями денег и не могли бы использоваться как инструменты фидуциарного кредита.

И только тот факт, что значительная часть людей видит в депозитах заместители денег, превращает их в то, что обычно называется чековыми или депонированными деньгами.

Ошибочно ассоциировать с понятием свободной банковской деятельности положение дел, при котором любой имеет возможность эмитировать банкноты и обманывать людей ad libitum.

Люди часто ссылаются на изречение анонимного американского автора, процитированное Туком: Свободная торговля в банковском деле означает свободную продажу сомнительных ценных бумаг через подставных лиц.

Однако свобода эмиссии банкнот значительно уменьшит использование банкнот, если вообще не сведет ее на нет. Именно эта мысль была высказана Чернуски на слушаниях о банковском деле во Франции 24 октября 1865 г.

: Я считаю, что то, что называется свободой банковской деятельности, в результате приведет к полному исчезновению банкнот во Франции. Я хочу каждому предоставить право эмитировать банкноты, чтобы больше никто не принимал банкнот[См.: Cernuschi. Contre le billet de banque. Paris, 1866. P. 55.].

Люди могут разделять мнение, что банкноты более удобны, чем монеты, и что соображения удобства требуют их использования. Если это так, то люди должны быть готовы платить вознаграждение за избавление от неудобства ношения в карманах тяжелых монет.

Поэтому первые банкноты, эмитировавшиеся банками с бесспорной платежеспособностью, имели премиальную надбавку по сравнению с металлическими деньгами. Этим объясняется популярность дорожных чеков, несмотря на то, что банки взимают комиссионное вознаграждение за их выписку.

Но к обсуждаемой проблеме все это не имеет никакого отношения. Это не оправдывает политику, принуждающую людей пользоваться банкнотами. Государство заставляет использовать банкноты не ради того, чтобы дамам было удобнее ходить по магазинам.

Идея в том, чтобы понизить ставку процента и открыть казначейству источник дешевого кредита. По мнению государственных чиновников, увеличение массы инструментов, не имеющих покрытия, способствовало повышению благосостояния.

Без банкнот можно обойтись. Даже если бы их никогда не существовало, все экономические достижения капитализма все равно бы реализовались. Кроме того, депонированные деньги могут выполнять все функции банкнот.

А вмешательство государства в депозитную политику коммерческих банков не может оправдываться стандартным лицемерным предлогом, что бедные невежественные рабочие и фермеры нуждаются в защите от безнравственных банкиров.

Могут спросить: а как быть с картелями коммерческих банков? Не могут ли банки сговориться с целью безграничного расширения эмиссии инструментов, не имеющих покрытия? Это возражение нелепо.

До тех пор, пока люди не лишены в результате вмешательства государства, права изъятия своих вкладов, ни один банк не может рисковать своей репутацией, вступая в сговор с банками, репутация которых невысока.

Не следует забывать, что любой банк, эмитирующий инструменты, которые не имеют покрытия, находится в весьма рискованной ситуации. Самый ценный его актив это репутация. Он разорится, как только возникнут сомнения в его надежности и платежеспособности.

Для банка с прочной репутацией было бы самоубийством связывать свое имя с другими банками, имеющими дурную репутацию. В условиях свободной банковской деятельности банковский картель разрушил бы всю банковскую систему страны. Это не пошло бы на пользу ни одному банку.

Чаще всего банки, имеющие добрую славу, обвиняют в консерватизме и нежелании расширять кредит. С точки зрения людей, не заслуживающих кредита, такая сдержанность выглядит недостатком. Но именно это является первым и высшим принципом ведения банковских операций в условиях свободы банковской деятельности.

Нашим современникам чрезвычайно трудно постичь условия свободной банковской деятельности, поскольку они воспринимают вмешательство государства в банковскую деятельность как должное.

Однако следует помнить, что вмешательство государства основывается на ошибочном предположении, что кредитная экспансия представляет собой подходящее средство постоянного понижения ставки процента и не приносит вреда никому, кроме бессердечных капиталистов.

Государство вмешивается именно потому, что знает: свободная банковская деятельность будет сдерживать кредитную экспансию в узких границах.

Возможно, экономисты правы, когда утверждают, что современное состояние банковского дела делает государственное вмешательство целесообразным. Но нынешнее состояние банковского дела не является результатом свободной рыночной экономики. Оно продукт разнообразных попыток государства создать условия, необходимые для широкомасштабной кредитной экспансии.

Если бы государство не вмешалось, то хождение банкнот и депонированных денег ограничилось бы теми слоями населения, которым хорошо известно, как отличить платежеспособный банк от неплатежеспособного.

Вина за то, что обычный человек с суеверным трепетом смотрит на любую бумажку, на которой казначейство или контролирующий его орган напечатали магические слова законное платежное средство, целиком и полностью лежит на государстве.

Сегодня государственное вмешательство было бы оправданным, если бы оно имело целью ликвидировать неудовлетворительное положение дел путем недопущения или по крайней мере серьезного ограничения дальнейшей кредитной экспансии. А на деле сегодня главной целью государственного вмешательства является усиление кредитной экспансии. Эта политика обречена на провал. Рано или поздно она должна привести к катастрофе.

13. Размеры и структура остатков наличности

Вся сумма денег и заместителей денег хранится в остатках наличности индивидов и фирм. Доля каждого определяется предельной полезностью. Все стремятся держать определенную долю своего совокупного богатства в наличной форме.

От избытка наличности избавляются путем увеличения покупок, а недостаток наличности устраняется путем увеличения продаж.

Распространенная терминология, путающая спрос на деньги для остатков наличности и спрос на богатство и товары, не должна вводить в заблуждение экономиста.

Источник: https://ruread.net/book/36365/183/

Refpoeconom
Добавить комментарий