11.3. Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика

11.3 КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА

11.3. Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика

Кредитно-денежная политика в самом общем виде может быть определена как действие, проводимое в сфере денежного обращения и кредита специальными органами.

Кредитно-денежная система состоит из банковской сферы (Центральный банк (территориальные/региональ-ные/учреждения ЦБ, расчетно-кассовые центры), коммерческие банки (специализированные, отраслевые, универсальные) и сферы специализированных финансово-денежных институтов (Федеральная почтово-сберегательная система; пенсионные фонды; страховые общества;

финансовые компании; инвестиционные фонды; кредитные союзы; расчетные центры; лизинговые компании, ассоциации, консорциумы, холдинги и другие объединения банков в СКФИ).

Современная кредитно-денежная система характеризуется распределением функций между разными институтами. В частности, эмиссионные функции выполняют центральные банки, тогда как кредитные функции в основном выполняются коммерческими банками. СКФИ в последнее время занимают ведущее место в сфере инвестиционной деятельности и накоплении денежного капитала, конкурируя с банковским сектором.

Кредитно-денежная политика проводится в жизнь совместными усилиями правительства и центрального банка. При этом основным субъектом кредитно-денежной политики является именно центральный банк, который строит свою деятельность по двум важнейшим направлениям.

Первое обеспечивает нормальную работу валютной системы страны в целом, так как устойчивая национальная валюта — важнейший элемент инфраструктуры рынка.

Второе направление — влияние на кредитную деятельность частных (коммерческих) банков, причем строящееся так, чтобы должным образом обеспечивались интересы государства.

Центральный банк, таким образом, призван, с одной стороны, управлять, корректировать, регулировать все денежные потоки внутри страны и на мировой арене, с другой стороны, на основе денежных инструментов и потоков регулировать макропропорции в экономике и отчасти во всем обществе исходя из его потребностей и места в мировом хозяйстве.

ДЛЯ РЕАЛИЗАЦИИ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ИСПОЛЬЗУЕТ СООТВЕТСТВУЮЩИЙ НАБОР ИНСТРУМЕНТОВ.

К НИМ ОТНОСЯТ: ДЕНЕЖНУЮ ЭМИССИЮ (РОСТ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ В ОБРАЩЕНИИ); РЕЗЕРВНУЮ ПОЛИТИКУ (УСТАНОВЛЕНИЕ ЦБ НОРМАТИВОВ ОБЯЗАТЕЛЬНОГО ОТЧИСЛЕНИЯ В РЕЗЕРВЫ ЧАСТИ СРЕДСТВ, ПОСТУПАЮЩИХ НА ДЕПОЗИТНЫЕ СЧЕТА КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ (И ДРУГИХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ)); ВАЛЮТНУЮ ПОЛИТИКУ (ОКАЗАНИЕ НЕПОСРЕДСТВЕННОГО ВЛИЯНИЯ НА ВЕЛИЧИНУ ДЕНЕЖНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ В СТРАНЕ: ПРОДАВАЯ ВАЛЮТУ, ЦБ СОКРАЩАЕТ КОЛИЧЕСТВО ДЕНЕГ, ПОКУПАЯ — УВЕЛИЧИВАЕТ); ПОЛИТИКУ ОТКРЫТОГО РЫНКА (ПРОДАЖА И ПОКУПКА ЦБ ЦЕННЫХ БУМАГ); УЧЕТНУЮ ПОЛИТИКУ (УСТАНОВЛЕНИЕ ЦБ УЧЕТНОЙ СТАВКИ ИЛИ СТАВКИ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ ЗА ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ССУДЫ КОММЕРЧЕСКОМУ БАНКУ).

При осуществлении кредитно-денежной политики возможно использование инструментов как прямого (лимиты кредитования, регулирование ставки процента), так и косвенного регулирования (изменение нормы обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования, операции на открытом рынке).

Эффективность использования косвенных инструментов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка.

Как показывает мировая практика и российский опыт реформирования, в переходных экономиках особенно на первых этапах преобразований, используются и прямые, и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми.

При реализации кредитно-денежной политики ЦБ воздействует прежде всего на денежную массу — полный объем выпущенных в обращение наличных и безналичных денег. В соответствии с уравнением обмена И.

