13.3 Анализ и оценка финансового состояния торговой организации

13.3 Анализ и оценка финансового состояния торговой организации

13.3 Анализ и оценка финансового состояния торговой организации

Под финансовымсостоянием понимают способностьорганизации финансировать своюдеятельность. Оно характеризуетсяобеспеченностью финансовыми ресурсами,необходимыми для нормальной деятельности,эффективностью их использования,выполнением обязательств перед бюджетом,банками, поставщиками, другими кредиторамии результативностью всей финансово-хозяйственной деятельности.

Механизм управленияфинансовым состоянием включает:

— управлениеактивами;

— управлениекапиталом;

— управлениерасчетами;

— управлениерисками;

— анализ финансовогосостояния;

— составлениефинансового плана.

Для оценкифинансового состояния используетсясистема абсолютных и относительныхпоказателей, характеризующих:

— наличие, состав,структуру активов и эффективность ихиспользования;

— структуру,динамику, эффективность использованиякапитала, обеспеченность собственнымиисточниками финансирования;

— платежеспособностьи ликвидность;

— финансовуюустойчивость организации;

— прибыльность ирентабельность (конечные результатыфинансово- хозяйственной деятельности);

— состояние расчетовс бюджетом, поставщиками, другимикредиторами, динамику дебиторской икредиторской задолженности.

Анализ финансовогосостояния – важнейший элементмеханизма управления финансовымиресурсами. На основе анализа принимаютсяуправленческие решения, связанные сдополнительным привлечением, размещениеми использование финансовых ресурсов.

Анализ финансовогосостояния позволяет получитьобъективную информацию о финансовомсостоянии организации, прибыльности иэффективности ее работы.

Конечная цельанализа финансового состояния выявитьнедостатки финансово- хозяйственнойдеятельности, определить меры по ихустранению, разработать мероприятия,направленные на повышение эффективностииспользования активов и капиталаорганизации.

Задачи анализафинансового состояния:

  • Дать развернутую характеристику финансового состояния на начало и конец отчетного года для того, чтобы видеть, какими активами располагает организация, как они размещены, за счет каких источников сформированы и насколько эффективно использованы.
  • Оценить ликвидность активов и определить финансовую устойчивость и платежеспособность организации.
  • Изучить и оценить конкретные результаты хозяйственной деятельности, выяснить, насколько эффективно использованы имеющиеся у организации активы и капитал для повышения рентабельности хозяйственной деятельности;
  • определить и оценить выполнение показателей финансового плана.

Последовательностьанализа финансового состояния:

— Анализ активови источников их финансирования;

— Анализплатежеспособности, ликвидности ифинансовой устойчивости;

— Анализ конечныхфинансовых результатов хозяйственнойдеятельности;

Общая оценкафинансового состояния и разработка мерпо его укреплению.

Независимо оттого, по какой схеме проводится анализ,можно сформулировать ряд общих вопросов,ответы на которые стремиться получитьаналитик:

    • Каков имущественный потенциал организации на отчетные даты и какие изменения произошли в его величине и структуре за отчетный период?
    • Насколько оптимальна структура активов организации в анализируемом периоде?
    • Какова структура источников финансирования и какие изменения произошли за отчетный период?
    • Каких результатов достигла организация за указанный период и каковы причины их роста (снижения)?
    • Обеспечивалась ли платежеспособность и ликвидность в отчетном периоде?
    • Обеспечена ли финансовая устойчивость организации в динамике?
    • Каковы перспективы финансово-хозяйственной деятельности организации?

В процессе анализаиспользуется следующие методы:

1. Горизонтальныйанализ(сравнение показателейбухгалтерской отчетности с показателямипредыдущих периодов);

2. Вертикальныйанализ, предусматривающий определениеудельного веса отдельных статей балансав общем итоговом показателе и последующегосравнения результата с данными предыдущегопериода;

3 Трендовый анализоснован на расчете относительныхотклонений показателей отчетности заряд периодов от уровня базисного года.

4. Сравнительный(пространственный) анализпроводитсяна основе внутрихозяйственного сравнениякак отдельных показателей организации,так и межхозяйственных показателейаналогичных организаций-конкурентов.

5. Факторныйанализ– процесс изучения влиянияотдельных факторов (причин) нарезультативный показатель с помощьюдетерминированных или стохастическихприемов исследования.

6. Метод финансовыхкоэффициентов..