Фишера (уравнением количественной теории денег) обращающаяся в стране денежная масса (M) должна соответствовать сумме цен выпущенных товаров и услуг (PQ), с учетом того, что одни и те же денежные знаки могут обслуживать товарообмен несколько раз (V) в году. Таким образом PQ

V

M =

или

MV = PQ Структура денежной массы представляет совокупность денежных агрегатов. Денежные агрегаты — виды денег и денежных средств, отличающихся друг от друга разной степенью ликвидности. Совокупность денежных агрегатов представлена на рис. 22.

ИНОГДА В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ ВЫДЕЛЯЮТ ДЕНЕЖНЫЙ АГРЕГАТ L, КОТОРЫЙ СОСТОИТ ИЗ СУММЫ Мэ И ВСЕХ СУЩЕСТВУЮЩИХ ЦЕННЫХ БУМАГ.

Регулирование размеров эмиссии денег, величины и структуры денежной массы необходимо для предотвращения роста инфляции и поддержания устойчивого роста экономики. НАИБОЛЕЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ (ДЕНЬГИ)

ВЫСОКОЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ («ПОЧТИ ДЕНЬГИ») ЧЕКОВЫЕ ВКЛА ДЫ

НАЛИ ЧНЫЕ ДЕНЬГИ БЕСЧЕК МЕЛ ОБЛИ- КРУП- ОВЫЕ КИЕ ГА — НЫЕ СБЕРЕ СРОЧ ЦИИ СРОЧ ГАТЕЛЬ — НЫЕ ГОС- НЫЕ ВКЛА ЗАЙ- ВКЛА- НЫЕ ДЫ МОВ ДЫ СЧЕТА М0 Мх М2 Мз Рис. 22 Структура основных денежных агрегатов

Инфляция — обесценивание денег, сопровождаемое повышением цен и падением уровня жизни населения. Различают несколько типов инфляции.

Умеренная (до 10 % в год), галопирующая (до 200 % в год), гиперинфляция (свыше 1000 % в год).

Прогнозируемая (ожидаемая), непрогнозируемая (неожидаемая), открытая с ростом цен, скрытая, когда происходит ухудшение качества товара при сохранении цен, подавленная фиксированные цены при дефиците товаров.

Сбалансированная (динамика роста цен не меняется), несбалансированная (цены меняются в разных пропорциях).

Причины инфляции обуславливаются ее механизмами.

Первый механизм — инфляция спроса есть результат увеличения совокупного спроса над предложением, когда дефицит товаров вызывает обесценивание денег и провоцирует развитие инфляционной спирали «избыточный спрос — цены».

Второй механизм — инфляция предложения вызывается ростом издержек производства (особенно повышением зарплаты), который приобретает характер цепной реакции и порождает новый виток роста цен.

Уровень инфляции определяется на основе сопоставления среднего уровня цен, в свою очередь измеряемого индексом цен. Р2 — Р Р1

Уровень инфляции = где Р2 — средний уровень цен в текущем году, а Р1 — средний уровень цен в прошлом году.

Инфляция чревата рядом крайне неприятных для общества последствий. Так, происходит перераспределение доходов в пользу предприятий-монополистов, финансовых структур, теневой экономики и т.д.

При этом больше всего выигрывают должники, в том числе государство, которое всегда имеет возможность покрыть свои инфляционные расходы выпуском необеспеченных денег.

К последствиям инфляции относится и разрушение нормальных социально-экономических связей, включая отказ от товарно- денежных отношений и переход к бартеру.

Опасным для страны явлением становится и возникающая в это время инфляционная психология — ситуация, когда люди, уверенные, что инфляция будет продолжаться, предпринимают соответствующие меры: запасают товары впрок, требуют опережающего роста заработной платы или закладывают ожидаемый уровень инфляции в цену товара. Инфляция отрицательно влияет на экономический рост страны и рациональность использования ею своих ресурсов, так как сокращаются инвестиции (вложения капитала) в производство, а население вкладывает деньги в недвижимость или иностранную валюту. Борьба с инфляцией является одним из важнейших составляю-щих элементов не только кредитно-денежной, но и антициклической политики.

Антиинфляционная политика может проводиться как методами «шоковой терапии» (когда жесткая денежная политика помогает сбить инфляцию, но сопровождается значительным спадом производства), так и постепенно, путем многократного, но каждый раз небольшого снижения темпов роста денежной массы, что позволяет избежать глубокого спада, однако не дает снизить инфляцию. В целом в современной экономической теории выделяют два основных вида антиинфляционной политики.

Активная антиинфляционная политика направлена на ликвидацию причин, вызвавших инфляцию.

Осуществляется через немонетарные рычаги: против инфляции спроса: уменьшение госрасходов; увеличение налогов; сокращение дефицита госбюджета; переход к жесткой кредитно-денежной политике; стабилизация валютного курса путем его фиксирования; против инфляции предложения: сдерживание роста факторных доходов и цен; борьба с монополизмом в экономике.

Адаптивная антиинфляционная политика представляет собой комплекс мер, направленных на создание условий для приспособления экономики к инфляции, смягчение ее отрицательных последствий.

Может осуществляться с помощью индексации и заключения соглашений с предпринимателями и профсоюзами о темпах роста цен и зарплаты.

Также возможно решение через монетарные рычаги: контроль за денежной эмиссией; осуществление текущего контроля за состоянием денежной массы путем операций на открытом рынке и резервной политики; недопущение эмиссионного финансирования госбюджета; пресечение обращения денежных суррогатов; проведение денежной реформы конфискационного типа.

Кредитно-денежная политика, так же как и фискальная, имеет свои плюсы и минусы. К ее сильным сторонам можно отнести быстроту и гибкость, меньшую по сравнению с фискальной политикой зависимость от политического давления, ее большую консервативность в политическом отношении.

В то же время повышение значимости кредитно-денежных и финансовых методов воздействия государства на современную экономику отнюдь не исчерпывает проблемы регулирования рынка. Население оценивает деятельность государства, его органов прежде всего по динамике параметров экономического роста, динамике качества жизни.

Это требует дальнейшего развития социальной сферы.

Источник: https://all-sci.net/ekonomicheskiy-analiz_726/113-kreditno-denejnaya-sistema-kreditno.html

11.3. Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика

11.3. Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика

Кредитно-денежная политика в самом общем виде может быть определена как действие, проводимое в сфере денежного обращения и кредита специальными органами. Структура кредитно-денежной системы представлена на схеме 65. Схема 65. Современная кредитно-денежная система характеризуется распределением функций между разными институтами.

В частности, эмиссионные функции выполняют центральные банки, тогда как кредитные функции в основном выполняются коммерческими банками. СКФИ в последнее время занимают ведущее место в сфере инвестиционной деятельности и накоплении денежного капитала, конкурируя с банковским сектором.

Кредитно-денежная политика проводится в жизнь совместными усилиями правительства и центрального банка. При этом основным субъектом кредитно-денежной политики является именно центральный банк, который строит свою деятельность по двум важнейшим направлениям. Первое обеспечивает нормальную работу валютной системы страны в целом, т. к.

устойчивая национальная валюта – важнейший элемент инфраструктуры рынка. Второе направление – влияние на кредитную деятельность частных (коммерческих) банков, причем строящееся так, чтобы должным образом обеспечивались интересы государства.

Центральный банк, таким образом, призван, с одной стороны, управлять, корректировать, регулировать все денежные потоки внутри страны и на мировой арене, с другой стороны, на основе денежных инструментов и потоков регулировать макропропорции в экономике и отчасти во всем обществе исходя из его потребностей и места в мировом хозяйстве.

Для реализации кредитно-денежной политики государства центральный банк использует соответствующий набор инструментов (см. таблицу 28). Таблица 28.

Институты кредитно-денежной политики.

Институты кредитно-денежной политики

При осуществлении кредитно-денежной политики возможно использование инструментов как прямого (лимиты кредитования, регулирование ставки процента), так и косвенного регулирования (изменение нормы обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования, операции на открытом рынке). Эффективность использования косвенных инструментов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка. Как показывает мировая практика и российский опыт реформирования, в переходных экономиках особенно на первых этапах преобразований, используются и прямые, и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми. При реализации кредитно-денежной политики центральный банк воздействует прежде всего на денежную массу – полный объем выпущенных в обращение наличных и безналичных денег. В соответствии с уравнением обмена И. Фишера (уравнением количественной теории денег) обращающаяся в стране денежная масса (M) должна соответствовать сумме цен выпущенных товаров и услуг (PQ), с учетом того, что одни и те же денежные знаки могут обслуживать товарообмен несколько раз (V) в году. Таким образом:
Структура денежной массы представляет совокупность денежных агрегатов. Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, отличающихся друг от друга разной степенью ликвидности. Совокупность денежных агрегатов представлена на схеме 66. Схема 66. Структура основных денежных агрегатов. Иногда в экономической теории выделяют денежный агрегат L, который состоит из суммы M3 и всех существующих ценных бумаг. Регулирование размеров эмиссии денег, величины и структуры денежной массы необходимо для предотвращения роста инфляции и поддержания устойчивого роста экономики. Инфляция – обесценивание денег, сопровождаемое повышением цен и падением уровня жизни населения. Различают несколько типов инфляции (таблица 29). Таблица 29. Типы инфляции.