Источникамиинформации для проведения анализафинансового состояния являютсястандартные формы бухгалтерскойотчетности:

— Бухгалтерскийбаланс (ф. 1)

— Отчет о прибылии убытках (ф. 2)

— Отчет об изменениикапитала (ф. 3)

— Отчет о движенииденежных средств (ф. 4)

— Приложение кбухгалтерскому балансу (ф. 5)

— Пояснительнаязаписка.

Для проведенияэкспресс-анализа финансового состоянияи платежеспособности могут бытьиспользованы данные форм государственнойстатистической отчетности:

1. Форма 2-Ф ”Отчето составе средств и источниках ихобразования”

2. Форма 5-Ф ”Отчето финансовых результатах” (ежемесячная)

3. Форма 6-Ф ”Отчето состоянии расчетов”

Рассмотрим основныеэтапы анализа финансового состоянияторговой организации.

Источник: https://studfile.net/preview/5357014/page:75/

Оценка финансового состояния торговой организации

13.3 Анализ и оценка финансового состояния торговой организации

Каждая коммерческая организация, в том числе и торговая,заинтересована в своем финансовом процветании. Максимизация показателейприбыли, обеспечение необходимого уровня рентабельности активов,обеспечение текущей платежеспособности и ликвидности являютсяприоритетными задачами в системе финансового и экономического анализарезультатов деятельности торговой организации.

Этапы оценки финансового состояния торговой организации:

Коэффициентный анализ финансовогосостояния торговой организации

Оценка финансового равновесия

Анализ капитала торговой организации

Индикаторами финансового состояния торговой фирмы в общем видевыступают показатели рентабельности, рыночной устойчивости,ликвидность торговой организации, платежеспособность.

Коэффициенты,характеризующие финансовое состояние торговойорганизации

Следует заметить, что наряду с прямыми показателямирентабельности, такими как рентабельность активов(или общая рентабельность компании), рентабельностьпродаж, в торговой деятельности достаточно частодля анализа используются так называемые косвенныепоказатели рентабельности. К ним относятся: балансоваяприбыль на единицу оборота, чистая прибыль на единицу оборота,капиталоотдача, оборачиваемость товарных запасов, оборачиваемостьдебиторской задолженности.

Экономический смысл и основное преимущество косвенныхпоказателей рентабельности в том, что они позволяют управлять теми илииными активами компании для выхода на необходимый уровеньрентабельности, рассчитанный прямыми методами (путем сопоставлениярезультата (прибыли, товарооборота в денежном выражении) с затратамиили выбранной базой).

Более того, возможность расчета прямых показателейрентабельности становится реальной только лишь по окончанииопределенного промежутка времени или же отчетного периода.

Другимисловами, в целях оперативного контроля и управления наиболее удобныименно косвенные показатели рентабельности (в целях представленияотчетности и принятия стратегических управленческих решенийиспользуются показатели рентабельности, рассчитанные прямым методом).

Балансовая прибыль на одну единицу оборотаторговой организации представляет собой отношениебалансовой прибыли к выручке (доходу) от реализации товаров без учетаНДС, акцизов, то есть выраженной в ценах организации:

R = Pb/N

где, Pb — балансовая прибыль торговой организации за период;N — товарооборот торговой организации за тот же период.

Чистая прибыль на единицу оборотапредставляет собой отношение чистой прибыли торговой организации запериод к выручке за этот же период без учета налогов. Принцип расчетатот же, что и в случае с балансовой прибылью на единицу товарооборота,только данный показатель характеризует величину не балансовой, а чистойприбыли на один рубль реализованной продукции.

Капиталоотдача характеризуетэффективность использования всего имущества торговой организации. Онапредставляет собой отношение выручки от реализации товаров к средней зарассматриваемый период величине имущества организации.

В данном случаесредняя величина имущества должна быть рассчитана по формуле среднейхронологической взвешенной, так как данные о величине имуществаторговой организации по своей структуре и содержанию — это моментныйряд динамики с неравными промежутками времени между наблюдениями.

Если периоды между наблюдениями являются одинаковыми, торасчет средней величины имущества производится по формуле среднейхронологической простой. То есть если имеются данные об имуществеорганизации на начало и конец отчетного периода, то необходимо сложитьначальное и конечное значения показателей и разделить пополам.

Коэффициенты финансовой или рыночной устойчивостиорганизации характеризуют уровень обеспеченности собственнымисредствами, а также эффективность использования капитала компании. Ктаким показателям относятся прежде всего коэффициент иммобилизированныхактивов, коэффициент автономии, коэффициент обеспеченности запасовсобственными оборотными средствами, коэффициент покрытия процентов.