Типы инфляции

Причины инфляции обуславливаются ее механизмами. Первый механизм – инфляция спроса есть результат увеличения совокупного спроса над предложением, когда дефицит товаров вызывает обесценивание денег и провоцирует развитие инфляционной спирали «избыточный спрос – цены». Второй механизм – инфляция предложения вызывается ростом издержек производства (особенно повышением зарплаты), который приобретает характер цепной реакции и порождает новый виток роста цен. Уровень инфляции определяется на основе сопоставления среднего уровня цен, в свою очередь измеряемого индексом цен. где Р2 – средний уровень цен в текущем году, а Р1 – средний уровень цен в прошлом году. Инфляция чревата рядом крайне неприятных для общества последствий. Так, происходит перераспределение доходов в пользу предприятий-монополистов, финансовых структур, теневой экономики и т. д. При этом больше всего выигрывают должники, в том числе государство, которое всегда имеет возможность покрыть свои инфляционные расходы выпуском необеспеченных денег. К последствиям инфляции относится и разрушение нормальных социально-экономических связей, включая отказ от товарно-денежных отношений и переход к бартеру. Опасным для страны явлением становится и возникающая в это время инфляционная психология – ситуация, когда люди, уверенные, что инфляция будет продолжаться, предпринимают соответствующие меры: запасают товары впрок, требуют опережающего роста заработной платы или закладывают ожидаемый уровень инфляции в цену товара. Инфляция отрицательно влияет на экономический рост страны и рациональность использования ею своих ресурсов, т. к. сокращаются инвестиции (вложения капитала) в производство, а население вкладывает деньги в недвижимость или иностранную валюту. Борьба с инфляцией является одним из важнейших составляющих элементов не только кредитно-денежной, но и антициклической политики. Антиинфляционная политика может проводится как методами «шоковой терапии» (когда жесткая денежная политика помогает сбить инфляцию, но сопровождается значительным спадом производства), так и постепенно, путем многократного, но каждый раз небольшого снижения темпов роста денежной массы, что позволяет избежать глубокого спада, однако не дает снизить инфляцию. В целом в современной экономической теории выделяют два основных виды антиинфляционной политики. Активная антиинфляционная политика направлена на ликвидацию причин, вызвавших инфляцию. Адаптивная антиинфляционная политика представляет собой комплекс мер, направленных на создание условий для приспособления экономики к инфляции, смягчение ее отрицательных последствий. Основные антиинфляционные меры показаны на схеме 67. Схема 67. Кредитно-денежная политика, также как и фискальная, имеет свои плюсы и минусы. К ее сильным сторонам можно отнести быстроту и гибкость, меньшую по сравнению с фискальной политикой зависимость от политического давления, ее большую консервативность в политическом отношении. В то же время повышение значимости кредитно-денежных и финансовых методов воздействия государства на современную экономику отнюдь не исчерпывает проблемы регулирования рынка. Население оценивает деятельность государства, его органов прежде всего по динамике параметров экономического роста, динамике качества жизни. Это требует дальнейшего развития социальной сферы. Источник: Д. А. Шевчук. Экономическая теория. Конспект лекций. 2009

Источник: https://uchebnik-ekonomika.com/teoriya-economiki/113-kreditno-denejnaya-sistema-kreditno-25650.html

Тема: Кредитно-денежная система. Кредитно-денежная политика

11.3. Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика

Деньги и их функции. Понятие и типы денежной системы.

Деньги – это один из элементов рыночной экономики. В процессе исторического развития форма денег претерпевали серьёзную революцию. Вначале они выступали в роли товарных денег, а затем уже перешли в символические деньги.

Развитие обменной торговли привело к созданию ещё одной формы денег – кредитные деньги. Вначале они были как обязательство физических лиц, а затем банков.

Природа современных денег

Государство выпускает в обращение деньги как законное средство платежа в рыночной экономике. Предложение денег (денежную массу М) обеспечивает по согласованию с правительством центральный банк страны, тогда современные деньги можно представить как дикретные деньги.