Коэффициент иммобилизированных активов– это отношение величины внеоборотных средств компании квеличине еесобственного капитала. Данный показатель рассчитывается на начало иконец рассматриваемого периода в целях контроля доли внеоборотныхактивов организации в структуре собственного капитала.

Как правило, вторговых организациях по сравнению с организациями, осуществляющимипроизводственный процесс, доля внеоборотных активов ниже. Однако нестоит пускать на самотек динамику основных средств организации.

Четкоепредставление о размере внеоборотных активов позволит спланироватьсоответствующие налоговые платежи, а следовательно, воздействовать навеличину прибыли.

Коэффициент автономиихарактеризует долю собственного капитала организации в структуре всегоимущества, включая источники финансирования, привлеченные извне.Традиционно значение этого коэффициента считается оптимальным при 0,5.До достижения этого предела торговая организация может привлекатьдополнительные источники финансирования.

Для более глубокого анализа оборотных средств торговойорганизации может быть использован коэффициентобеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Этот показатель характеризует степень достаточности собственных средствдля покрытия товарных запасов (если речь идет о торговых организациях).

Например, в торговой организации достаточно весомой может быть статьярасходов «авансы, выданные поставщикам».

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотнымисредствами показывает степень обеспечения таких затрат:

N = Ec/Eз

где, Ес — собственный оборотный капитал торговойорганизации; Ез — величина товарных запасов.

Допустим, если величина коэффициента обеспеченности запасовсобственными оборотными средствами менее 0,5 и существует риск непоступления платежей от дебиторов, то торговая организация может самаоказаться в состоянии неспособности платить по своим текущимобязательствам перед поставщиками.

Коэффициент покрытия процентовхарактеризует, во сколько раз прибыль, полученная организацией (считаяприбыль, в которую входят процентные платежи за кредит), перекрываетвеличину процентных платежей по кредитам.

Показатели ликвидности и платежеспособноститорговой фирмы характеризуют способность компании отвечать по своимобязательствам.

Среди показателей ликвидности выделяют коэффициент текущейликвидности (отношение величины оборотного капитала к величинекраткосрочных обязательств).

К краткосрочным обязательствам в данномслучае относятся краткосрочные кредиты и займы, а также краткосрочнаякредиторская задолженность.

В качестве оборотного капитала для анализатекущей ликвидности используется сумма краткосрочной дебиторскойзадолженности, денежных средств и товарных запасов.

Необходимо заметить, что для оценкиликвидности и платежеспособности торговых организаций необходимо исключать израссмотрения просроченную и долгосрочную задолженность организации,поскольку поступления от них не ожидаются в ближайшем будущем.

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общегопокрытия не в полной мере отражает способность компании отвечать посвоим обязательствам. Для этих целей используется коэффициентабсолютной ликвидности, который характеризует отношение денежныхсредств к краткосрочным обязательствам организации.

Также в анализеликвидности торговой организации используется коэффициентпромежуточного покрытия, методика расчета которого полностью совпадаетс расчетом коэффициента общего покрытия с той лишь разницей, что изчислителя исключается величина товарных запасов, поскольку для торговойорганизации они представляют собой наименее ликвидную часть из активов компании.

Платежеспособность торговой организации характеризует ееспособность в полном объеме и точно в срок отвечать по своимдолгосрочным обязательствам.

К основным показателям платежеспособноститорговой организации относятся: коэффициенты ликвидности, соотношениезаемного и собственного капитала, коэффициент долгосрочного привлечениязаемных средств, коэффициент обеспеченности процентов по кредитам,коэффициент платежной готовности и другие.

Финансовое равновесие торговой организации

Сложность определения уровня финансового состояния торговойорганизации заключается в том, что все перечисленные выше показателидолжны рассматриваться комплексно.

Поскольку практически во всехслучаях базой для расчета выступают одни и те же величины, то,следовательно, между собой показатели финансовой устойчивости торговойорганизации взаимодействуют неоднозначно.

Поэтому для точногоопределения уровня финансового состояния торговой организациинеобходимо определение финансового равновесия компании.

Под финансовым равновесиемпонимается оптимальный уровеньликвидности и платежеспособности наряду с обеспечением необходимогоуровня рентабельности собственных средств.