Дикретные деньги – утверждены законом в качестве уплаты долгов.

Выделяются 4-е основные функции денег:

1. Счётная единица

2. средство обмена

3. Средство сохранения ценности

4. Средство платежа

В современном мире деньги утратили свою товарную природу. Фактически золотые деньги изъяты из обращения, содержание золотых денег в государстве связано с тем что это высоколиквидный товар, который можно легко продать на мировом рынке.

Экономисты уход золота из обращения и прекращение выполнения роли денег называют демонетизацией.

Деньги в экономике совершают непрерывный кругооборот это движение денег называют денежным обращением.

В мире существуют различные системы денежного обращения. Они сложились исторически и закреплены законодательно, каждым государством.

Компонентами денежной системы является:

1. Национальная денежная единица

2. Система кредитных и бумажных денег разменных монет, которые являются законными платежными средствами.

3. Система эмиссии денег – это законодательно закреплен порядок выпуска денег в обращение.

4. Государственные органы, регулирующие денежное обращение.

В зависимости от вида обращения существует 2-е системы денежного обращения:

1. Системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые или серебряные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут быть свободно обменены на денежный металл.

2. Системы обращения кредитных денег и бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения.

Существует золотомонетный стандарт, который был до 1-й Мировой войны. Золотомонетный стандарта был введён в Англии и Франции и давал возможность обмена бумажных денег на золото, но только по предъявлению суммы соответствующей цене стандартного слитка золота.

В большинстве стран было разрешено менять банкноты на иностранную валюту, разменную на золото.

Таким образом современная система денежного обращения – это система неразменных на золото кредитных и бумажных денег и разменных монет (произошел переход от символических денег к кредитным).

Сущность и формы кредита

В рыночной экономике основным законом является то, что деньги находятся в постоянном обороте. Временно свободные денежные средства поступают на рынок ссудных капиталов, там аккумулируются в кредитно-финансовые учреждения, а затем направляются в те отрасли промышленности где есть потребность в капиталовложениях.

Кредит – представляет собой движение ссудного капитала основанного на началах срочности, возвратности и платности.

Кредит выполняет важнейшие функции в рыночной экономике:

1. Кредит позволяет существенно раздвинуть рамки общественного производства.

2. Кредит позволяет перераспределить функцию. Благодаря ему частные сбережения, прибыли предприятия, доходы государства превращаются в ссудный капитал.

3. Кредит содействует экономике в процессе его развития появляются разнообразные средства использования банковских счетов и вкладов.

Различают:

— принципы кредита

— формы кредита

Принцип кредита

1. Целевой характер ссуды

2. Срочность и возвратность ссуды

3. Платность и дифференциация процента по видам, срокам ссуды.

Форма кредита

Название кредита Описание кредита
1. Коммерческий кредит Это кредит предоставляемый предприятию и другим хозяйственным объектами друг другу. Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме и оформляется векселями. Коммерческий кредит имеет ограничение не может быть использован для выплаты заработной платы и может быть представлен только предприятиям производящим средство производства.
2. Банковский кредит Предоставляется кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциациями). Предоставляется любым хозяйственным субъектам, предоставляется в виде денежных ссуд. Банк кредит делит: · Краткосрочный (до 1-го года) · Среднесрочный (от 1-го года до 5-ти лет) · Долгосрочный (свыше 5-ти лет)
3. Межхозяйственный денежный кредит Предоставляется хозяйствующим субъектам друг другу путём выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций, кредитных билетов, и др. ценных бумаг. Такие операции называются децентрализованным финансированием (кредитование, выпуск акций)
4. Потребительский кредит Предоставляется частным лицам на срок до 3-х лет при покупке потребительских товаров длительного пользования. Реализуется в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели (самый высокий реальный процент).
5. Ипотечный кредит Предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости инструментом служат ипотечные облигации выпускаемые банками и предприятиями. Кредит используется для обновления основных фондов, финансирование жилищного строительства.
6. Государственный кредит Это система кредитных отношений в которых государство выступает заёмщиком, а население – кредиторами денежных средств. Источником средств государственного кредита являются облигации государственных займов, которые могут выпускаться центральными местными органами власти. Такую форму кредита государство использует для покрытия дефицита государственного бюджета.
7. Международный кредит Это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Кредит предоставляется в товарной или денежной валютной форме. Кредиторами и заёмщиками выступают банки, частные фирмы, государство и международные организации.

Основные элементы кредитной сделки.

Объём кредита (Рк)
Рк=К´r´T [1]

Основными элементами кредита является:

1. Объём или предмет кредита (товар или деньги)

2. Срок кредита

3. Плата за кредит которая рассчитывается по формуле (1)

где, К- величина займа

r- годовая процентная ставка

Т – срок кредита в годах.

Структура кредитно-денежной системы

Современная кредитно-денежная система представляет собой результат кредитных инструментов включающих валютно-финансовые учреждения используемые государством в целях регулирования экономики.

Кредитно-денежная система имеет три основных звена:

1. Центральный банк

2. Коммерческие банки

3. Специализированные кредитно-финансовые институты.

Банковская система

Банк – это финансово-кредитное учреждение основой которого является тесная связь с денежной, кредитной и валютной системами.

Банк – это специализированная организация занимающаяся собиранием денежных средств, предоставляющая кредит, выпускающая в обращение денежные знаки, производящий операции с ценными бумагами, оказывающая различные финансовые экономические услуги.

В различных странах центральные банки исторически выделялись из массы коммерческих банков. Затем государство давало им возможность эмиссии денег (выпуск).

Банковские системы России.

В 1991 годы был издан закон “О центральном банке”. Была создана 2-х уровневая система (центральный банк, коммерческий банк).

Основные функции центрального банка России:

1. Эмиссия денег

2. Регулирование денежного обращения

3. Кассовое обслуживание государственного бюджета

4. Регулирование курса рубля к другим валютам

5. Распоряжение золотым запасом и валютным резервом

6. Руководство системной коммерческих банков путём установления общих правил их деятельности.

Центральный банк проводит операции на открытом рынке и осуществить учётно-процентную (дисконтную политику) регулирование обязательной нормы банковского резервирования.

Операции на открытом рынке – это покупка или продажа государственных долговых ценных бумаг (например ГКО).

Учётно-процентная политика заключается в регулировании учётно-процентной ставки. Эта ставка называется ставкой дисконтирования.

По этой ставке коммерческие банки занимают денежные средства у центрального банка. В России такую ставку называют ставкой рефинансирования.

Центральный банк воздействует на банковские резервы путём регулирования банковского резервирования т.е. не даёт возможность быть больше центрального банка.

Различают мягкую и жёсткую кредитную политику.

Коммерческие банки – это “магазины” по продаже денег. Это кредитно-финансовое учреждение универсального характера. В настоящее время банки предоставляют до 200-х видов банковских услуг.

Коммерческий банк должен иметь:

· Лицензию ЦБ

· Иметь устав

· Работать на принципе самофинансирования

· Соблюдать экономические требования банка

Для того чтобы банк работал ему нужно иметь собственные средства к которым относятся:

· Резервный капитал

· Привлечённые средства (депозив, корреспонденцкие счета)

· Денежные средства привлечённые в ЦБ в результате эмиссии ЦБ (акции, облигации, векселя, сертификаты).

Специализированные кредитно-финансовые институты — это пенсионные фонды, страховые компании, ипотечные, инвестиционные банки, ссудно-сберегательные ассоциации.

Денежная масса

Денежные агрегаты

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платёжных средств обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике.

В структуре денежной массы выделяют:

· Активную часть — денежные средства реально обслуживающие хозяйственный оборот

· Пассивную часть – денежные накопления, которые служат или могут служить расчётными средствами поэтому структура денежной массы не соответствует понятию соотношения наличных денежных средств.

Инструментами расчётов могут быть безналичные деньги, “квазиденьги”.

Квазиденьги – это деньги которые находятся в краткосрочных денежных обязательствах, они составляют наибольшую часть денег. Иногда квазиденьги называют ликвидными активами.

Денежные агрегаты

Если расположить компоненты денежной массы по степени убывания ликвидности, то можно выделить денежные агрегаты:

1. МО – это наиболее ликвидный денежный агрегат. Наличные деньги в обращении.

2. М1 – это наличные деньги и деньги на текущих счетах (агрегат М1 называют деньги в узком смысле слова).

3. М2 – это деньги агрегата М1 + деньги на срочных счетах (имеет более высокий процент чем счета до востребования)

4. М3 – это М2 + депозитные сертификаты банков + облигации государственных займов + другие ценные бумаги государства.

В России до 1990 года денежные агрегаты не использовались и не рассчитывались.

Источник: https://megaobuchalka.ru/1/6475.html

Refpoeconom
Добавить комментарий