Другими словами, деятельность торговой организации должна бытьпостроена так, чтобы существующая структура и схема движения активоввовремя обеспечивали необходимые поступления средств для покрытиякраткосрочных и долгосрочных обязательств с сохранением достаточногоуровня эффективности функционирования компании.

Следует заметить, что сложность определения финансовогоравновесия заключается еще и в том, что это равновесие должно бытьобеспечено во времени, то есть в динамике. Поэтому для анализа важныпрежде всего не статичные (на отчетную дату) показатели, а динамичныепоказатели, выраженные в темпах роста и темпах прироста.

В общем смысле финансовое равновесие можно представить какбалансирование торговой организации между ее имуществом в денежной инеденежной форме (для обеспечения необходимого уровня ликвидностиактивов) и величинами собственного и заемного капитала (посредствомрегулирования рентабельности собственного капитала при помощи эффектафинансового рычага).

Если соотношение между собственными и заемными средстваминаходит свое выражение в действии эффекта финансового рычага, тоцелесообразно предположить, что в структуре активов действует подобногорода рычаг, который определяет соотношение активов компании в различныхформах.

Если обратиться к определению имущества организации в двухнаправлениях — в форме активов и в форме пассивов, то все имуществоможет быть поделено, с одной стороны, как имущество в денежной инеденежной форме, а с другой стороны, как имущество собственное изаемное.

При совмещении этих классификаций получается, что всеимущество торговой организации одновременно представлено в форме иисточнике формирования (то есть находит место пересечение действия двухвышеуказанных рычагов) в структуре активов и в структуре пассивов.

Как уже отмечалось выше, для обеспечения финансовогоравновесия важно не статичное состояние имущества торговой организации,а его динамика, поэтому целесообразнее всего деление имущества по формеи содержанию, выделяя начальную величину, размер на конецрассматриваемого периода и изменение в течение периода. Тогда можнобудет видеть, насколько приросла или уменьшилась, допустим,составляющая имущества торговой организации в денежной форме,собственная составляющая капитала компании и т. д.

Анализ капитала торговой организации

Рассматривая ликвидность и платежеспособность торговойорганизации, руководители, как правило, больше интересуются показателямиабсолютной платежеспособности и ликвидности, следовательно,основным элементом в анализе этих показателей должен выступать денежныйкапитал компании или имущество в денежной форме.

В анализе капитала торговойорганизации с выделением в нем собственной и заемной составляющей оченьважна характеристика именно собственной составляющей имуществакомпании, поскольку собственный капитал характеризует и накопленныйпотенциал для дальнейшего развития организации после выплат по всемобязательствам. Для этих целей наиболее удобно использовать многофакторныйанализ, который находит широкое применение в экономическом анализе.

Суть многофакторного анализа в том,что весь капитал торговойорганизации разбивается на несколько составляющих: это могут быть иотносительные показатели, характеризующие степень и эффективностьиспользования капитала.

Анализируя данную систему показателей, можно определить, засчет каких факторов произошло то или иное изменение имущества торговойорганизации. Количество и экономический смысл таких показателейопределяются целями анализа.

Более того, экономическая природа собственного капитала,заемной составляющей капитала торговой организации, имущество вразличных формах определяет количественное соотношение между ихвеличинами. Только при соблюдении этого соотношения во времени возможнодостижение финансового равновесия торговой организации.

Так, темп роста заемного капитала в торговой организации недолжен превосходить темп роста имущества в неденежной форме. Приростимущества в неденежной форме не должен превышать темп роста всегоимущества компании.

Затем следует более быстрый темп роста имущества вденежной форме, а быстрее всех должен расти собственный капиталторговой организации. Поэтому в торговой организации можно рассчитатьтемпы роста каждой из рассмотренных составляющих имущества компании иприсвоить этим темпам роста соответствующие ранги.

Совместив их снормативными, можно сделать вывод, какие из составляющих имуществаторговой организации растут не в достаточной степени.

Следует отметить, что практически во всех торговыхорганизациях нет оптимальной структуры финансов, которая быобеспечивала поддержание финансового равновесия во времени. Во многомтакая ситуация объясняется сложностью учета и ведения системыотслеживания показателей.

Однако рост потребности торговых организаций в повышениирентабельности и нормы прибыли, которая в последние годы имееттенденцию к снижению, делают просто необходимым освоение данного методафинансового контроллинга.

Источник: https://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/ocenka_finansovogo_sostojanija_torgovoj_organizacii/5-1-0-278

Refpoeconom
Добавить комментарий